MP Materials überrascht mit bereinigtem Gewinn im dritten Quartal
Der einzige Seltenerd-Abbaubetrieb der USA verdreifacht den Umsatz nahezu und übertrifft mit 4 Cent je Aktie die Analystenerwartungen.
MP Materials hat im dritten Quartal überraschend einen bereinigten Gewinn erzielt. Der einzige Seltene-Erden-Abbaubetrieb in den USA meldete für den Zeitraum bis zum 30. September einen bereinigten Gewinn von 8,8 Millionen US-Dollar oder 4 Cent je Aktie, wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte. Analysten hatten dagegen mit einem Verlust von 1 Cent je Aktie gerechnet; im Vorjahreszeitraum hatte das Unternehmen 10 Cent je Aktie verloren.
Getragen wurde das Ergebnis von zwei Faktoren: Die Absatzmengen an magnetproduzierenden Seltenen Erden fast verdoppelten sich, zusätzlich kurbelte eine Lieferung von Spezialmaterialien den Umsatz an. „Unser Wachstum wird durch vertraglich gesicherte Cashflows, gebundene Kunden und langfristige Partnerschaften in Industrie und Regierung unterstützt", sagte CEO James Litinsky während der Gewinnkonferenz am Donnerstag gegenüber Analysten.
Die Börse honorierte die Zahlen. Die Aktie stieg bis Freitagmittag in New York um 4,5 Prozent auf 35,25 US-Dollar, was das in Las Vegas ansässige Unternehmen auf einen Wert von rund 6,3 Milliarden US-Dollar brachte. MP Materials baut Seltene Erden am Mountain Pass in Kalifornien ab und verarbeitet sie dort – rund 80 Kilometer südwestlich von Las Vegas auf dem Landweg.
Der Umsatz verdreifachte sich nahezu auf 147,7 Millionen US-Dollar
Der Umsatz stieg nahezu auf das Dreifache und erreichte 147,7 Millionen US-Dollar. Das lag etwa 27 Prozent über dem Konsensschätzwert von Zacks Investment Research. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) betrug 41,1 Millionen US-Dollar und kehrte damit den Verlust von 12,6 Millionen US-Dollar aus dem Vorjahresquartal um.
In dem Umsatz steckte allerdings ein Sondereffekt: der Verkauf von gemischtem Selten-Erden-Material aus dem Lagerbestand im Wert von 31,6 Millionen US-Dollar an einen US-amerikanischen Luftfahrt- und Verteidigungskunden. Finanzvorstand Ryan Corbett bezeichnete diese Transaktion als einmaligen Verkauf. Ohne diesen Posten hätte der Umsatz bei rund 116,1 Millionen US-Dollar gelegen – nahe den Erwartungen der Analysten.
Nach den standardisierten Rechnungslegungsgrundsätzen wies MP Materials weiterhin einen Nettoverlust aus. Dieser belief sich auf 20,7 Millionen US-Dollar oder 12 Cent je Aktie, verglichen mit 41,8 Millionen US-Dollar oder 24 Cent je Aktie im Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis schließt demgegenüber Ausgaben einschließlich aktienbasierter Vergütungen und Kosten für die Inbetriebnahme der Anlage aus.
Die Verkäufe von Neodym-Praseodym stiegen um 94 Prozent
Die Verkäufe von Neodym-Praseodym, kurz NdPr, kletterten um 94 Prozent auf 1.020 Tonnen. Die Produktion nahm um 41 Prozent auf einen quartalsweisen Rekord von 1.018 Tonnen zu. NdPr ist der Ausgangsstoff für leistungsstarke Permanentmagnete, die unter anderem in Elektromotoren, Drohnen und Verteidigungssystemen zum Einsatz kommen.
Zusätzlich erzielte MP Materials 8,1 Millionen US-Dollar an Erträgen aus seiner Preisabsicherungsvereinbarung mit dem Pentagon. Die Partnerschaft für 2025 etablierte eine zehnjährige Untergrenze von 110 US-Dollar pro Kilogramm für NdPr, dazu kamen Finanzierungsleistungen und Zusagen zum Kauf zukünftiger Magnetproduktion. Diese Untergrenze ist für das Unternehmen zentral, weil sie die Erlöse planbarer macht als der teils stark schwankende Marktpreis.
Bereits am 27.02.2026 meldete aktien.news die Rückkehr in die Gewinnzone
Die aktuelle Entwicklung steht in einer längeren Reihe von Berichten, die die Abhängigkeit des Unternehmens von politischen Weichenstellungen zeigen. Bereits am 27.02.2026 berichtete aktien.news, dass MP Materials im vierten Quartal 2024 die Rückkehr in die Gewinnzone geschafft hatte: Damals stand ein Nettogewinn von 9,4 Millionen US-Dollar einem Nettoverlust von 22,3 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum gegenüber, je Aktie 5 Cent Gewinn nach 14 Cent Verlust. Entscheidend für diesen Turnaround war eine Preissicherungsvereinbarung mit der US-Regierung, die im abgelaufenen Quartal Einnahmen von 51 Millionen US-Dollar einbrachte.
Am 22.06.2026 berichtete aktien.news über eine ungewöhnliche Nachricht aus Peking: China setzte MP Materials und USA Rare Earth auf eine Liste von zehn Firmen, denen der Bezug militärbezogener Exporte aus China untersagt ist. Anleger interpretierten den Schritt anders als zunächst zu vermuten und trieben die Aktien beider Firmen nach oben. Am 15.08.2026 folgte ein weiterer Kursschub, als MP Materials und USA Rare Earth deutlich zulegten und wichtige charttechnische Kursmarken überwanden – Auslöser war die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump, Zölle auf importierte Drohnen und deren Komponenten zu erheben. Der Zusammenhang liegt in der Lieferkette: Drohnen zählen zu den wichtigsten und wachsenden Abnehmern von Seltenerdmagneten, die die Elektromotoren antreiben.
Am 24.10.2026 wies aktien.news darauf hin, dass MP Materials am 5. November seine Quartalszahlen vorlegen würde und Anleger gespannt auf die Zahlen und die Guidance des Managements blickten. Zugleich wurde der Titel als hochspekulativ eingestuft: Bei positiven Entwicklungen im Seltenerdmetall-Sektor verzeichne die Aktie häufig deutliche Kursbewegungen, was sie für risikofreudige Anleger interessant mache, aber zugleich erhebliche Risiken berge.
Anleger sollten den Einmaleffekt aus dem Umsatz herausrechnen
Der Quartalsbericht enthält mehrere Posten, die separat zu betrachten sind. Der Umsatzsprung auf 147,7 Millionen US-Dollar wäre ohne den einmaligen Verkauf von gemischtem Selten-Erden-Material aus dem Lagerbestand kleiner ausgefallen: Ohne diesen Posten lagen die Erlöse bei rund 116,1 Millionen US-Dollar. Auch die 8,1 Millionen US-Dollar aus der Preisabsicherung sind Erträge aus einer staatlichen Vereinbarung und nicht aus dem operativen Geschäft.
Zweitens unterscheiden sich die Gewinnkennzahlen deutlich: 4 Cent bereinigter Gewinn je Aktie stehen 12 Cent Nettoverlust je Aktie nach standardisierten Rechnungslegungsgrundsätzen gegenüber. Drittens ist der Magnetbereich noch nicht profitabel, sondern befindet sich im Hochlauf.
Für deutsche Privatanleger kommt hinzu, dass MP Materials nicht mehr nur ein klassischer Rohstoffproduzent ist. Das Unternehmen baut eine inländische Lieferkette für Magnete mit direkter Eigenkapitalinvestition der US-Regierung auf. Das stützt die Finanzierung, bindet den Konzern aber an politische Entscheidungen in Washington. In früheren Berichten wurde der Titel als hochspekulativ mit erheblichem Risiko eingestuft.
Das Management erwartet im Schlussquartal rund 1.000 Tonnen NdPr
Für das vierte Quartal rechnet das Management mit Verkäufen von etwa 1.000 Tonnen NdPr zu einem realisierten Preis von rund 100 US-Dollar je Kilogramm. Zudem erwartet es weitere 8 US-Dollar je Kilogramm an Erträgen aus der Preisabsicherung für diese Verkäufe.
Im Magnetgeschäft hat MP Materials die Qualifizierung der Magnete mit General Motors (NYSE: GM) abgeschlossen. Das ermöglicht verkäufliche Lieferungen und Umsätze in diesem Quartal aus der Independence-Anlage in Fort Worth, Texas. Finanzvorstand Corbett warnte jedoch, dass die Lieferungen langsam ansteigen würden, weil GM bestehende Bestände nutzt und die Magnete von MP in einzelne Fahrzeugprogramme und Werke integriert. Der Geschäftsbereich wird voraussichtlich erst 2027 ein moderates bereinigtes EBITDA generieren, bevor er seine volle Gewinnkraft im Jahr 2028 entfaltet.
Der größere 10X-Magnetenwerk in Northlake, Texas, ist weiterhin für die Inbetriebnahme Ende 2028 geplant. Damit hängt die Bewertung der Aktie über einen längeren Zeitraum an der Frage, wie schnell die Magneproduktion von der Qualifizierung in serienfähige Volumina übergeht.
Diese Fachbegriffe helfen beim Lesen der Quartalszahlen
- Bereinigtes EBITDA: Gewinnkennzahl, die Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Sonderposten ausblendet und so den operativen Ertrag zeigt.
- Neodym-Praseodym (NdPr): Mischung zweier Seltenerdmetalle, die als Grundstoff für leistungsstarke Permanentmagnete dient.
- Preisabsicherung: Vertragliche Vereinbarung, die einen Mindestpreis für ein Produkt garantiert und damit Erlöse gegen fallende Marktpreise absichert.
- Eigenkapitalinvestition: Beteiligung eines Investors am Eigenkapital eines Unternehmens im Gegenzug für Anteile.