Blue Owl übertrifft Erwartungen: Verwaltetes Vermögen steigt auf 300 Milliarden Dollar

Der US-amerikanische Alternative-Investment-Manager Blue Owl hat im vierten Quartal die Gewinnerwartungen der Wall Street übertroffen. Das verwaltete Vermögen (AUM) kletterte um beeindruckende 22 Prozent und durchbrach erstmals die Marke von 300 Milliarden Dollar. Die Aktie reagierte mit einem Kursanstieg von 2 Prozent im vorbörslichen Handel.

Der bereinigte gebührenbezogene Gewinn pro Aktie stieg von 23 Cents im Vorjahr auf 27 Cents im abgelaufenen Quartal. Der ausschüttbare Gewinn je Aktie kletterte von 21 auf 24 Cents und übertraf damit die Analystenschätzung von 22 Cents deutlich. Die starke Performance ist vor allem auf die Kredit- und Sachwerteplattformen des Unternehmens zurückzuführen.

Blue Owl sammelte im vierten Quartal neue Kapitalzusagen in Höhe von 17,3 Milliarden Dollar ein, während die gesamte Eigenkapitalbeschaffung bei 12 Milliarden Dollar lag. Diese Zahlen unterstreichen die anhaltend hohe Nachfrage nach alternativen Investmentlösungen, insbesondere im Bereich Private Credit.

Herausforderungen im Softwaresektor

Die positiven Quartalszahlen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem die Branche mit Sorgen über das Engagement im Softwaresektor konfrontiert ist. Seit dem 28. Januar ist die Marktkapitalisierung des S&P 500 Software- und Dienstleistungsindex um mehr als 800 Milliarden Dollar geschrumpft. Investoren bewerten neu, ob Künstliche Intelligenz für viele Softwareunternehmen nicht mehr nur Rückenwind, sondern eine potenzielle Bedrohung darstellt.

Trotz der starken Quartalsergebnisse hat die Blue Owl-Aktie im laufenden Jahr 2025 bereits etwa 19 Prozent an Wert verloren. Ende 2024 war das Papier sogar um fast 36 Prozent gefallen, nachdem Pläne zur Fusion zweier Private-Credit-Fonds bekannt wurden. Diese Pläne wurden später aufgegeben.

Private Credit bleibt gefragt

"Es gibt hier keinen Notfall, der Fonds entwickelt sich weiterhin gut", betonte Blue Owl Co-Präsident Craig Packer damals. Die anhaltende Nachfrage nach Private Credit zeigt sich trotz jüngster Bedenken robust. Kreditnehmer greifen verstärkt auf Direktkreditgeber zurück, da die Bedingungen an traditionellen Kreditmärkten strenger werden.

Alternative Investmentfirmen wie Blue Owl investieren in Vermögenswerte wie Private Credit, Immobilien und Infrastruktur. Sie bieten institutionellen und vermögenden Kunden höhere Renditen und Diversifizierungsmöglichkeiten jenseits der öffentlichen Märkte. Die Quartalszahlen bestätigen, dass dieses Geschäftsmodell trotz Marktturbulenzen weiterhin funktioniert.