Wall Street erleidet nach Inflationsdaten schlimmsten Ausverkauf seit Juni 2020
Aktien und Staatsanleihen sinken, da die Anleger aggressivere Maßnahmen der Federal Reserve erwarten
Die Wall Street erlebte den schlimmsten Ausverkauf seit den ersten Tagen der Pandemie, nachdem offizielle Daten einen unerwarteten Anstieg der US-Inflation im August zeigten, was die Befürchtung aufkommen ließ, dass die US-Notenbank aggressiver gegen steigende Preise vorgehen müsse.
Der Leitindex S&P 500 fiel um 4,3 Prozent und erlebte damit den schlimmsten Tag seit Juni 2020, wobei 99 Prozent der Unternehmen an Wert verloren. Der Nasdaq Composite fiel um 5,2 Prozent, da Technologieunternehmen, die als besonders anfällig für höhere Zinsen gelten, die Hauptlast der Verkäufe trugen.
Die Rendite für kurzlaufende Staatsanleihen, die die Zinserwartungen abbildet, erreichte den höchsten Stand seit fast 15 Jahren, da die Anleger verstärkt darauf setzten, dass die Fed mehr tun muss, um die steigende Inflation zu bekämpfen.
Die Aktien in Asien folgten der Wall Street am Mittwoch auf dem absteigenden Ast: Der Hongkonger Benchmark-Index Hang Seng fiel um 2 Prozent und der japanische Topix-Index um 1,7 Prozent. Der chinesische CSI 300 Index fiel um 1,3 Prozent, während in Australien der S&P/ASX 200 um 2,7 Prozent nachgab.
Die Anleger rechneten am Dienstag mit einer Wahrscheinlichkeit von 1:3, dass die US-Notenbank die Zinsen in diesem Monat um einen vollen Prozentpunkt anhebt, so die Daten der CME Group, und nicht nur um 0,75 Prozentpunkte, wie allgemein erwartet.
Die Inflationszahlen erhöhten den Druck auf die Entscheidungsträger der US-Notenbank, die versprochen haben, alles in ihrer Macht Stehende zu tun, um die Preisspirale zu stoppen. Ihre offensichtliche Entschlossenheit, dieses Versprechen einzuhalten, hat Befürchtungen geweckt, die Wirtschaft steuere auf eine harte Landung zu.
Tech-Aktien reagieren besonders empfindlich auf Änderungen der Zinserwartungen, da die Bewertungen weitgehend auf den künftigen Wachstumsaussichten beruhen. Der Facebook-Eigentümer Meta und der Chiphersteller Nvidia gehörten mit einem Minus von jeweils 9 Prozent zu den größten Verlierern, während Amazon um 7 Prozent nachgab.
Durch die Rückgänge verringerte sich die Marktbewertung von Apple um 154 Mrd. USD und die von Microsoft um 109 Mrd. USD, wobei beide Unternehmen die größten Tagesverluste seit September 2020 verzeichneten.
Die rasanten Verkäufe am Dienstag betrafen fast alle Bereiche der US-Finanzmärkte. Zu einem bestimmten Zeitpunkt des Handelstages verloren fast 2.000 an der New Yorker Börse gehandelte Aktien gleichzeitig an Wert, ein Phänomen, das normalerweise in Zeiten von Marktstress auftritt. Die Anleger beeilten sich, sich gegen weitere Kursverluste abzusichern, indem sie in Aktien-Verkaufsoptionskontrakte investierten, die sich auszahlen könnten, wenn der Markt weiter fällt.
Auslöser für die heftigen Bewegungen waren offizielle Zahlen, denen zufolge die US-Verbraucherpreise im August gegenüber dem Vormonat um 0,1 Prozent gestiegen waren, während man mit einem Rückgang um 0,1 Prozent gerechnet hatte. Die Jahresrate belief sich auf 8,3 Prozent, ein Rückgang gegenüber 8,5 Prozent im Juli, aber höher als die von Wall Street-Ökonomen prognostizierten 8,1 Prozent.
Am besorgniserregendsten für die politischen Entscheidungsträger der Fed ist, dass das Wachstum der Kernverbraucherpreise - bei denen volatile Posten wie Energie und Lebensmittel herausgerechnet werden - von 5,9 Prozent auf 6,3 Prozent gestiegen ist.
Matt Peron, Forschungsdirektor bei Janus Henderson Investors, sagte, die Daten seien "eindeutig negativ für die Aktienmärkte".
Er fügte hinzu: "Der besser als erwartet ausgefallene Bericht bedeutet, dass wir durch Zinserhöhungen weiter unter Druck geraten werden. Er verschiebt auch jeden 'Fed-Pivot', auf den die Märkte in nächster Zeit gehofft hatten."
Am Markt für Staatsanleihen stieg die Rendite der zweijährigen Anleihen, die die Zinserwartungen eng abbildet, auf den höchsten Stand seit Oktober 2007 und beendete den Tag mit einem Plus von 0,18 Prozentpunkten bei 3,75 Prozent.
Liniendiagramm der Rendite 2-jähriger US-Schatzanleihen (%): Ausverkauf drückt Rendite 2-jähriger US-Schatzanleihen auf 15-Jahres-Hoch "Das Dramatischste ... am Markt für Staatsanleihen war heute die Entwicklung der zweijährigen Renditen", sagte Tom di Galoma von Seaport Global Holdings. "Diese Zahl hat deutlich gemacht, dass die Fed [eine Erhöhung um 0,75 Prozentpunkte] vornehmen wird, vielleicht sogar mehr."
Nach dem Bericht setzten die Anleger am Futures-Markt darauf, dass der Leitzins der Fed zum Jahresende bei 4,17 Prozent liegen würde, während vor dem Bericht 3,86 Prozent erwartet wurden. Dies bedeutet eine Anhebung um 0,75 Prozentpunkte im September sowie eine weitere Anhebung um einen vollen Prozentpunkt im Laufe der Monate November und Dezember.
Die Aussicht auf höhere Zinsen führte zu einem sprunghaften Anstieg des Dollars, so dass er gegenüber einem Korb von sechs gleichwertigen Währungen um 1,4 Prozent zulegte. Der Euro und das Pfund gaben nach und verloren 1,4 % bzw. 1,5 %.
Die Verkäufe wirkten sich auch auf Anleihen der Eurozone aus, wobei die Rendite zweijähriger deutscher Bundesanleihen um 0,08 Prozentpunkte auf 1,37 Prozent und die 10-jährige Rendite um 0,08 Prozentpunkte auf 1,72 Prozent anstieg.
In Europa schloss der regionale Aktienindex Stoxx 600 um 1,5 Prozent niedriger, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung um 1,8 Prozent gestiegen war. Der Londoner FTSE 100 gab um 1,2 Prozent nach.