Vanguard verlässt die Klima-Allianz - ein Schlag für das Netto-Null-Projekt
Der zweitgrößte Vermögensverwalter der Welt spricht von "Verwirrung" bei den Anlegern angesichts der zunehmenden Kritik der Republikaner
Vanguard zieht sich aus dem wichtigsten Finanzbündnis zur Bekämpfung des Klimawandels zurück - zu einer Zeit, in der die Republikaner in den USA ihre Angriffe auf Finanzinstitute, die ihrer Meinung nach fossilen Brennstoffen gegenüber feindlich eingestellt sind, verschärft haben.
Mit einem verwalteten Vermögen von 7,1 Mrd. USD und mehr als 30 Mio. Kunden (Stand: 31. Oktober) ist Vanguard nach BlackRock der zweitgrößte Vermögensverwalter weltweit. Am Mittwoch erklärte Vanguard seinen Austritt aus der Net Zero Asset Managers-Initiative, deren Mitglieder sich verpflichtet haben, bis 2050 netto keine Kohlenstoffemissionen zu verursachen.
Vanguard, das hauptsächlich passive Fonds verwaltet, die Marktindizes nachbilden, sagte, dass das vollmundige Bekenntnis der Allianz zum Kampf gegen den Klimawandel "zu Verwirrung über die Ansichten der einzelnen Investmentfirmen" geführt habe.
"Wir haben uns entschlossen, aus der NZAM auszutreten, um unseren Anlegern die gewünschte Klarheit über die Rolle von Indexfonds zu verschaffen und darüber, wie wir über materielle Risiken, einschließlich klimabezogener Risiken, denken - und um klarzustellen, dass Vanguard in Fragen, die für unsere Anleger wichtig sind, unabhängig spricht", so das Unternehmen aus Pennsylvania in einer Erklärung.
Die NZAM wurde im Dezember 2020 gegründet und hatte im November 291 Mitglieder, die ein Vermögen von 66 Mrd. USD verwalten. Im vergangenen Jahr schloss sich die NZAM einer Dachorganisation für Klimafinanzierung an, der Glasgow Financial Alliance for Net Zero (Gfanz), die von Mark Carney, dem ehemaligen Gouverneur der Bank of England, gegründet wurde. Vanguard wird beide Gruppen verlassen.
In einer Erklärung erklärte die NZAM, dass die Entscheidung von Vanguard bedauerlich sei.
"Es ist bedauerlich, dass sich politischer Druck auf diese wichtige wirtschaftliche Notwendigkeit auswirkt und versucht, Unternehmen an einem effektiven Risikomanagement zu hindern", sagte Kirsten Snow Spalding von Ceres, einem Zusammenschluss von Investoren und Umweltgruppen und ebenfalls Gründungspartner der NZAM.
Die meisten der weltweit größten Vermögensverwalter gehören der NZAM an, darunter BlackRock, State Street, JPMorgan Asset Management und Legal & General. Zu den Aussteigern gehören Fidelity Investments und Pimco, die beide in den USA ansässig sind.
Vanguard erklärte, dass der Schritt schon seit einigen Monaten geplant war. Vanguard wird weiterhin Produkte anbieten, die ökologische, soziale und Governance-Faktoren berücksichtigen, sowie Net-Zero-Produkte für Anleger, die dies wünschen. Vanguard wird auch weiterhin die Unternehmen, in die es investiert, fragen, wie sie mit Klimarisiken umgehen wollen.
Im vergangenen Monat forderte eine Gruppe republikanischer Generalstaatsanwälte die Federal Energy Regulatory Commission auf, die Genehmigung von Vanguard zum Kauf von Aktien von US-Versorgungsunternehmen nicht zu verlängern. Sie führten die NZAM-Mitgliedschaft als Beweis dafür an, dass Vanguard versucht, Einfluss auf die Unternehmenspolitik zu nehmen, anstatt ein passiver Investor zu sein.
Dieser Schritt ist Teil eines größeren Angriffs der Republikaner auf ESG-Investitionen. Mehrere republikanische Bundesstaaten haben BlackRock, das sich unter seinem Gründer Larry Fink für die Berücksichtigung des Klimawandels bei der Geldanlage stark gemacht hat, ihre Konten für Cash Management und andere Investitionen entzogen. Der texanische Rechnungsprüfer Glenn Hegar sagte, dass die NZAM-Mitgliedschaft einer der Faktoren war, die er bei der Zusammenstellung einer Liste von Organisationen nutzte, die er beschuldigte, fossile Brennstoffe zu "boykottieren".
Republikanische Generalstaatsanwälte haben außerdem verlangt, dass die Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Wells Fargo Informationen über ihre Beteiligung an der Banksparte von Gfanz herausgeben.
Umweltgruppen beschuldigten Vanguard nach der Ankündigung des Projekts der Doppelzüngigkeit.
"Vanguard hat es nie ernst gemeint, wenn es um die Minderung von Klimarisiken ging", sagte Jessye Waxman, eine Mitarbeiterin der Kampagne des Sierra Club für fossilfreie Finanzen. Für Vanguard war der Beitritt zu NZAM nur eine Übung in Greenwashing".
Mindestens zwei Pensionsfonds, Cbus Super und die Bundespensionskasse, sind aus der Sektion der Vermögensverwalter von Gfanz ausgetreten, während die Anlageberatung Meketa eine andere Sektion verlassen hat. Mehrere Wall-Street-Banken, darunter JPMorgan Chase, Morgan Stanley und die Bank of America, drohten im Sommer mit ihrem Ausstieg, weil sie befürchteten, dass sie wegen der immer strengeren Dekarbonisierungsverpflichtungen verklagt werden könnten.
Gfanz reagierte daraufhin mit einer Abschwächung der Anpassung an die UN-Klimaziele, die von den Mitgliedern eine Halbierung der Emissionen, für die sie verantwortlich sind, bis 2030 fordern.