US-Inflation erreicht 8,5%
Hoher Fed-Beamter warnt vor "Aufwärtsrisiken" für das Preiswachstum aufgrund des Krieges in der Ukraine und chinesischer Abriegelungen
Der Anstieg der Verbraucherpreise in den USA übertraf im März die Marke von 8 Prozent und erreichte damit das höchste Tempo seit 1981, nachdem die Kosten für Energie und Lebensmittel stark angestiegen waren.
Der Verbraucherpreisindex stieg im vergangenen Monat um 8,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und lag damit geringfügig über den Erwartungen der Wall Street, teilte das Bureau of Labor Statistics am Dienstag mit. Der monatliche Anstieg betrug 1,2 Prozent, der schnellste Anstieg seit September 2005 und eine starke Beschleunigung gegenüber dem im Februar verzeichneten Anstieg von 0,8 Prozent.
Werden die volatilen Posten wie Lebensmittel und Energie herausgerechnet, stieg der "Kern"-VPI im März um 0,3 Prozent. Dies war der langsamste Anstieg seit September, entspricht aber immer noch einem jährlichen Zuwachs von 6,5 Prozent.
Lael Brainard, eine Gouverneurin der Fed, die noch auf die Bestätigung durch den Senat als nächste stellvertretende Vorsitzende wartet, warnte vor "Aufwärtsrisiken" für die Inflation und verwies auf den Einmarsch Russlands in der Ukraine, der die Energie- und Lebensmittelkosten in die Höhe treibt, sowie auf neue Covid-19-Sperrungen in China, die die Lieferkettenbeschränkungen verschärfen könnten.
"Die Wirtschaft hat nun eine Reihe dieser Art von Inflationsschocks durch externe Ereignisse erlitten", sagte sie bei einer Veranstaltung des Wall Street Journal. "Wir haben viel Widerstandskraft gesehen, aber wir haben auch eine sehr hohe Inflation gesehen.
Es war der erste Inflationswert, der einen ganzen Monat lang die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine berücksichtigte, der die globalen Aussichten erheblich getrübt hat. Russland ist einer der größten Energieexporteure der Welt, und Russland und die Ukraine sind wichtige Lieferanten von Weizen und anderen Getreidesorten.
Die Abschwächung des "Kern"-VPI führte zu einer Erholung an den Märkten für Staatsanleihen und Tagesgeld, da die Händler ihre Wetten auf das Tempo und den Umfang der Zinserhöhungen in diesem Jahr zurücknahmen.
Die Märkte rechnen jedoch nach wie vor mit einer Anhebung des Leitzinses der Fed auf 2,45 % bis Ende 2022, was gegenüber dem Vortag (2,59 %) einen Rückgang bedeutet, aber deutlich über der derzeitigen Spanne von 0,25 % bis 0,50 % liegt.
Die Regierung Biden machte am Montag den Krieg für den Preisanstieg verantwortlich, und die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Jen Psaki, erklärte, der Verbraucherpreisindex sei aufgrund der Preiserhöhung durch Putin "außerordentlich hoch".
Joe Manchin, der gemäßigte demokratische Senator aus West Virginia, sagte jedoch am Dienstag: "Die Federal Reserve und die Regierung haben nicht schnell genug gehandelt, und die heutigen Daten sind eine Momentaufnahme der Folgen, die im ganzen Land zu spüren sind."
Er fügte hinzu, es sei ein "Bärendienst für das amerikanische Volk, so zu tun, als sei die Inflation ein neues Phänomen".
Manchin, der Bidens weitreichende Pläne für Sozialausgaben mit der Begründung blockiert hat, sie seien inflationär, sagte, um die Preise "unter Kontrolle zu bringen, sind aggressivere Maßnahmen" der Fed sowie eine Änderung der Energiepolitik auf dem Capitol Hill erforderlich.
"Jeder macht sich Sorgen um die Inflation", sagte Vincent Reinhart, ein ehemaliger leitender Fed-Mitarbeiter, der jetzt Chefökonom bei Mellon ist. "Sie ist die Nummer eins in den Umfragen. Sie beansprucht im Moment die gesamte Bandbreite der Fed".
Die Zahlen unterstrichen die Auswirkungen der volatilen Rohstoffpreise, wobei der sprunghafte Anstieg der Benzinpreise für mehr als die Hälfte des Gesamtanstiegs des Verbraucherpreisindex im März verantwortlich war. Im vergangenen Jahr sind die Preise an der Zapfsäule um 48 Prozent gestiegen, einschließlich eines Anstiegs von 18,3 Prozent zwischen März und Februar.
Abgesehen von den Energiepreisen beschleunigte sich der Preisanstieg bei den Kerndienstleistungen im März um 0,6 Prozent gegenüber dem Vormonat bzw. um 4,7 Prozent im Jahresvergleich. Dies ist der größte monatliche Anstieg seit August 1992.
Es gab jedoch Anzeichen für eine Verlangsamung des Preisanstiegs in anderen Bereichen. Die Preise für Gebrauchtwagen, die in die Höhe geschnellt sind, seit die Koronavirus-Pandemie viele Amerikaner von den öffentlichen Verkehrsmitteln weggetrieben hat, fielen im März um 3,8 Prozent. Die Kosten für den Kauf eines Neufahrzeugs stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,2 Prozent, ein geringerer Anstieg als im Februar.
Die Befürchtung, dass sich die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt weiter verfestigt, hat die US-Notenbank in den letzten Wochen zu einer aggressiveren Straffung der Geldpolitik veranlasst.
Die Fed ist nun bereit, die Zinssätze auf ihrer nächsten Sitzung im Mai um einen halben Prozentpunkt anzuheben und damit das Tempo ihrer Zinserhöhung vom März zu verdoppeln, um ihren Leitzins bis zum Jahresende auf ein "neutrales" Niveau anzuheben, das das Wachstum weder fördert noch hemmt.
Die Beamten gehen davon aus, dass dieser Satz bei etwa 2,4 Prozent liegen wird, was mindestens eine weitere Anpassung um einen halben Punkt zusätzlich zu vier weiteren Zinserhöhungen um einen Viertelpunkt im Jahr 2022 bedeutet.
Die Zentralbank wird auch bald damit beginnen, ihre Bilanzsumme von 9 Mrd. Dollar zu verringern, und zwar um bis zu 95 Mrd. Dollar pro Monat über etwa drei Monate.
Brainard sagte, dass dieser Prozess bereits im Juni beginnen werde und zusammen mit den Zinserhöhungen die Politik der Fed "im Laufe der Zeit" auf ein neutraleres Niveau bringen dürfte.
Die Preise für US-Staatsanleihen stiegen am Dienstag und drückten die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note um 0,06 Prozentpunkte auf 2,72 Prozent. Die Aktien, die sich nach der Veröffentlichung der Daten zunächst erholt hatten, gaben nach, wobei der S&P 500 in einer volatilen Sitzung um 0,3 Prozent fiel.