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Salesforce-Aktie: 48 Prozent Plus seit Juli – die Rallye geht weiter

Die Salesforce-Aktie notiert bei 242,43 US-Dollar und hat seit Juli 48,48 Prozent zugelegt. KI-Monetarisierung treibt den Kurs.

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Salesforce-Aktie: 48 Prozent Plus seit Juli – die Rallye geht weiter

Salesforce Inc (NYSE:CRM) hat eine der entscheidenden Wendungen in der Enterprise-Tech-Branche vollzogen. Der Software-Riese notiert mit rund 242,43 US-Dollar pro Aktie und ist seit Juli um 48,48 Prozent gestiegen. Damit sind frühere Befürchtungen zerstreut, generative künstliche Intelligenz würde Enterprise-SaaS-Plattformen verdrängen. Der Aufschwung wurde durch konkrete Monetarisierungsmöglichkeiten der KI getrieben, nicht durch spekulative Versprechen.

Im jüngsten Quartal meldete Salesforce, dass seine Agentforce-Plattform ein jährliches wiederkehrendes Umsatzvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar erreicht habe. Das bereinigte Ergebnis übertraf die Konsensschätzungen um mehr als 80 Prozent. Selbst nach dieser starken Rallye handelt die Aktie nur zum 13,9-Fachen der erwarteten Gewinne bei einer PEG-Kennzahl von 0,37, was erhebliches Bewertungspotenzial offen lässt.

Diese Kombination aus beschleunigter Profitabilität und unterbewerteter Kursnotierung ist der Grund, warum die ProPicks AI-Modelle die Aktie im Juli für die Strategie „Dominate the Dow" auswählten und sie im Oktober der Strategie „Top Value Stocks" hinzufügten. In seiner jüngsten Neugewichtung wiesen dieselben Modelle drei neue Wertzugaben neben Salesforce an – verteilt auf industrielle Technologie, spezialisierte Energieausrüstung und Einzelhandel im Konsumgüterbereich. Damit zeigten sie dieselbe Widerstandsfähigkeit der Cashflows, die bereits den Aufschwung von Salesforce signalisiert hatte.

Die Details

Im zweiten Quartal erzielte Salesforce einen Rekordumsatz von 11,35 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 11 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Der operative Cashflow unterstützte einen Anstieg des Free Cash Flow um 81 Prozent auf 1,1 Milliarden US-Dollar. Die Non-GAAP-Gewinnmargen im operativen Bereich expandierten auf 34,1 Prozent, was eine strenge Kostenkontrolle neben dem Wachstum unterstrich.

Entscheidend ist, dass die KI-Adoption schnell von experimentellen Pilotprojekten zu kommerziellen Einsätzen übergeht. Die Buchungen für Agentforce verzeichneten zweistelliges Wachstum, wobei die Einheiten für agentic Workspaces quartalsweise um 97 Prozent auf 3,2 Milliarden stiegen. Statt Modelle von Grund auf neu zu entwickeln, nutzen Enterprise-Kunden Salesforce, um autonome Agenten direkt in Vertriebs-, Kundenservice- und Marketing-Workflows einzusetzen.

Strategische Partnerschaften vertiefen diese Schutzmauer. Die Einführung von Claudeforce kombiniert Anthropics Claude-Intelligence nativ innerhalb des Salesforce CRM. Das neu eingeführte Koa-Reasoning-Modell – entwickelt auf der NVIDIA-Nemotron-Architektur – liefert eine spezialisierte Automatisierung von CRM-Aufgaben mit dreimal weniger Fehlern. Gestützt wird das Ganze von einem Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar. Das Management gibt damit aktiv Kapital zurück und finanziert gleichzeitig seine eigene KI-Produkt-Pipeline selbst.

Trotz eines Gewinns von nahezu 50 Prozent gegenüber den Sommertiefs hat Salesforce seine zugrunde liegende Gewinnkraft nicht übertroffen. Die Aktie handelt derzeit zum 20,6-Fachen der vergangenen Gewinne und weniger als dem 14-Fachen der zukünftigen Schätzungen. Laut der InvestingPro-Bewertungsplattform, die 14 unabhängige Finanzmodelle aggregiert, einschließlich Discounted-Cashflow-Projektionen und relativer Peer-Multiplikatoren, weist Salesforce einen inneren Fair Value von 340,10 US-Dollar pro Aktie auf. Ausgehend vom aktuellen Preis von 242,43 US-Dollar deuten diese 14 Modelle auf ein implizites Aufwärtspotenzial von 40,9 Prozent hin.

Wall-Street-Analysten teilen diese konstruktive Einschätzung. Von 54 Analysten, die das Unternehmen abdecken, haben 35 ihre Gewinnprognosen in den letzten 90 Tagen nach oben revidiert, verglichen mit lediglich fünf Abwärtsrevisierungen. Das konsensuale Kursziel liegt bei 286,14 US-Dollar, während Top-Schätzungen bis zu 475 US-Dollar reichen.

Hintergrund: Was bisher geschah

Bereits am 08.08.2026 berichtete aktien.news, dass Salesforce zunehmend in den Fokus von Investoren rückt, die nach unterbewerteten KI-Aktien suchen. Der Konzern setzt demnach auf drei zentrale Säulen: die KI-Plattform Agentforce, die Datenlösung Data Cloud sowie das Kommunikationstool Slack. Als Grundlage des Wachstumskurses nannte der Bericht wiederkehrende Umsätze, langjährige Kundenbeziehungen und eine starke Cash-Generierung.

Am 12.08.2026 meldete aktien.news, dass die Salesforce-Aktie seit ihrem Tiefpunkt am 22. Juni eine Rally von 31 Prozent hingelegt hatte und bei 197,47 US-Dollar notierte. Die Großbank UBS schlug vor der Veröffentlichung der Quartalszahlen am 26. August vorsichtige Töne an und stufte das Setup als klassischen „Buy the Rumor, Fear the Result"-Moment ein. Die Messlatte für das Narrativ einer Beschleunigung im zweiten Halbjahr liege außerordentlich hoch.

Am 13.08.2026 berichtete aktien.news über einen Aktienrückkauf im Rekordwert von 27 Milliarden US-Dollar innerhalb eines einzigen Quartals. Das entsprach 19 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung des Unternehmens. Salesforce-Chef Marc Benioff sprach in diesem Zusammenhang von einer sogenannten „SaaSpokalypse" – der Befürchtung, dass das klassische Software-as-a-Service-Modell durch den Aufstieg der Künstlichen Intelligenz unter Druck geraten könnte.

Am 27.08.2026 folgte der Bericht über die Quartalszahlen für das zweite Geschäftsquartal 2027, die am 26. August 2026 vorgelegt wurden. Im vorbörslichen Handel legte das Papier um 10,2 Prozent auf 226,67 US-Dollar zu. Mit einem vorwärtsgewichteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,2 handelte die Aktie weiterhin günstig. Die Fair-Value-Schätzung lag damals bei 310,79 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 37 Prozent entsprach. Zudem notierte die Aktie deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 269,11 US-Dollar.

Was das für Anleger bedeutet

Für deutsche Privatanleger ist die Salesforce-Story vor allem ein Lehrstück darüber, wie schnell sich Marktnarrative drehen können. Zu Beginn dieses Jahres stand die Enterprise-Software vor weit verbreiteter Skepsis, weil Investoren bezweifelten, ob generative KI die Anzahl der Sitzplätze komprimieren und die Preisgestaltungsmacht der Software aushöhlen würde. Diese Stimmung drückte Salesforce in Richtung der 52-Wochen-Tiefs nahe 146 US-Dollar. Jüngste operative Ergebnisse haben jedoch gezeigt, dass Enterprise-Software den KI-Wert auf der Anwendungsebene einfängt.

Wer die Aktie bereits hält, sollte die Bewertungskennzahlen im Blick behalten. Die Kombination aus einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,9 auf Basis der erwarteten Gewinne, einer PEG-Kennzahl von 0,37 und einem von 14 Modellen ermittelten Fair Value von 340,10 US-Dollar deutet darauf hin, dass die Rallye aus fundamentaler Sicht noch nicht ausgereizt ist. Gleichzeitig bleibt der Wettbewerb im Enterprise-Bereich hart, und die Aktie hat seit Juli bereits 48,48 Prozent zugelegt – ein erheblicher Teil der guten Nachrichten ist also eingepreist. Dies ist ausdrücklich keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung.

Bevor Anleger eine bestehende Position erweitern, können sie die Ziele für die künftige operative Marge, die Pipeline der Agentforce-Verträge und die Liquidität der Bilanz im Salesforce Pro Research Report auf InvestingPro prüfen. Diese drei Größen sind die zentralen Stellschrauben, an denen sich die weitere Entwicklung ablesen lässt.

Ausblick

Die breitere Schlussfolgerung aus dem Aufschwung von Salesforce: Während der Wettbewerb im Enterprise-Bereich weiterhin hart ist, beweist die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kundenbasis der Fortune-500-Unternehmen zu verteidigen und die KI-Adaption in sofortige Cashflows umzuwandeln, dass seine Wende auf dauerhaften Fundamentaldaten basiert. Indem das Unternehmen autonome Agenten direkt in seinen bestehenden Fortune-500-Fußabdruck integrierte, wandelte es sich von einem unbeliebten Softwareanbieter zurück zu einem aktiven Wachstums-Kombinator.

Doch sich ausschließlich auf ein einzelnes Unternehmen zu verlassen, hat offensichtliche Grenzen. Die Marktführung rotiert ständig zwischen den Sektoren. ProPicks AI bewertet jeden Monat Tausende von Aktien und rotiert kontinuierlich in erstklassige Chancen über jeden Marktzyklus hinweg. Alle genannten Daten und finanziellen Kennzahlen haben den Stand vom 21. Oktober 2026. Der Autor hält keine Positionen in den erwähnten Aktien.

Kurz erklärt

  • ARR (Annual Recurring Revenue): der auf das Jahr hochgerechnete wiederkehrende Umsatz aus Abonnements und Verträgen.
  • PEG-Kennzahl: Verhältnis aus Kurs-Gewinn-Verhältnis und erwartetem Gewinnwachstum, das Bewertung und Wachstum ins Verhältnis setzt.
  • Free Cash Flow: der frei verfügbare Zahlungsmittelüberschuss nach Abzug aller Investitionen.
  • Aktienrückkauf: der Erwerb eigener Aktien durch das Unternehmen, wodurch sich die Zahl der ausstehenden Anteile verringert.
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Beurteilung und Bewertung von Unternehmen nach herkömmlichen Bewertungsmethoden (grundlegender Bewertungsansatz)

  • Einschätzung des Potentials der zukünftigen Unternehmensentwicklung (Wachstumsansatz) und Hochrechnung auf das entsprechende Bewertungspotential (Kurs-Potential-Analyse) sowie einer möglichen Unternehmens-Aktien-Bewertung aufgrund potentieller Gewinnerwartungen (KGV Hochrechnung)
  • Einschätzung des von uns erwarteten Best-Case-Szenarios im absoluten Erfolgsfall des Unternehmens (Blue-Sky-Potential-Ansatz)
  • Effekt der von uns erwarteten, gesteigerten Bekanntheit der empfohlenen Aktie auf den Aktienkurs durch einen starken Anstieg der Nachfrage am Markt (insbesondere maßgeblich bei marktengen oder neu bzw. erstmals empfohlenen Aktien) aufgrund der von uns oder Dritten veröffentlichten Publikationen (meistens Kaufempfehlungen), (Multiplikator- / Momentum-Effekt, Hype), dadurch überproportional steigende Rendite/Aktienkurs bei entsprechend steigendem Risiko
  • Technische Analyse des Aktienkurses gemäß gängiger Analyse-Methoden, meist zur Voraussage von Kurs-Signalen (Kauf- oder Verkaufssignal, Ausbruch der Aktie, Festlegung von Kurszielen, Unterstützungs- oder Widerstandsbereichen, erwarteten Mindestbewegungen oder Mindest-Gegenbewegungen, Voraussage von Signalpunkten (wenn-dann), etc.), größtenteils auf der erwarteten Massenpsychologie aufbauend. (technischer Ansatz).

Herkömmliche Bewertungsansätze sind bei jungen oder noch umsatzlosen Unternehmen oft schlecht sinnvoll anwendbar. Daher stützen wir uns bei der Bewertung von solchen Unternehmen tendenziell auf die von uns errechnete Potential-Analyse, sowie die Einschätzung der Nachfrage nach solchen Aktien am Kapitalmarkt. Letztendlich entscheidet der Markt über den Aktienkurs eines Unternehmens. Entsteht durch umfangreiche Empfehlungen einer Aktie, eine exzessive Nachfrage nach dieser, ist es möglich, dass der Aktienkurs bei einem hohen Handelsvolumen überdurchschnittlich steigt. Dies führt zwar zu extremen Gewinnmöglichkeit, erhöht jedoch entsprechend das Risiko einer Blasenbildung mit entsprechendem Kursrückgang. Durch die gesteigerte Volatilität der Aktie in solchen Situationen ergeben sich überdurchschnittliche Gewinn- und Verlustmöglichkeiten, sowohl in beide Handelsrichtungen als auch bei wiederkehrenden Gegenbewegungen. Auch solche Marktentwicklungen sind ein wichtiger Teil unserer Handelsempfehlungen und Bewertungsansätze.

Diese Publikation befasst sich ausschließlich mit überdurchschnittlich volatilen Werten mit hohem Gewinn- und auch Verlustpotential.

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