Palantir-Aktie fällt nach Zahlen: US-Handelsvertragswert wächst nur langsam
Palantir verliert 1,65 Prozent, Apple 1,9 Prozent – Analysten sehen kurze Vertragslaufzeiten und Speicherengpässe als Belastung.
Die Palantir-Aktie hat am Dienstag nach der Vorlage der Quartalszahlen für das dritte Quartal 1,65 Prozent verloren. Der Kurs des Softwareunternehmens stand zu Beginn des Handels vor noch stärkeren Verlusten, erholte sich jedoch im Tagesverlauf. Analysten verwiesen auf eine Verlangsamung beim Wachstum des gesamten Vertragswerts (Total Contract Value, TCV) im US-Handelsbereich sowie auf andere „Vorwärtsindikatoren“.
Auch die Apple-Aktie geriet unter Druck und fiel am Dienstag um 1,9 Prozent. Der iPhone-Hersteller meldete im vierten Quartal bessere Umsatzzahlen als erwartet, verfehlte jedoch die Schätzungen bei den iPad-Verkäufen und gab eine Margenvorschau ab, die Investoren enttäuschte. Das Unternehmen sieht sich mit einem globalen Speicherengpass und einem Wettlauf um Computerkomponenten konfrontiert.
Für Palantir verlief das Quartal in einem zentralen Segment dennoch bemerkenswert: Der Umsatz im US-Handel übertraf erstmals den Regierungsbereich. Damit verschiebt sich das Gewicht des Geschäfts weiter in Richtung privater Kunden in den Vereinigten Staaten – ein Bereich, der an der Börse als wichtiger Gradmesser für die Breite der Nachfrage nach KI-Software gilt.
Palantirs US-Handelsvertragswert wächst nur noch um 11 Prozent
Der US-Handel schloss das Segment mit einem TCV von 1,5 Milliarden Dollar ab, was einem Anstieg von 11 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal hatte Palantir im selben Segment noch einen Rekord-TCV in Höhe von 2,1 Milliarden Dollar abgeschlossen – ein Plus von 153 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Für die Einordnung der Aktie ist dieser direkte Vergleich der beiden Quartale zentral: Das Wachstumstempo fiel von 153 Prozent auf 11 Prozent, und genau diese Gegenüberstellung prägte die Reaktion an der Börse.
„Investoren werden zweifellos in den folgenden Quartalen nach Beweisen suchen, dass das 11% Wachstum der Buchungen des US-Handels-TVCs ein zufälliges Ergebnis der Dauer ist und nicht etwas Strukturiertes“, hieß es in einem Bericht von Piper Sandler vom Montag. Die Analysten ergänzten: „Wir glauben, dass dies der Fall ist und die Nachfrage nach PLTR-Lösungen immer noch weit höher ist als das Angebot.“
In einem Bericht vom Dienstag wiesen Analysten von Goldman Sachs darauf hin, dass das Unternehmen einen Teil dieser Entwicklung auf kürzere Vertragslaufzeiten zurückführte. „Der Schlüssel wird darin bestehen, kurzfristige Verträge in langfristige Verpflichtungen umzuwandeln, was Palantir in der Vergangenheit erfolgreich getan hat“, schrieben die Analysten.
Der Umsatz durchbrach erstmals die Marke von 2 Milliarden Dollar
Beim Umsatz präsentierte Palantir hingegen ein starkes Bild. Der Umsatz habe sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt und die Marke von 2 Milliarden Dollar erstmals durchbrochen, teilte das Unternehmen in seiner Gewinnmitteilung mit. Damit setzt sich das Wachstum fort, das Palantir in den zurückliegenden Quartalen getragen hat – auch wenn der Vertragswert im US-Handel hinter dem Rekordniveau des Vorquartals zurückblieb.
Apple liefert unter John Ternus erstmals Quartalszahlen
Die Erklärung von Apple war der erste Geschäftsbericht, seitdem John Ternus im September die CEO-Position von Tim Cook übernommen hat. Die Speicherkosten seien in diesem Quartal höher gewesen als im Juni-Zeitraum, sagte das Unternehmen am Montag. Trotz des Preisanstiegs sagte Ternus, Apple habe sein „bestes Geschäftsjahr aller Zeiten“ abgeschlossen.
Gegenüber MacKenzie Sigalos von CNBC erklärte Ternus, das Wachstum von Apple sei trotz Engpässen in der Versorgung und gegnerischer Währungskurse erfolgt. „Die Sorge gilt der Profitabilität“, sagte Violeta Todorova, Senior Research Analystin bei Leverage Shares. „Das Management wies auf Speicher als Hauptdruckfaktor hin, zusammen mit den Kosten für den Rollout von Siri AI. Es wird erwartet, dass Speicherengpässe auch das Angebot an Macs und iPads begrenzen, da die Nachfrage die Pläne übertroffen hat.“
Apple-Aktien sind 2026 um 25 Prozent gestiegen und damit besser als andere große Tech-Namen. Diese Prämie lasse jedoch „wenig Raum für Enttäuschungen“, fügte Todorova hinzu.
Palantir hatte im August 2026 seine Jahresprognose deutlich angehoben
Bereits am 4. August 2026 berichtete aktien.news, dass Palantir seine Jahresprognose nach oben korrigiert und dies mit einer stark gestiegenen Nachfrage aus dem US-Unternehmensbereich begründet habe. Das in Florida ansässige Technologieunternehmen erwartete damals einen Jahresumsatz von mindestens 8,15 Milliarden Dollar und übertraf damit die Erwartungen der Analysten deutlich. Für das US-Geschäftskundengeschäft prognostizierte Palantir einen Umsatz von 3,4 Milliarden Dollar.
Ebenfalls am 4. August 2026 meldete aktien.news, dass Palantir im zweiten Quartal 2026 die Erwartungen der Wall Street sowohl beim Ergebnis als auch beim Umsatz übertroffen habe. Damals verzeichnete das Unternehmen das zwölfte Quartal in Folge mit beschleunigtem Umsatzwachstum. In einem weiteren Bericht vom selben Tag berichtete aktien.news über einen Umsatz von 1,94 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal – ein Anstieg von 93 Prozent – sowie über 41 Cent Gewinn je Aktie gegenüber einem Analystenkonsens von 34 Cent.
Apple hatte bereits Ende Juli 2026 vor erheblichen Lieferengpässen gewarnt
Bereits am 31. Juli 2026 berichtete aktien.news, dass Apple die Wall Street mit einer ernsten Warnung aufgeschreckt habe: Das Unternehmen rechnete mit „erheblichen“ Beeinträchtigungen durch zunehmende Lieferengpässe bei seinen beliebtesten Produkten. Die Aktie fiel damals im nachbörslichen Handel um mehr als 7 Prozent, obwohl Apple einen Umsatzanstieg von 16 Prozent auf 109 Milliarden US-Dollar und einen Gewinnanstieg von 26 Prozent auf 29 Milliarden US-Dollar vorweisen konnte.
Für deutsche Anleger stehen Vertragslaufzeiten und Speicherkosten im Fokus
Für Privatanleger in Deutschland sind zwei Punkte entscheidend. Bei Palantir ist es die Frage, ob der US-Handel den Vertragswert künftig wieder beschleunigen kann oder ob die kurzen Laufzeiten struktureller Natur sind. Piper Sandler und Goldman Sachs liefern dazu unterschiedliche Akzente, ohne eine einheitliche Antwort zu geben.
Bei Apple rückt die Profitabilität in den Mittelpunkt. Höhere Speicherkosten und die Ausgaben für den Rollout von Siri AI treffen auf eine Aktie, die im laufenden Jahr 2026 um 25 Prozent gestiegen ist. Diese Bewertungsprämie lässt nach Einschätzung von Todorova wenig Raum für Enttäuschungen. Beide Titel gehören zu den großen Technologiewerten an der Wall Street, deren Kurse stark auf Erwartungen an das weitere Geschäft reagieren.
Analysten erwarten in den kommenden Quartalen belastbare Beweise
Der Ausblick bleibt an konkrete Beobachtungspunkte gebunden. Piper Sandler formuliert die Erwartung, dass Investoren in den folgenden Quartalen nach Beweisen suchen werden, ob das 11-prozentige Wachstum der Buchungen des US-Handels-TCVs ein zufälliges Ergebnis der Vertragsdauer ist. Goldman Sachs sieht den Schlüssel darin, kurzfristige Verträge in langfristige Verpflichtungen umzuwandeln.
Bei Apple steht die Frage im Raum, wie sich der Speicherengpass auf das Angebot an Macs und iPads auswirkt. Das Management erwartet laut Todorova, dass die Engpässe das Angebot begrenzen, da die Nachfrage die Pläne übertroffen hat.
Drei Begriffe aus dem Artikel kurz erklärt
- Total Contract Value (TCV): Der Gesamtwert aller in einem Zeitraum abgeschlossenen Verträge, der als Vorwärtsindikator für künftige Umsätze dient.
- Margenvorschau: Die Erwartung eines Unternehmens an die künftige Profitabilität, ausgedrückt als Verhältnis von Gewinn zu Umsatz.
- Speicherengpass: Eine Knappheit an Halbleiterspeichern, die Produktionsmengen und Kosten von Elektronikgeräten beeinflusst.