Meta übertrifft Umsatzerwartungen und gibt starke Prognose für Q4 ab
Der Facebook-Konzern meldet einen Umsatzüberschuss, eine optimistische Guidance und Fortschritte bei seinen Muse-KI-Agenten.
Meta hat im Gewinnbericht für das dritte Quartal einen Umsatz vorgelegt, der besser als erwartet ausfiel, und zugleich eine starke Prognose für den aktuellen Zeitraum abgegeben. Die Aktie stieg im After-Hours-Handel um etwa 2,5 Prozent. Ob der Gewinn pro Aktie mit den von Analysten erwarteten 5,75 US-Dollar vergleichbar war, blieb zunächst unklar.
„Wir haben in diesem Quartal wichtige Meilensteine auf dem Weg zur Bereitstellung von persönlicher Superintelligenz für alle erreicht – einschließlich der Einführung von Muse und Muse Wonder, unserem ersten Frontier-Modell“, sagte CEO Mark Zuckerberg in der Gewinnmitteilung. Für das vierte Quartal stellt Meta einen Umsatz zwischen 73 Milliarden und 76 Milliarden US-Dollar in Aussicht, was einem Mittelwert von 74,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Laut LSEG hatten Analysten 73,73 Milliarden US-Dollar erwartet.
Der initiale Erfolg des im September eingeführten KI-Personalassistenten „Muse“ half Meta, den September mit seinem besten Monat an der Wall Street seit 2022 abzuschließen. Meta ist nicht das erste Unternehmen, das einen digitalen Assistenten entwickelt, der E-Mails organisieren und im Web nach Kopfhörer-Angeboten suchen kann. Doch das Imperium rund um Facebook und Instagram hat dazu beigetragen, KI-Agenten in die breite Masse zu bringen. Gleichzeitig hat Meta mit seinem KI-Chef Alexandr Wang weiterhin neue Foundation-Modelle und verwandte Updates in raschem Tempo ausgerollt, darunter Muse Wonder, das am vergangenen Montag veröffentlicht wurde.
Zuckerberg bindet sich acht Jahre an Kalifornien
Zuckerberg ist kein Fan der kalifornischen Proposition 40, auch bekannt als „Kalifornische Vermögenssteuer“. Meta erklärte, dass sein CEO Kalifornien verlassen könnte, falls diese landesweite Abstimmungsmaßnahme Gesetz wird. In einem SEC-Filing hieß es, Zuckerberg könnte für eine bedeutende, mehrmilliardenschwere Steuerzahlung haftbar gemacht werden, basierend auf seinem Aktienbesitz im Unternehmen. Meta konnte Zuckerberg davon überzeugen, in Kalifornien zu bleiben, indem es ihm den neuen Aktienplan anbot. Das Filing erläutert, dass sich Zuckerberg verpflichtet hat, acht Jahre lang in Kalifornien – oder jeder anderen Gerichtsbarkeit, in der das Unternehmen seinen firmenrechtlichen Hauptsitz unterhält – zu verbleiben, „es sei denn, es treten unvorhergesehene wesentliche Umstände auf“.
Zuckerberg sagte, der aktuelle Hauptfokus der Enterprise-Strategie liege darauf, Entwicklern gegen Entgelt Zugang zu den proprietären Foundation-Modellen und dem Muse-Code-KI-Agenten zu gewähren. Langfristig sei das Ziel, „ein ganzes Netzwerk von Muse-Agenten-Geschäften“ zu schaffen, das sich auf „kleine Unternehmen“ konzentriere. Danach wolle Meta „eine Version von Muse erstellen, die Menschen in verschiedene Unternehmensumgebungen mitbringen und dort arbeiten können“.
Finanzchefin Susan Li sagte Analysten im Gewinncall, die Belegschaft sei im Quartalsvergleich um 12 Prozent auf 66.000 Mitarbeiter geschrumpft. Der Rückgang folgt auf große Entlassungen im Sommer, die etwa 10 Prozent der Belegschaft betrafen – rund 8.000 Arbeitsplätze.
Einkaufen als größter Anwendungsfall
Zuckerberg zufolge haben in den USA und Kanada über 10 Millionen Personen in den letzten anderthalb Monaten „persönliche Muse-Agenten eingerichtet“. „Engagement und Retention starten ebenfalls stark“, sagte er. Rund 25 Prozent der Nutzer verwenden Muse „an jedem beliebigen Tag“. Der größte Anwendungsfall für KI-Agenten sei das Einkaufen: „Mehr als ein Viertel der Personen, die Muse nutzen, engagiert sich dabei mit einer durchschnittlichen Kaufgröße von über 5 US-Dollar.“
Meta bietet monatliche Abonnementpläne für Power-User des Muse-KI-Agenten für 20 und 100 US-Dollar an. Derzeit ist Muse kostenlos nutzbar, erfordert jedoch ein Abonnement, um es mit dem neuesten Modell Muse Wonder zu betreiben. Entwickler zahlen zudem 50 oder 200 US-Dollar pro Monat für Zugang zum leistungsstärksten Muse Wonder Full über den im frühen August eingeführten Muse Coding Agent.
Reality Labs bleibt Verlustbringer
Die VR- und KI-Gerätesparte Reality Labs verzeichnete im dritten Quartal Umsätze von 443 Millionen US-Dollar, generierte jedoch Verluste von 4,13 Milliarden US-Dollar. Von StreetAccount befragte Analysten hatten 513 Millionen US-Dollar Umsatz und einen Verlust von 4,54 Milliarden US-Dollar erwartet. Im zweiten Quartal hatte die Sparte 431 Millionen US-Dollar eingespielt und 4,62 Milliarden US-Dollar Verlust verbucht.
Meta kündigte zudem eine neue Klasse stimmrechtsloser Class-C-Stammaktien an, die im Januar 2027 wirksam wird. Diese werden allen bestehenden Aktionären via Dividende ausgegeben und entsprechen effektiv einem Aktiensplit-Verhältnis von zwei zu eins. Meta begrenzte die Spanne für datenzentrenbezogene Kapitalausgaben (Capex) auf 135 bis 145 Milliarden US-Dollar, zuvor 130 bis 145 Milliarden US-Dollar. Analysten hatten 138,27 Milliarden US-Dollar erwartet.
Die täglichen aktiven Nutzer (Daily Active People) lagen bei 3,64 Milliarden und verfehlten damit die von Analysten erwarteten 3,65 Milliarden. Meta bleibt stark vom Online-Werbegeschäft abhängig, für das im dritten Quartal Werbeeinnahmen von 61,87 Milliarden US-Dollar erwartet wurden. Im zweiten Quartal hatte das Unternehmen Werbekäufe von 59,36 Milliarden US-Dollar verbucht.
Rechtliche Belastungen und Analystenerwartungen
Der Cambridge-Analytica-Skandal verfolgt Zuckerberg weiterhin. Bezirksrichter Francis Mathew von New Mexico belegte Meta mit einer Strafe von 25 Milliarden US-Dollar in einem staatlichen Datenschutzfall. Ursprünglich waren New Mexico 219,5 Milliarden US-Dollar zugesprochen worden, basierend auf über 43 Millionen Verstößen gegen das Gesetz gegen unlautere Praktiken. Der Richter reduzierte den Betrag auf 25 Milliarden US-Dollar. Im August hatte Meta zudem zugestimmt, nahezu 17 Milliarden US-Dollar zur Beilegung eines Rechtsstreits mit Staatsanwälten mehrerer Bundesstaaten zu zahlen. Analysten von Wolfe Research zufolge könnten damit verbundene Rechtskosten von 10 Milliarden US-Dollar dazu führen, dass Meta die Gewinnprognose pro Aktie verfehlt.
Analysten der Bank of America erwarten einen Umsatzüberschuss mit Erlösen von 63,8 Milliarden US-Dollar, rechnen aber nicht damit, dass Muse signifikant zum Gesamtgeschäft beiträgt. Morgan Stanley bleibt „bullisch“, rät Investoren jedoch, „realistische Adoptionsraten ins Verhältnis zu setzen“. Meta ist der erste Hyperscaler, der in diesem Zyklus Quartalszahlen vorlegt; Alphabet, Microsoft und Amazon folgen in der nächsten Woche.