I Squared Capital übernimmt australisches Außenwerbeunternehmen oOh! media

Das australische Außenwerbeunternehmen oOh! media hat einer Übernahme durch den Infrastrukturinvestor I Squared Capital zugestimmt. Der Deal hat ein Gesamtvolumen von A$1,04 Milliarden (rund 734,55 Millionen US-Dollar) einschließlich Schulden. Die Transaktion bewertet das Eigenkapital von oOh! media mit rund A$898 Millionen und wird über einen verbindlich vereinbarten Übernahmeplan (Scheme of Arrangement) abgewickelt.

I Squared Capital setzte sich damit in einem monatelangen Bieterwettstreit durch, der das Interesse mehrerer namhafter globaler Investmentfirmen geweckt hatte. Zu den unterlegenen Interessenten zählen Pacific Equity Partners, Bain Capital und Oaktree Capital. Das Rennen um oOh! media hatte im April begonnen, als Pacific Equity Partners ein erstes unverbindliches Angebot vorlegte.

Attraktiver Aufschlag für Aktionäre

Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von oOh! media A$1,70 pro Aktie in bar. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus A$1,68 pro Aktie als Gegenleistung für den Übernahmeplan sowie einer voll frankierten Zwischendividende von 2 australischen Cents. Zusätzlich wird der Vorstand von oOh! media vor der Umsetzung des Übernahmeplans voraussichtlich eine voll frankierte Sonderdividende von rund 10 australischen Cents pro Aktie ausschütten.

Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 6,9 Prozent auf den Schlusskurs von oOh! media vom 7. August, der bei A$1,59 lag. Gegenüber dem ursprünglichen, unverbindlichen Vorschlag von Pacific Equity Partners in Höhe von A$1,40 pro Aktie aus dem April bedeutet das Angebot eine Steigerung von 21,4 Prozent. Besonders eindrucksvoll ist der Vergleich mit dem Kurs vom 28. April: Damals, als das Unternehmen das erste Angebot von Pacific Equity Partners erhielt, notierte die Aktie bei A$0,85 – das entspricht einem Aufschlag von satten 100 Prozent gegenüber dem nun vereinbarten Preis.

Einstimmige Empfehlung des Vorstands

Die Vorsitzende von oOh! media, Philippa Kelly, betonte, dass der Vorstand das Angebot von I Squared Capital nach einem umfassenden und wettbewerbsorientierten Prozess einstimmig empfohlen habe. Dies unterstreicht, dass das Ergebnis des Bieterwettstreits als bestmögliches Resultat für die Aktionäre gewertet wird.

Das Interesse an oOh! media hatte sich deutlich intensiviert, nachdem Pacific Equity Partners im April sein erstes Übernahmeangebot abgegeben hatte. In der Folge traten I Squared Capital und Bain Capital als Konkurrenten auf den Plan, was den Preis sukzessive in die Höhe trieb. Für Aktionäre, die das Unternehmen langfristig begleitet haben, ist das Ergebnis des Bieterprozesses damit ein erheblicher Wertzuwachs.

oOh! media ist im australischen Markt für Außenwerbung tätig – einem Segment, das Werbeflächen im öffentlichen Raum wie Plakatwände, digitale Displays an Bahnhöfen, Einkaufszentren und Flughäfen umfasst. I Squared Capital ist ein auf Infrastrukturinvestitionen spezialisierter Fonds, der weltweit in Energie, Versorgung, Transport und digitale Infrastruktur investiert. Die Übernahme eines Außenwerbeunternehmens passt in dieses Profil, da Werbeinfrastruktur im öffentlichen Raum zunehmend als langfristiges Infrastrukturasset betrachtet wird.