I-Bonds zahlen aktuell 5,51 Prozent – doch es gibt Kompromisse
Series-I-Anleihen werfen so viel ab wie seit November 2022 nicht mehr – Anleger müssen aber Sperrfristen und Kaufgrenzen beachten.
Neu erworbene Series-I-Anleihen der US-Regierung zahlen bis zum 30. April 2027 einen Jahreszins von 5,51 Prozent. Das ist deutlich mehr als die 4,26 Prozent, die Käufer bis Oktober erhielten. Damit erreichen die inflationsindexierten Staatspapiere die höchste Rendite seit November 2022.
Der Zinssatz setzt sich aus zwei Komponenten zusammen. Der variable Teil stieg auf 4,08 Prozent, während der feste Teil auf 1,40 Prozent kletterte – den höchsten Stand seit 2006. Der variable Anteil wird alle sechs Monate auf Basis des Verbraucherpreisindex neu festgelegt. Der feste Anteil hingegen bleibt über die gesamte Haltedauer konstant.
Die neuen Konditionen seien „sehr attraktiv“, sagte Ken Tumin, Gründer des Blogs DepositQuest.com, der unter anderem I-Bond-Sätze und andere Einlagenkonten verfolgt. Für die ersten sechs Monate nach dem Kauf seien I-Bonds im Vergleich zu kurzfristigen Geldanlagen wie Sparkonten oder Festgeldzertifikaten „sehr wettbewerbsfähig“.
Der feste Zinsanteil von 1,40 Prozent bleibt dauerhaft erhalten
Für langfristig orientierte Anleger ist vor allem der fixe Bestandteil interessant. Er bleibt laut Tumin bei 1,40 Prozent, solange die Anleihe gehalten wird. Wer also auf eine dauerhaft höhere Verzinsung setzt, könnte von diesem Niveau profitieren – vorausgesetzt, die Inflation bleibt nicht dauerhaft niedrig.
Allerdings sind I-Bonds nicht für jeden Anleger geeignet. Anleger können pro Person und Kalenderjahr elektronische I-Bonds im Wert von 10.000 US-Dollar über ihr TreasuryDirect-Konto erwerben. Zusätzliche Konten für andere Familienmitglieder oder Unternehmen sind möglich, um mehr anzulegen. Die Zinsen sind bis zur Einlösung steuerlich gestreckt und unterliegen keinen Staats- oder Kommunalsteuern. Wer das Geld für qualifizierte Bildungsausgaben verwendet, kann zudem bei der Bundesssteuer sparen.
I-Bonds eignen sich vor allem als zweiter Notgroschen
Dem stehen jedoch Einschränkungen gegenüber. Das Geld ist zwölf Monate ab dem Kauf gesperrt. Wer innerhalb von fünf Jahren kündigt, verliert die Zinsen der letzten drei Monate. Finanzberater empfehlen typischerweise, mindestens drei bis sechs Monatsausgaben in bar als Notfallreserve vorzuhalten. I-Bonds könnten diese Reserven stärken, solange anderweitig ausreichend liquide Mittel verfügbar bleiben.
„Ich sage immer, [I-Bonds sind] ein sekundärer Notgroschen“, sagte David Enna, Gründer von Tipswatch.com, einer Website, die inflationssichere US-Staatsanleihen (TIPS) und I-Bond-Sätze verfolgt. Erst nach fünf Jahren Haltedauer lässt sich das Geld ohne Strafgebühr einlösen.
TIPS und T-Bills sind für viele Anleger die einfachere Alternative
Aufgrund der Kauflimits, der Einschränkungen und einiger Beschwerden über TreasuryDirect empfehlen Berater ihren Kunden häufig andere Optionen zum Schutz der Kaufkraft. „Für die meisten meiner Kunden sind I-Bonds mehr Aufwand, als sie wert sind“, sagte die zertifizierte Finanzplanerin Eileen Olson, Gründerin der Beratungsfirma Emerald Wealth auf Daufuskie Island in South Carolina. „Der Betrag ist zu gering, um ins Gewicht zu fallen.“
Bei einem Portfolio von zwei Millionen Dollar betrage das jährliche Kauflimit nur 10.000 Dollar und bringe in einem Jahr vor Bundessteuern etwa 550 Dollar ein, rechnete sie vor. „Das wird den Lebensstil niemanden vor Inflation schützen.“ Stattdessen bevorzugt Olson TIPS, die keine Kauflimits haben und neben anderen Anlagen außerhalb von TreasuryDirect erworben werden können. TIPS haben Laufzeiten von fünf, zehn und dreißig Jahren; die Renditen lagen vom 2. November aus gesehen zwischen etwa 2,3 Prozent und über 3 Prozent für die 30-jährige Laufzeit.
Die richtige Wahl hängt von den Anlagezielen und dem Zeithorizont ab. „Für kurzfristiges Bargeld sind Schatzwechsel (Treasury Bills) und hochverzinsliche Sparkonten einfacher“, sagte Olson. T-Bills werden ebenfalls durch die US-Regierung abgesichert und haben Laufzeiten von vier Wochen bis zu 52 Wochen. Zum 2. November lagen die Renditen einiger T-Bills deutlich über 4 Prozent. Die besten ein Prozent der hochverzinslichen Sparkonten boten im Durchschnitt laut dem Vergleichsportal DepositAccounts über 4 Prozent, während einige Festgeldzertifikate am selben Tag laut Bankrate ebenfalls Raten von mehr als 4 Prozent anboten. Geldmarktfonds sind eine weitere Option: Einige der größten Fonds zahlten zum 2. November rund 4 Prozent, so Crane Data.