Gewinnfreude stützt globale Aktien, französische Anleiherendite erreicht 5-Prozent-Marke
Starke Quartalszahlen stützen die Aktienmärkte, doch Frankreichs 10-Jahres-Rendite überschreitet erstmals seit 2002 die 5-Prozent-Marke.
Die globalen Aktienmärkte haben am Mittwoch leicht zugelegt. Erste Anzeichen aus der Quartalsberichtsaison deuten auf starke Gewinne internationaler Unternehmen hin. Dies stützte die Stimmung, obwohl die anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Stabilität des KI-Handels und die Turbulenzen bei Staatsanleihen weiter auf den Märkten lasten.
Im Mittelpunkt der Sorgen steht Frankreich. Die Rendite der französischen 10-Jahres-Anleihe erreichte erstmals seit 2002 die Marke von 5%. Damit wächst die Unruhe über die Fähigkeit der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone, ihre fragilen Finanzen wieder zu stabilisieren. Gewaltsame Proteste im ganzen Land verschärfen die Sorgen um die wirtschaftlichen Aussichten zusätzlich.
Die Stimmung an den Aktienmärkten fiel dennoch uneinheitlich aus. Die europäischen Märkte lagen insgesamt im Plus, während die US-Aktien-Futures auf einen positiven Start der Wall Street vor den Quartalsberichten von Unternehmen wie Meta und Tesla hindeuteten. Laut Daten von LSEG haben 13% der S&P-500-Unternehmen ihre Ergebnisse veröffentlicht, wobei 86% die Gewinnprognosen übertroffen haben.
Anleger reagieren positiv auf Quartalszahlen
"Was wir bisher in 2026 gesehen haben, ist im Wesentlichen, dass die Märkte positiv auf starke Quartalszahlen reagiert haben", sagte Neil Fisher, Investment-Spezialist bei St James's Place in London. "Dort, wo sie nicht immer positiv auf stärkere Gewinne reagiert haben, insbesondere im KI-Bereich, ist es dann, wenn weitere CapEx (Kapitalkosten) und zusätzliche Ausgaben für KI zur Diskussion gestellt werden."
In Asien erholte sich MSCI's breitester Index für asiatisch-pazifische Aktien mit Ausnahme Japans um rund 1%. Angeführt wurde die Erholung von einem Anstieg in Korea um mehr als 3%, während Japans Nikkei 225 fast 1% zulegte. Der australische Rechenzentrum-Betreiber NextDC verlor am Mittwoch hingegen nahezu die Hälfte seiner Marktkapitalisierung, nachdem er die Umsatzprognosen für das kommende Jahr deutlich nach unten korrigiert und zukünftige Entwicklungen ausgesetzt hatte. Dies verlängerte den Schub negativer Stimmung gegenüber globalen KI-Aktien.
Im Gegensatz dazu stiegen die Aktien des südkoreanischen Unternehmens für KI-Infrastruktur, Elice Group, um fast 30% und erholten sich von einem Einbruch bei seinem Börsenstart am Dienstag. Die Aktien von Unternehmen in Japan und Taiwan, die Zulieferer von Tesla und SpaceX sind, legten zu, nachdem Elon Musk am Dienstag erklärt hatte, eine Fusion der beiden Unternehmen sei "eine gute Idee" und man habe spezielle Ausschüsse gebildet, um eine Vereinigung zu diskutieren. Unterdessen wurde das 3,2 Milliarden Dollar schwere IPO von Jio Platforms in Mumbai innerhalb von weniger als zwei Stunden des öffentlichen Gebots vollständig gezeichnet, da Investoren zum größten Aktiengeschäft Indiens strömten.
Französische Anleihen unter wachsendem Druck
Die französischen Staatsanleiherenditen stiegen erneut an, da die Anleger die weit verbreiteten Proteste im ganzen Land bewerteten, die unter einer Regierung zusätzlichen Druck aufbauen, die bereits damit beschäftigt ist, ihre Finanzen zu stabilisieren. Die Renditen der 10-Jahres-Anleihen sind in dieser Woche bereits um 20 Basispunkte gestiegen und haben ein neues 24-Jahres-Hoch von 5,002% erreicht. Damit betrug die Differenz zu den Renditen der deutschen 10-Jahres-Bund-Anleihen rund 157 Basispunkte.
"Es sieht zunehmend gestresst aus", sagte Rushabh Amin, Portfolio-Manager im Multi-Asset-Team bei Allspring Global Investors. "Die Spanne zwischen französischen OAT und Bund-Anleihen bewegt sich seit einiger Zeit in eine Richtung."
Der französische Supermarktbetreiber Carrefour fiel um fast 13%, nachdem er seine Guidance aufgrund der jüngsten Proteste gesenkt hatte. Ein Wiederanstieg des Ölpreises zurück über 110 US-Dollar pro Barrel nach einem kurzlebigen Rückgang am Vortag verstärkte die negative Stimmung in den Anleihemärkten. Auch die Renditen der US-Treasuries stiegen im Londoner Handel.
Weitere Entwicklungen an den globalen Märkten
Der US-Botschafter Steve Witkoff traf den russischen Präsidenten Wladimir Putin, um neue Ansätze zur Beendigung des Krieges in der Ukraine zu prüfen, nach sogenannten "konstruktiven" Gesprächen mit dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj in Norwegen.
Die indonesische Zentralbank hielt ihren Leitzins am Mittwoch unverändert, erhöhte jedoch ihre Einlagenfazilitätsrate um 25 Basispunkte und senkte die Reserveanforderung für Banken um 2 Prozentpunkte, um Liquidität und Kreditvergabe zu stützen. Dies folgte auf eine Warnung von MSCI, wonach indonesische Aktien von wichtigen Benchmarks ausgeschlossen werden könnten. Die Rupie rutschte wieder unter das wichtige Niveau von 18.000 und bleibt damit die schwächste Währung Asiens – mit einem Minus von über 7% in diesem Jahr.
Der Dollar-Index lag mit 101,79 leicht niedriger, während die französischen Unsicherheiten den Euro in die Defensive drückten. Die Gemeinschaftswährung fiel um rund 0,12% auf 1,122 US-Dollar. Der Yen stand flach zum Dollar bei 158,15, nachdem Regierungsdaten zeigten, dass Japans Exporte im September im Vergleich zum Vorjahr um 16,7% stiegen und damit Schätzungen verfehlten. Starke Nachfrage nach Halbleitern und KI-bezogenen Produkten glich die Schwäche in anderen Sektoren aus. In Großbritannien stieg die Inflation um 3,5%, während die Regierung im September erneut mehr als erwartet borgte und die Staatsschulden die Marke von 3 Billionen Pfund überschritten.