Dieselpreise treiben US-Inflation: VPI-Bericht vor den Zwischenwahlen erwartet
Der Dieselpreis ist seit Beginn des Iran-Krieges um mehr als 75 Prozent gestiegen und treibt die US-Inflation vor den Zwischenwahlen an.
Die Inflation in den USA wird maßgeblich durch Diesel angetrieben. Der Preis für diesen Kraftstoff, den Landwirte und Lkw-Fahrer nutzen, ist seit Beginn des Iran-Krieges im späten Winter um mehr als 75 Prozent gestiegen. Ökonomen warnen, dass höhere Dieselpreise sich auf „fast alles" nach unten durchschlagen.
Der letzte offizielle Inflationsbericht der Regierung vor den entscheidenden Zwischenwahlen im November dürfte widerspiegeln, wie sehr dies zu einem Problem für Unternehmen und Verbraucher geworden ist. Das Bureau of Labor Statistics veröffentlicht seinen Bericht zum Verbraucherpreisindex (VPI) für September voraussichtlich am Mittwoch um 8:30 Uhr.
Erwartet wird, dass die jährliche Inflationsrate auf 3,7 Prozent von 3,4 Prozent gestiegen ist, laut einer Umfrage von Dow Jones unter Ökonomen. Von August bis September werden die Preise voraussichtlich um 0,6 Prozent gestiegen sein. Der monatliche Anstieg wäre, falls bestätigt, einer der größten seit Jahren.
Öl- und Benzinpreise steigen deutlich
Seit August sind die Ölpreise auf mehr als 105 Dollar pro Barrel von etwa 80 Dollar gestiegen. Der Preis für normales Benzin, das die meisten Verbraucher kaufen, bleibt ebenfalls um mehr als 45 Prozent erhöht seit Ende Februar, als der Iran-Krieg begann.
Während die frühen Wahlen diese Woche beginnen, würde eine höhere Inflationsmessung einen prekären Moment für Republikaner darstellen, die ihre Mehrheiten im Repräsentantenhaus und im Senat verteidigen. Umfragen finden konsistent, dass Inflation und die hohen Lebenshaltungskosten dieses Jahr die wichtigsten Themen für Wähler beider Parteien sind.
Höhere Dieselpreise in diesem Sommer und Herbst haben landwirtschaftliche Staaten wie Kansas, Iowa und Texas besonders hart getroffen. Lange als republikanische Hochburgen angesehen, schneiden in allen drei Staaten Demokraten in Senatsrennen besser ab, mit Kampagnen, die sich auf die hohen Lebenshaltungskosten konzentrieren.
Trump-Regierung reagiert – bislang ohne Wirkung
Als Reaktion auf den Aufschrei über die hohen Kosten für Benzin und Diesel hat Präsident Donald Trump in den letzten Wochen mehrere politische Hebel gezogen, um die Preise zu senken. Bisher hat keiner von ihnen viel ausgemacht.
Die Trump-Regierung hat die G7-Alliierten gedrängt, mehr Dieselbestände freizugeben, hat eine Anordnung herausgegeben, um die breitere Nutzung von steuerfreiem Diesel zu ermöglichen, und hat einen Deal mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin angekündigt, bei dem Russland einige Dieselvorräte freigeben und einige seiner Exportbeschränkungen fallen lassen würde. Die neueste Aktion hat globale Gegenreaktionen ausgelöst, nachdem Trump auch einige Sanktionen gegen Russland gelockert hat, um den russischen Dieseldeal zu erleichtern.
Die Löhne der Verbraucher hinken weiterhin hinter der Inflation zurück. Bis September betrug das Lohnwachstum 3 Prozent, und es ist seit März nicht schneller gewachsen als die Inflation. Trotz des Drucks auf Preise und Löhne geben die Verbraucher weiterhin aus.
Die CEOs der größten Banken des Landes berichteten am Dienstag, dass die Verbraucher weiterhin zu einem stabilen Tempo ausgeben. „Während verschiedene Gegenwinde, zuletzt höhere Energiepreise, und engere Geldpolitiken herausfordernd waren, hat sich die Weltwirtschaft in den USA bemerkenswert gut gehalten", sagte Citigroup-CEO Jane Fraser. „Obwohl viel vom KI-Boom gesprochen wird, treibt der Verbraucher immer noch viel" der Dynamik der Wirtschaft an, fügte sie hinzu. Wells Fargo CEO Charlie Scharf sagte: „Unsere Daten zeigen, dass unsere Privat- und Geschäftskunden gut dastehen." JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon sagte, die Wirtschaft sei „in den letzten drei Monaten weiterhin durch starke Unternehmensinvestitionen und fortlaufende Konsumausgaben getrieben".
Kerninflation und Flugtickets
Die Kerninflation, die Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt und von der Federal Reserve genauer beobachtet wird, wird voraussichtlich ebenfalls auf 2,5 Prozent steigen. Wenn dies bestätigt wird, wäre dies ihr höchster Stand seit Juni. Ein wichtiger Sektor, der die höhere Kerninflation antreibt, sind Flugtickets.
„Flugpreise bleiben die Kernkategorie, die am direktesten von höheren Ölpreisen betroffen ist", sagten Ökonomen von Morgan Stanley. „Der VPI für Flugpreise ist bereits y/y um 23 Prozent gestiegen, was die Frage aufwirft, wie stark die Preise weiter steigen können." Sie stellten fest, dass die Jet-Treibstoffpreise seit dieser Zeit im letzten Jahr um 90 Prozent gestiegen sind „und typischerweise etwa 20-30 Prozent der Betriebskosten von Fluggesellschaften ausmachen". Als Ergebnis könnten Fluggesellschaften „bereits nahe daran sein, die Erhöhung der Treibstoffkosten vollständig an die Verbraucher weiterzugeben".
iPhones und Zinssätze
Ein weiterer großer Verbraucherartikel, der die Inflationsrate im September beeinflussen könnte: teurere iPhones. Apples neuestes iPhone wurde am 12. September verkauft, und die Ökonomen von Morgan Stanley sagten: „Preiserhöhungen lagen allgemein im Bereich von 10 bis 14 Prozent über Modelle hinweg." Angesichts von Apples ungefähr 50 Prozent Anteil am US-Smartphone-Markt könnte dies in das übersetzt werden, was sie als kleinen positiven Einfluss auf die Gesamtinflation bezeichneten.
Aber während die höheren iPhone-Preise wahrscheinlich zur Inflation im September beitragen, sind sie auch das Produkt der Inflation zu Beginn dieses Jahres – Inflation, die auf den ständig expandierenden Ausbau von KI-Rechenzentren zurückzuführen ist. Der Wettlauf um den Bau von Rechenzentren und Chips für KI hat insbesondere ein Ringen um Speicher ausgelöst. Da das Angebot an Speicherchips begrenzt ist, sind die Preise in einem beispiellosen Tempo gestiegen. Im Juni sagte Apple gegenüber NBC News, dass sie „noch nie so große und schnelle Komponentenkostensteigerungen gesehen haben".
Ökonomen von Goldman Sachs erwarten ebenfalls einen Anstieg im September in anderen wichtigen Verbrauchersegmenten. „Wir erwarten einen Anstieg der Autokosteninflation, was einen Anstieg der Gebrauchtwagenpreise um 0,5 Prozent, einen Anstieg der Neuwagenpreise um 0,2 Prozent und einen Anstieg der Kategorie Autoversicherung um 0,2 Prozent widerspiegelt", schrieben sie in einem Hinweis.
Die Daten vom Mittwoch könnten auch „entscheiden, ob der nächste Anstieg der Fed unmittelbar bevorsteht oder einfach noch in der Zukunft liegt", sagten Ökonomen von UBS. Bereits hat die Federal Reserve in diesem Jahr einmal die Zinssätze angehoben, um die Inflation zu verlangsamen. Eine Reihe von hochrangigen Fed-Beamten haben auch über die Notwendigkeit gesprochen, die Zinssätze noch höher anzusetzen.
„Wenn die Wirtschaftsdaten weiterhin wie erwartet eintreffen, erwarte ich zusätzliche Anhebungen, um eine rechtzeitige Rückkehr der Inflation zu unserem Zwei-Prozent-Ziel zu unterstützen", sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag. „Aber es gibt einige Flexibilität darüber, wann diese Anhebungen stattfinden werden."
Es wird erwartet, dass die Fed die Zinssätze in diesem Jahr noch einmal anhebt, höchstwahrscheinlich im Dezember. Aber eine Inflationsmessung am Mittwoch, die heißer als erwartet ausfällt, könnte diese Dringlichkeit erhöhen und zu einer vor der Wahl stattfindenden Zinserhöhung bei der Sitzung der Zentralbank am 27. bis 28. Oktober führen.