Cathay Pacific, JD Logistics und Fraport im Analystencheck

Analysten von HSBC Research, Citi und MWB Research haben aktuelle Einschätzungen zu Cathay Pacific, JD Logistics und Fraport veröffentlicht. Die Kommentare beleuchten Trends in der Luftfahrt, im Frachtgeschäft und im Flughafenbetrieb – mit unterschiedlichen Aussichten für die jeweiligen Unternehmen.

Cathay Pacific profitiert von Branchentrends

HSBC Research sieht positive Signale für Cathay Pacific, gestützt durch die jüngsten Ergebnisse von Delta und Korean Air. Die Nachfrage im Premiumsegment war bei Delta ein herausragendes Thema, während die Passagierrenditen von Korean Air im zweiten Quartal durch die zunehmende Umleitung des Flugverkehrs im Nahen Osten stiegen. Diese Trends seien laut den Analysten besonders relevant für Cathay Pacific, da die Hongkonger Fluggesellschaft über ein premiumlastiges Langstreckennetz verfüge.

Darüber hinaus stützen starke Trends beim Frachtwachstum die Erwartung eines robusten Frachtbeitrags für Cathay im ersten Halbjahr. Die Analysten gehen davon aus, dass die Halbjahreszahlen zu einer Anhebung der Gewinnprognose für das Gesamtjahr führen könnten. Zudem sollte die beschleunigte Weitergabe der Treibstoffkosten die Gewinnentwicklung im zweiten Halbjahr stützen. HSBC behält die Einstufung „Buy" mit einem Kursziel von HK$15,30 bei. Die Aktie notierte zuletzt 0,1 Prozent niedriger bei HK$13,15.

JD Logistics: Ölpreisrückgang als Margenstütze

Für den chinesischen Logistikdienstleister JD Logistics sehen die Citi-Analysten Brian Gong und Alicia Yap eine mögliche Margenentlastung im zweiten Halbjahr. Grund dafür ist die jüngste Abschwächung der Ölpreise. Die stark gestiegenen Treibstoffkosten im Quartal bis Ende Juni dürften die Margen im zweiten Quartal belastet haben – teilweise ausgeglichen durch Effizienzsteigerungen. Das Unternehmen hatte zuvor darauf hingewiesen, dass zusätzliche treibstoffbezogene Kosten fast ein Prozent des Umsatzes ausmachten.

Beim organischen Umsatzwachstum erwarten die Analysten, dass JD Logistics dank einer stärkeren Performance des Bereichs JD Retail im mittleren einstelligen Prozentbereich bleiben wird. Citi behält die Kaufempfehlung bei und verweist auf die moderate Bewertung der Aktie sowie ein Kursziel von HK$18,00. Zuletzt schlossen die Aktien bei HK$12,72.

Fraport: Terminal-3-Eröffnung erhöht Kostendruck

Weniger optimistisch fällt die Einschätzung für den deutschen Flughafenbetreiber Fraport aus. Analyst Oliver Wojahn von MWB Research schreibt, dass die schwachen Verkehrszahlen im ersten Halbjahr den Druck auf den Ergebnisausblick erhöht haben. Das verhaltene Passagieraufkommen am Frankfurter Flughafen fällt mit der Eröffnung von Terminal 3 zusammen, was die Fixkosten erhöht.

Der Inlandsverkehr bleibt laut Wojahn durch Faktoren wie Störungen im Flugbetrieb, erhöhte Treibstoffpreise und geopolitische Spannungen eingeschränkt. Das internationale Wachstum verlief demnach uneinheitlich. Obwohl das Management seine Finanzprognose für das Gesamtjahr weiterhin für erreichbar hält, glaubt Wojahn, dass der schwächere Ausblick für den margenstärkeren Passagierverkehr in Frankfurt die Ziele des Unternehmens zunehmend schwer erreichbar macht. Die Fraport-Aktie notierte zuletzt 2,8 Prozent höher bei 71,30 Euro.