Viking Therapeutics: Kann die Aktie auf 100 Dollar steigen?

Viking Therapeutics (VKTX) hat in den vergangenen Monaten einen schwierigen Weg hinter sich. Obwohl die Aktie im vergangenen Jahr nachgegeben hat, zeigt der Fünf-Jahres-Blick ein beeindruckendes Bild: ein Kursanstieg von mehr als 300%. Der Treiber dieser Entwicklung ist die wachsende Begeisterung für den Markt für Gewichtsreduktionsmedikamente – ein Segment, das in wenigen Jahren ein Volumen von fast 100 Milliarden US-Dollar erreichen soll.

Das Biotech-Unternehmen hat sich auf die Entwicklung von Wirkstoffen für Stoffwechsel- und endokrine Erkrankungen spezialisiert. Noch hat Viking kein Medikament auf den Markt gebracht, verfügt jedoch über einen vielversprechenden Kandidaten in klinischen Studien der Spätphase. Damit könnte das Unternehmen kurz davor stehen, in einem der wertvollsten Pharmamärkte der Welt Fuß zu fassen und bereits in wenigen Jahren beträchtliche Umsätze zu erzielen.

Blockbuster-Kandidat VK2735 im Fokus

Der Hauptkandidat von Viking ist VK2735 – ein dualer GLP-1/GIP-Rezeptor-Agonist. Diese Wirkstoffklasse ist dieselbe, die hinter den Erfolgsmedikamenten der Marktführer Eli Lilly und Novo Nordisk steckt. GLP-1/GIP-Agonisten wirken auf hormonelle Signalwege, die an der Verdauung beteiligt sind, und helfen dabei, Appetit und Blutzuckerspiegel zu kontrollieren. Die Produkte von Lilly und Novo haben sich zu echten Blockbustern entwickelt, und die Nachfrage bleibt aufgrund ihrer Wirksamkeit, Sicherheit und einfachen Anwendung konstant hoch.

Obwohl Lilly und Novo den Markt dominieren, bietet das starke Wachstum dieses Segments Raum für weitere Akteure. Selbst ohne die Marktführerschaft zu übernehmen, könnte Viking Blockbuster-Umsätze erzielen – ein gewaltiger Schritt für ein junges Biotech-Unternehmen. Dabei hebt sich Viking mit einem entscheidenden Merkmal von der Konkurrenz ab.

Einzigartiger Vorteil: Injektion und orale Einnahme

Viking entwickelt VK2735 sowohl in injizierbarer als auch in oraler Form. Im Falle einer Zulassung wäre es das erste duale GLP-1/GIP-Medikament in oraler Form – und gleichzeitig das erste duale Präparat, das sowohl als Injektion als auch oral verfügbar ist. Zum Vergleich: Lilly bietet derzeit ein duales GLP-1/GIP-Präparat nur als Injektion an, während die Adipositas-Medikamente von Novo reine GLP-1-Präparate sind.

Ein wesentlicher Vorteil dieses Ansatzes liegt in der Flexibilität für Patienten: Sie könnten beispielsweise mit der oralen Behandlung beginnen und nach Erreichen des Wunschgewichts auf die Injektion zur Erhaltungsdosierung wechseln. Die Phase-3-Studie für das Injektionspräparat läuft bereits. Der Start der Phase-3-Studie für die orale Formulierung ist für das vierte Quartal 2025 geplant.

Wichtige Katalysatoren stehen bevor

Für das dritte Quartal erwartet Viking Daten aus einer Studie zur Erhaltungsdosierung von VK2735. Diese anstehenden Datenpunkte könnten als bedeutende Kurskatalysatoren wirken – denn die Viking-Aktie reagiert erfahrungsgemäß stark auf Neuigkeiten. Als das Unternehmen vor einigen Jahren erste Phase-2-Daten zu VK2735 veröffentlichte, schoss die Aktie in einer einzigen Handelssitzung um mehr als 100% nach oben.

Im Februar 2024 erreichte die Aktie nach der Veröffentlichung von Phase-2-Daten ein Hoch von mehr als 94 US-Dollar. Seitdem hat das Papier einen Großteil dieser Gewinne wieder abgegeben und notiert aktuell bei rund 27 US-Dollar. Der Weg zurück auf 100 Dollar würde einem Kursanstieg von mehr als 200% entsprechen.

Die durchschnittliche Schätzung der Wall Street geht jedoch davon aus, dass die Aktie innerhalb der nächsten zwölf Monate mehr als 92 US-Dollar erreichen könnte. Positive Datenmeldungen oder allgemein gute Nachrichten aus dem Adipositas-Markt könnten den Kurs stützen. Ein Sprung auf 100 Dollar dürfte zwar kein kurzfristiges Ereignis sein, erscheint aber mittelfristig nicht unrealistisch – vorausgesetzt, die klinischen Studien liefern überzeugende Ergebnisse.