US-Verbraucherkredite auf Rekordhoch: Subprime-Boom sorgt für Bedenken

Die Verschuldung amerikanischer Verbraucher durch unbesicherte Kredite hat Ende 2025 ein historisches Hoch erreicht. Rund 26,4 Millionen Konsumenten hielten diese Darlehen per Ende Dezember, verglichen mit 24,5 Millionen im Vorjahr. Dies entspricht einem Anstieg von rund 8 Prozent innerhalb nur eines Jahres.

"Da die Zinssätze zu sinken begannen, konsolidieren viele Verbraucher ihre Kreditkartensalden in unbesicherte Kredite", erklärte Michele Raneri, Vizepräsidentin und Leiterin der US-Forschung bei der Auskunftei TransUnion. Besonders Verbraucher mit geringerem Einkommen nutzten diese Finanzierungsform als Überbrückungsmaßnahme, um die gestiegenen Lebenshaltungskosten zu bewältigen, denen keine entsprechenden Lohnsteigerungen gegenüberstanden.

Kreditkartenaussteller haben ihre Vergabepraxis an einkommensschwächere Verbraucher deutlich ausgeweitet. Die Gesamtsalden bei Kreditkarten stiegen im vergangenen Jahr um 4 Prozent auf 1,15 Billionen US-Dollar. Um das damit verbundene Ausfallrisiko zu begrenzen, haben die Institute jedoch die anfänglichen Kreditlimits gesenkt, wie aus dem TransUnion-Bericht hervorgeht.

Steigende Verzugsraten bereiten Sorgen

Die Zahlungsausfälle sind in den vergangenen Quartalen kontinuierlich gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass viele Verbraucher zunehmend Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu bedienen. TransUnion prognostiziert für das laufende Jahr ein langsameres Wachstum des Volumens neu vergebener Kredite.

Raneri betonte, dass die Kreditmärkte nach den starken Schwankungen seit der Corona-Pandemie nun wieder zu einem "normaleren" Wachstumsniveau zurückkehrten. Die Auskunftei erwartet für 2026 einen Anstieg der neuen unbesicherten Kredite um 5,7 Prozent.

Hypothekenmarkt vor Erholung

Bei Hypotheken rechnet TransUnion mit einem Plus von 4 Prozent, bei Refinanzierungen von Immobilien mit einem Zuwachs von 4,2 Prozent. "Personen, die vor Kurzem Hypotheken zu höheren Zinssätzen aufgenommen haben, erhalten allmählich Zugang zu Refinanzierungen, und wir erwarten, dass diese Nachfrage steigen wird", so Raneri.

Bei Autokrediten wird hingegen ein Rückgang um 1,5 Prozent erwartet, nachdem sie im Vorjahr um rund 5 Prozent gestiegen waren. Viele Verbraucher hatten ihre Käufe vorgezogen, um den Auswirkungen angekündigter Importzölle zu entgehen. Für deutsche Anleger mit Engagement im US-Finanzsektor könnten die steigenden Ausfallraten bei Verbraucherkrediten ein Warnsignal darstellen.