Thoma Bravo erwägt Privatisierung von Darktrace
Das von Mike Lynch beratene britische Cybersicherheitsunternehmen erhält ein Angebot von einer US-Private-Equity-Gruppe
Thoma Bravo, eine US-amerikanische Private-Equity-Gruppe im Technologiebereich, erwägt ein Angebot für die Privatisierung von Darktrace, einem Unternehmen für Cybersicherheitstechnologie, das vom ehemaligen Autonomy-Chef Mike Lynch beraten wird.
Thoma Bravo hat Gespräche über ein Barübernahmeangebot für Darktrace aufgenommen, teilte das in Großbritannien ansässige Unternehmen in einer amtlichen Mitteilung mit. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 2,67 Mrd. £.
Die Private-Equity-Gruppe hat bis zum 12. September Zeit, entweder ein formelles Angebot zu unterbreiten oder die Übernahmebemühungen einzustellen. Darktrace wird von den Investmentbanken Jefferies und Lazard beraten, teilte das Unternehmen mit. Die Aktien von Darktrace stiegen am Montagnachmittag im New Yorker Handel um 17 Prozent.
Der Aktienkurs von Darktrace, einem Anbieter von KI-gestützter Cybersicherheit, der nach eigenen Angaben vor schwerwiegenden Bedrohungen wie Ransomware und Cloud-Angriffen schützen kann, stieg um mehr als 40 Prozent, nachdem Russland in die Ukraine einmarschiert war und sich die Angst vor einem globalen Cyberkrieg verbreitete.
Lynch, der britische Softwareunternehmer, wurde wegen Verschwörung und Betrug in 14 Fällen im Zusammenhang mit dem 11,6 Milliarden Dollar schweren Verkauf von Autonomy an Hewlett-Packard im Jahr 2011 angeklagt.
Im Januar genehmigte die britische Innenministerin Priti Patel die Auslieferung Lynchs an die USA nach monatelangem juristischem Gerangel, das damit endete, dass der High Court in London einen Versuch seiner Anwälte ablehnte, mehr Zeit für die Prüfung der Anordnung zu gewinnen.
Lynch, der jegliches Fehlverhalten im Zusammenhang mit dem Autonomy-Geschäft vehement bestritten hat, war 2013 an der Gründung von Darktrace beteiligt. Aus den Unterlagen geht hervor, dass Invoke, das seit seiner Gründung im Jahr 2012 mehrere britische Tech-Start-ups finanziert hat, die ersten beiden Jahre der Geschäftstätigkeit von Darktrace finanzierte. Lynch schied 2018 als Direktor von Darktrace aus, blieb aber bis 2021 im Beirat des Unternehmens. In dem Jahr, das im Juni 2020 endete, zahlte Darktrace mehr als 3 Mio. USD an Invoke, zusätzlich zu den 2 Mio. USD, die in den beiden Vorjahren gezahlt wurden.
Das Cybersicherheitsunternehmen ging im April letzten Jahres an der Londoner Börse an den Start. In den folgenden sechs Monaten hat sich der Aktienkurs mehr als verdreifacht, von 250 Pence* beim Börsengang auf 945 Pence im Oktober.
Die Aktie stürzte jedoch ab, nachdem der Unternehmensmakler Peel Hunt in einer Verkaufsempfehlung behauptete, das Unternehmen sei nur die Hälfte seines Wertes wert. Die Notiz fügte hinzu, dass der Makler glaubte, dass eine Kluft zwischen dem Marketing und dem, was das Unternehmen anbieten könnte, bestünde.
Darktrace wurde im Oktober in den FTSE 100 Index aufgenommen, kehrte aber zwei Monate später in den FTSE 250 zurück.
Thoma Bravo ist mit einem Vermögen von 114 Mrd. USD einer der weltweit aktivsten Investoren in Cybersicherheitsunternehmen und verfügt über eine Reihe von spezialisierten Dealmaklern, die sich auf diesen Sektor spezialisiert haben.
Transaktionen im Bereich Cybersicherheit waren ein Lichtblick in einem ansonsten schwierigen Umfeld für Technologieunternehmen. Kreditgeber für solche Transaktionen sind nach wie vor bereit, Privatisierungen von Cybersicherheitsunternehmen zu finanzieren, da diese als widerstandsfähig gegenüber allgemeineren wirtschaftlichen Problemen gelten, so Quellen gegenüber der Financial Times.
Letztes Jahr übernahm Thoma Bravo das E-Mail-Sicherheitsunternehmen Proofpoint für 12,3 Mrd. Dollar in einer der größten Technologieübernahmen des Jahres. Auch in diesem Jahr ist Thoma Bravo ein aktiver Käufer geblieben, obwohl die Technologiebranche im Allgemeinen stark nachgegeben hat. Anfang dieses Jahres stimmte sie der Privatisierung von SailPoint Technologies für 6,9 Mrd. $ und Ping Identity für 2,8 Mrd. $ zu.
Private-Equity-Käufer wie Thoma Bravo und sein Konkurrent Vista Equity haben ebenfalls begonnen, Technologieunternehmen mit Sitz im Vereinigten Königreich ins Visier zu nehmen, die zu niedrigeren Multiplikatoren gehandelt werden als ihre US-amerikanischen Pendants.
Die jüngsten Übernahmen von Thoma Bravo in den USA wurden mit einem Multiplikator von mehr als dem 10-fachen des letzten 12-Monats-Umsatzes bewertet, während Darktrace derzeit unter einem solchen Bewertungsmultiplikator gehandelt wird.
Letztes Jahr hat Vista ein Angebot für Blue Prism, ein Unternehmen für Robotik-Automatisierungssoftware, abgegeben, bevor es aus dem Übernahmeversuch ausgestiegen ist. Blue Prism wurde von der US-amerikanischen Softwaregruppe SS&C Technologies für 1,25 Mrd. £ übernommen, was etwa dem Siebenfachen des Umsatzes von 2021 entspricht.