KKR kurz vor Milliarden-Übernahme des Medizintechnikers Integer Holdings

Die Private-Equity-Gesellschaft KKR steht kurz vor der Übernahme des US-amerikanischen Medizintechnik-Zulieferers Integer Holdings. Dies berichtete das Wall Street Journal am Freitag unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. Die Aktien des in Plano, Texas, ansässigen Unternehmens reagierten prompt und schlossen mehr als 20 Prozent im Plus.

Laut dem Bericht könnte das Angebot von 127 US-Dollar pro Aktie bereits in der kommenden Woche formell unterbreitet werden. Auf Basis von rund 33,95 Millionen ausstehenden Aktien ergibt sich daraus eine Bewertung von etwa 4,3 Milliarden US-Dollar. Der bisherige Marktwert von Integer lag laut LSEG-Daten bei 3,42 Milliarden US-Dollar – das Übernahmeangebot entspricht damit einem erheblichen Aufschlag gegenüber dem zuletzt gehandelten Kurs.

KKR lehnte gegenüber Reuters eine Stellungnahme ab. Integer reagierte zunächst nicht auf eine Anfrage zur Stellungnahme.

Strategische Überprüfung seit April

Integer Holdings hatte im April eine strategische Überprüfung eingeleitet, nachdem Interesse von potenziellen Käufern signalisiert worden war. Das Unternehmen erklärte damals, Optionen wie einen Verkauf oder eine Fusion zu prüfen. Dieser Schritt erfolgte im Kontext einer Vereinbarung mit dem aktivistischen Investor Irenic Capital Management, der laut LSEG-Daten eine Beteiligung von 3,72 Prozent an Integer hält. Im März hatte Integer im Rahmen dieser Vereinbarung zwei neue Mitglieder in seinen Verwaltungsrat berufen.

Integer Holdings ist ein Auftragsentwickler und -hersteller von medizinischen Geräten und Komponenten, der Medizintechnikunternehmen beliefert. Das Unternehmen verzeichnete in den vergangenen Quartalen ein stetiges Umsatzwachstum, das insbesondere durch die starke Nachfrage nach kardiovaskulären und vaskulären Medizinprodukten getrieben wurde. Diese solide operative Entwicklung dürfte das Interesse von Finanzinvestoren zusätzlich befeuert haben.

Private Equity auf Einkaufstour im Gesundheitssektor

Die potenzielle Übernahme von Integer reiht sich in eine breitere Welle des Private-Equity-Interesses an Gesundheitsunternehmen ein. Zuletzt hatte American Industrial Partners das Medizintechnikunternehmen Avanos Medical für 1,27 Milliarden US-Dollar übernommen. Noch größer dimensioniert ist die angekündigte Transaktion von Blackstone und TPG, die das auf Frauengesundheit spezialisierte Diagnostikunternehmen Hologic für über 18 Milliarden US-Dollar erwerben wollen.

KKR selbst ist im Gesundheitssektor bereits breit aufgestellt. Zu den bestehenden Beteiligungen des Unternehmens zählen der Dentaldienstleister 123Dentist, der Medizinprodukte-Händler Henry Schein, der Arzneimittelhersteller BridgeBio Pharma sowie das Gesundheitsanalyse-Unternehmen Cotiviti. Mit Integer würde KKR sein Portfolio im Bereich der Medizintechnik-Zulieferung gezielt erweitern.

Für deutsche Anleger ist die Transaktion ein weiteres Signal dafür, dass der globale Gesundheitssektor trotz eines herausfordernden Zinsumfelds ein bevorzugtes Ziel für große Finanzinvestoren bleibt. Die Kombination aus stabilen Wachstumsaussichten, demografischem Rückenwind und hohen Eintrittsbarrieren macht Medizintechnikunternehmen wie Integer zu attraktiven Übernahmekandidaten.