Indien führt UPI-Gebühren ein: Cash kehrt in den Alltag zurück
Ab November kostet UPI über 2.000 Rupien 0,4 Prozent Gebühr – 83 Prozent der Händler wollen die Zusatzkosten nicht tragen.
Ab dem kommenden Monat wird auf Indiens digitalem Zahlungssystem Unified Payments Interface (UPI) für alle Transaktionen über 2.000 Rupien (rund 20 US-Dollar) eine kleine Gebühr fällig. Damit gerät das entscheidende Merkmal von UPI – ein völlig kostenloses Modell – unter Druck. Genau dieses Null-Prozent-Prinzip war zentral für das explosionsartige Wachstum der Plattform. Nun wächst die Sorge, dass Bargeld in Indien zurückkehrt.
Ein Beispiel aus dem Alltag zeigt die Tragweite. In der Drogerie Care Chemist in Mumbai laufen etwa acht von zehn Käufen digital ab – über ein schnelles, kostengünstiges, staatlich unterstütztes Zahlungssystem. Doch Filialleiter Mushtaq Ahmed erwartet, bald wieder deutlich mehr Bargeld abzuwickeln. Die neue Gebühr würde die Preise über das hinaus treiben, was Kunden zu zahlen bereit seien, sagte er. „Wir können die Medikamente nicht teurer als die gedruckten Preise verkaufen“, betonte Ahmed. Man nehme alles an – „Bargeld, Karte oder sogar Schecks“ – oder teile Beträge sogar in kleinere Summen auf, um die Aufpreisgebühr von 0,4 Prozent zu vermeiden.
Ahmed ist damit keineswegs allein. Eine aktuelle Umfrage der Meinungsforschungsagentur Local Circles unter 32.000 Unternehmen in ganz Indien ergab, dass 83 Prozent der Händler nicht bereit sind, die zusätzlichen Kosten zu tragen.
Das Bargeld-Paradoxon
Dabei hatte Premierminister Narendra Modi im Jahr 2016 große Nennwertbanknoten aus dem Verkehr gezogen und damit etwa 90 Prozent des physischen Geldes Indiens nach Wert aus dem Umlauf genommen. Der radikale Schritt sollte Korruption und Steuerhinterziehung eindämmen. In den darauffolgenden zehn Jahren hat die Nutzung von Banknoten und Münzen jedoch neben QR-Codes weiter zugenommen. Im Vergleich zum Vorfeld der Entwertung sind heute etwa 2,3-mal so viele Bargeldmittel im Umlauf. Bis Ende September 2026 stieg dieser Wert laut der Reserve Bank of India (RBI) auf einen Rekordstand von 42,7 Billionen Rupien (448 Milliarden US-Dollar).
Indiens Bargeld-zu-BIP-Verhältnis liegt wieder bei etwa 12 Prozent – demselben Niveau wie vor einem Jahrzehnt und einer der höchsten Raten aller großen Volkswirtschaften. „Das im Umlauf befindliche Währungswachstum bleibt auch weiterhin zweistellig hoch, obwohl der Anteil von Bargeld an einzelnen Transaktionen dank der zunehmenden Digitalisierung von Zahlungen zurückgeht“, sagte stellvertretender RBI-Gouverneur Shirish Chandra Murmu. Dieses Phänomen bezeichnete er als „Bargeld-Paradoxon“.
Ein Großteil der Bargeldnachfrage in Indien wird durch die Schattenwirtschaft getrieben, sagte Madan Sabnavis, Chefvolkswirt bei der staatlichen Bank of Baroda. Nach Modis Entwertung „bestand die Erwartung, dass das im Umlauf befindliche Bargeld sinken und die Gesamtmenge an Schwarzgeld ebenfalls zurückgehen würde“, sagte Sabnavis. Doch Bargeld habe weiter an Beliebtheit gewonnen, da es Anonymität für Bestechungsgelder, illegale politische Ausgaben, Immobilientransaktionen und die Umgehung der Goods and Services Tax (GST) biete. „Die Menschen haben tatsächlich immer mehr Bargeld angesammelt.“
UPI wächst – und Bargeld wächst mit
Gleichzeitig ist die Akzeptanz von UPI stark gestiegen. Ein schneller Scan per Smartphone hat die Erledigung von Geschäften revolutioniert und ist zur bevorzugten Zahlungsmethode für Dienstleistungen von Verkäufern, Lebensmitteln, Restaurantrechnungen und Geldüberweisungen geworden. Die Plattform verarbeitete im letzten Geschäftsjahr rund 242 Milliarden Transaktionen – ein nahezu 12.000-facher Anstieg gegenüber ihrem ersten vollständigen Betriebsjahr.
„Die Nutzung von UPI und Bargeld ist gemeinsam gewachsen“, sagte Anush Raghavan, Chief Business Officer beim größten indischen Cash-Management-Unternehmen CMS Info Systems. „UPI hat einen großen Anteil an kleinen täglichen Zahlungen übernommen, doch nach eigenen Schätzungen der RBI finanziert Bargeld immer noch mehr als die Hälfte der Konsumausgaben, und mehr Haushalte halten es nun auch als Reserve.“
Händler und kleine Unternehmen sind laut Experten zudem durch die erhöhte Überprüfung digitaler Transaktionen verunsichert worden. Ein Bericht der State Bank of India – des größten Kreditgebers des Landes – ergab in diesem Jahr, dass nach Beginn der Prüfung Tausender UPI-Transaktionen kleiner Unternehmen und Händler durch Steueroberbeamte viele nur noch Bargeld akzeptierten. Dieser Trend könnte sich nach Inkrafttreten der 0,4-Prozent-UPI-Gebühr im November beschleunigen. Während Person-zu-Person-Überweisungen und kleine Händlerzahlungen ausgenommen bleiben, unterliegen Geschäftstransaktionen der Gebühr.
Die National Payments Corporation of India (NPCI), die UPI betreibt und im Besitz dutzender Banken ist, argumentiert, die Gebühr helfe, die jährlichen Kosten von 200 Milliarden Rupien (2,1 Milliarden US-Dollar) für die Wartung des Systems zu decken. UPI erhält zudem staatliche Subventionen, die im laufenden Geschäftsjahr 20 Milliarden Rupien betrugen.
Madhavi Arora, Chefvolkswirtin bei Emkay Global Financial Services in Mumbai, prognostizierte, dass das im Umlauf befindliche Bargeld Indiens im laufenden Geschäftsjahr mit einer Rate von 12 Prozent wachsen werde. Dies sei teilweise auf die steigende Inflation zurückzuführen, die im September mit 5,5 Prozent ein Zweijahreshoch erreichte – gegenüber 4,82 Prozent im August. Sie verwies zudem auf den Wechsel der Staatswahlen in Indien, bei denen politische Parteien riesige Stapel Bargeld austeilen, um potenzielle Wähler anzulocken. Der bevölkerungsreichste Bundesstaat Uttar Pradesh wird voraussichtlich im Februar 2027 wählen. „Bargeld kehrt zurück“, sagte sie.