Hudbay investiert 49,8 Millionen Dollar in Pecoy Copper
Der kanadische Explorer Pecoy Copper sichert sich Kapital für Bohrungen und Studien in Südperu – die Aktie steigt.
Der kanadische Explorationskonzern Pecoy Copper (TSXV: PCU; US-OTC: PCUUF) hat vereinbart, C$49,8 Mio. (35,7 Mio. US-Dollar) von Hudbay Minerals (TSX, NYSE: HBM) sowie einem weiteren Investor einzuziehen. Mit dem Kapital will das Unternehmen Bohrungen und technische Studien für sein Kupfer-Gold-Projekt im Süden Perus finanzieren. Die Aktie legte am Montag zu.
Hudbay übernimmt dabei C$30,1 Mio., während der namentlich nicht genannte Investor C$19,7 Mio. zusagte. Das teilte Pecoy am Montag mit. Nach Abschluss der Transaktion würde jeder der beiden Anteilseigner knapp unter 10% halten, berechnet auf teilweise verwässerter Basis.
Die Investition verbindet Pecoy mit einem Produzenten, der die Kupfermine Constancia in Peru betreibt. Sie stellt zudem Mittel für Bohrungen und Studien bereit, die erforderlich sind, um die Lagerstätte besser zu definieren und zu bewerten, wie die Metalle gewonnen werden können.
Analysten werten den Einstieg als starke Bestätigung des Projekts
„Wir bewerten den Deal positiv, da er die technische und geologische Qualität von Pecoy bestätigt und gleichzeitig die Bilanz bei geringerer Verwässerung stärkt, als wir modelliert hatten“, schrieb Bryce Adams, Bergbauanalyst bei Desjardins Capital Markets, in einer Notiz vom Montag. Angesichts der langjährigen Präsenz von Hudbay im Süden Perus „betrachten wir ihre Investition als starke Bestätigung des zukünftigen Potenzials des Pecoy-Projekts“, sagte Andrew Dusome, Bergbauanalyst bei National Bank Financial, in einer separaten Notiz.
Pecoy-Aktien stiegen am Montagmorgen in Toronto um 5,5% auf C$1,92, was das Unternehmen auf einen Wert von etwa C$405 Mio. (289 Mio. US-Dollar) bewertete. Die Aktie handelte im vergangenen Jahr zwischen 85 Cent und C$2,29.
Das in Vancouver ansässige Pecoy plant, rund 24,7 Mio. Aktien zum Preis von C$2,02 pro Stück auszugeben. Das entspricht einer Prämie von 10% gegenüber dem volumengewichteten Durchschnittspreis der letzten 10 Tage bis zum 30. Oktober. Der Bezugspreis liegt zudem 11% über dem Schlusskurs von Freitag in Höhe von C$1,82. Der Abschluss wird voraussichtlich Mitte der kommenden Woche erfolgen, vorbehaltlich behördlicher Genehmigungen, einschließlich der Zustimmung der Börse TSX Venture Exchange.
Hudbay erhält das Recht, an künftigen Finanzierungen teilzunehmen und seine Beteiligung aufzustocken, um einen Anteil von bis zu 9,9% zu halten. Unter Einhaltung bestimmter Schwellenwerte könnte das Unternehmen ein Aufsichtsratsmitglied nominieren – oder zwei, falls sich der Vorstand von Pecoy auf mindestens zehn Mitglieder erweitert. Sowohl Hudbay als auch der namentlich nicht genannte Investor hatten zuvor bereits in Pecoy investiert, sagte CEO Vincent Metcalfe am Montag per E-Mail an The Northern Miner. Hudbay habe seine Position durch Marktkäufe aufgebaut, während der zweite Investor historische Optionen halte, die noch nicht ausgeübt worden seien, so Metcalfe.
Finanzierung hebt die Liquidität auf rund 70 Millionen kanadische Dollar
Die neueste Finanzierung würde die Liquidität von Pecoy auf rund C$70 Mio. erhöhen, was für fünf bis sechs Quartale an Ausgaben ausreiche, so Adams. Sein Modell hatte eine Finanzierung von C$50 Mio. zu je C$1,50 pro Aktie angenommen, wofür etwa 33,3 Mio. neue Aktien erforderlich gewesen wären. Die Finanzierung „verbessert auch die Planungssicherheit für die nächste Phase der Ressourcendefinition und technischen Arbeiten“, schrieb Eric Winmill, Bergbauanalyst bei Scotiabank, in einer Notiz vom Montag.
Der Explorer besitzt die Projekte Pecoy und Tororume in der Region Arequipa im Süden Perus. Pecoy liegt etwa 275 km nordwestlich von Arequipa in einer Höhe von rund 1.650 Metern, in der Nähe von Straßen-, Strom- und Hafeninfrastruktur. Eine Schätzung aus April 2025 ergab 865 Mio. Tonnen vermuteter Reserven mit einem Gehalt von 0,34% Kupfer, 0,012% Molybdän, 0,05 Gramm Gold pro Tonne und 1,33 Gramm Silber. Daraus ergeben sich enthaltene Metalle von etwa 6,45 Mrd. Pfund Kupfer. Die Schätzung verwendet eine Cut-off-Grenze von 0,23% Kupfer. Diese Ressourcen haben ihre wirtschaftliche Tragfähigkeit noch nicht nachgewiesen.
Tororume, acht Kilometer nördlich gelegen, bietet ein weiteres Explorationziel. Der vorherige Eigentümer Pembrook führte zwischen 2017 und 2023 neun weit verteilte Bohrungen durch, die Kupfer- und Molybdänmineralisierungen schnitten. Pecoy gibt an, dass ein Großteil des Systems noch ungetestet ist. Die neuen Mittel sollen die Erweiterung der Ressourcen, geologische Arbeiten und metallurgische Tests vor einer aktualisierten Ressourcenschätzung für Pecoy unterstützen. Adams erwartet diese Schätzung Anfang nächsten Jahres und eine vorläufige wirtschaftliche Bewertung später im Jahr 2027.