Geschichte spricht dafür: Dieser Wachstums-ETF ist die klügste Wahl
Der iShares Core S&P U.S. Growth ETF überzeugt mit 17,6 Prozent Jahresrendite, günstiger Bewertung und einem Kostenquotienten von 0,04 Prozent.
Der iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG) steht im Zentrum eines aktuellen Beitrags des US-Finanzportals Motley Fool vom 27. September 2026. Der Autor kommt darin zu dem Schluss, dass dieser Fonds die klügste Wahl für Anleger sei, die jetzt 1.000 Dollar in Wachstumswerte investieren möchten. Begründet wird das mit einer Kombination aus nachgewiesener Rendite, niedrigen Kosten und einer im Vergleich zu reinen Large-Cap-Wachstumsfonds moderateren Bewertung.
Der Hintergrund ist eine Abwägung, vor der Wachstumsinvestoren derzeit stehen. Einerseits haben Wachstumswerte in den vergangenen Jahren erhebliche Renditen erzielt, und ein starkes Gewinnwachstum der Unternehmen könnte diesen Trend aufrechterhalten. Andererseits wirken die Bewertungen zunehmend strapaziert, die langfristigen Zinssätze erreichen mehrjährige Höchststände, und es wird über eine möglicherweise verlangsamte Entwicklung der künstlichen Intelligenz (AI) diskutiert. Insgesamt hält der Autor das Anlageargument für Wachstumswerte dennoch weiterhin für positiv.
Im Mittelpunkt steht ein Fonds, der den S&P 900 Growth Index verfolgt. Anders als viele große Wachstums-ETFs basiert er auf einem Universum aus Large- und Mid-Cap-Aktien, was ihm ein potenziell anderes Risiko-Ertrags-Profil verleiht. Zu den Auswahlfaktoren des Index zählen Umsatzwachstum, die Gewinnentwicklung im Verhältnis zum Kurs sowie Momentum.
Die Details
Die Leistungsbilanz des Fonds ist das stärkste Argument. Im Laufe des vergangenen Jahrzehnts erwirtschaftete der iShares Core S&P U.S. Growth ETF eine durchschnittliche jährliche Rendite von 17,6 Prozent. Das ist vergleichbar mit den Renditen einiger Peer-Fonds, etwa dem Vanguard Growth ETF (VUG). Deutlich dahinter liegt die durchschnittliche jährliche Rendite von 15,4 Prozent, die der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) erzielt hat. Der Kostenquotient des IUSG beträgt 0,04 Prozent – nach Einschätzung des Autors können Aktionäre damit nahezu jeden Cent dieser Rendite für sich behalten.
Für die Zusammensetzung ist ein Detail wichtig: Der Fonds ist marktkapitalisierungsgewichtet, weshalb seine zehn größten Positionen nach wie vor stark denen anderer Wachstums-ETFs ähneln. Zu den Mega-Caps im Portfolio zählen Nvidia (NVDA) und Microsoft (MSFT). Den Unterschied macht jedoch die Beimischung von Mid-Caps: Neben den heute dominierenden Wachstumsunternehmen kann der Fonds auch kleinere Unternehmen halten, die morgen zu den Marktführern aufsteigen könnten.
Diese Struktur schlägt sich in der Bewertung nieder. Der iShares Core S&P U.S. Growth ETF notiert derzeit mit einem forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 21,5. Der Vanguard Growth ETF kommt auf einen Faktor von 27,6 – ein deutlicher Aufschlag. Der Rabatt des IUSG ist maßgeblich auf sein Mid-Cap-Engagement zurückzuführen. Der iShares S&P Mid-Cap 400 Growth ETF (IJK) handelt mit einem forward-KGV von 19,4 und liegt damit sogar unter dem des S&P 500.
Hintergrund: Was bisher geschah
Die Einordnung in den breiteren Marktkontext lohnt sich, denn aktien.news hat in den vergangenen Monaten mehrfach über vergleichbare Wachstums- und Index-ETFs berichtet.
Bereits am 19.09.2026 berichtete aktien.news über den Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) und eine historische Analyse, die zeigte, was aus einer einmaligen Investition von 2.500 Dollar über einen Zeitraum von 20 Jahren werden könnte. Der Fonds, der nach dem CRSP U.S. Large Cap Growth Index gewichtet ist, konzentriert sich auf große Unternehmen mit überdurchschnittlichem Wachstum. Zu den aktuellen Top-Haltungen zählten Nvidia, Apple und Microsoft, die zusammen rund 36 Prozent des Fondsvolumens ausmachten; auf die zehn größten Positionen entfielen sogar 64 Prozent des ETF-Vermögens. Diese Konzentration ist auch für den IUSG relevant, denn auch er ist marktkapitalisierungsgewichtet und ähnelt in den Top-10-Positionen anderen Wachstums-ETFs.
Am 27.07.2026 meldete aktien.news, dass der Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG) den S&P 500 langfristig deutlich geschlagen hat. Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) galt dem Bericht zufolge als eines der beliebtesten Anlageinstrumente für langfristig orientierte Anleger weltweit – mit einer Gesamtkostenquote von lediglich 0,03 Prozent und einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 15,03 Prozent seit seiner Auflegung im Jahr 2010. Der Vanguard Russell 1000 Growth ETF, ebenfalls seit 2010 aufgelegt, weist eine Kostenquote von 0,06 Prozent auf. Der Vergleich zeigt, wie eng die Kosten- und Renditekennzahlen in diesem Marktsegment beieinanderliegen.
Am 22.09.2026 widmete sich aktien.news der Frage, ob ein Dividendenwachstums-ETF den SCHD übertreffen kann, und griff dabei den häufig zitierten Hinweis auf, dass vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sei. Bereits am 18.05.2026 hatte aktien.news berichtet, dass Anleger, die im Mai 2.000 Dollar investieren wollten, laut Motley Fool in einem bestimmten Vanguard-ETF eine besonders attraktive Option finden könnten – trotz aktueller Rekordstände.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger ist der Beitrag vor allem als Argumentationsmuster interessant. Der iShares Core S&P U.S. Growth ETF verbindet ein Engagement in den heute marktbeherrschenden Wachstumsunternehmen mit einer Beimischung von Mid-Caps und erhält dadurch ein anderes Bewertungsprofil als reine Large-Cap-Wachstumsfonds. Das forward-KGV von 21,5 liegt deutlich unter dem Wert von 27,6 beim Vanguard Growth ETF.
Dabei sollten Anleger mehrere Punkte beachten:
- Der Fonds bildet einen Index ab, der Large- und Mid-Cap-Aktien kombiniert – das Risiko-Ertrags-Profil unterscheidet sich damit strukturell von reinen Large-Cap-Produkten.
- Die Kosten liegen mit einem Kostenquotienten von 0,04 Prozent auf sehr niedrigem Niveau, was bei langen Anlagehorizonten ein relevanter Faktor ist.
- Die Bewertung von Mid-Caps ist weniger vom Mega-Cap-Segment getrieben: Der iShares S&P Mid-Cap 400 Growth ETF (IJK) notiert mit einem forward-KGV von 19,4.
- Die genannten Renditen beziehen sich auf die Vergangenheit – der Hinweis, dass vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist, bleibt gültig, wie aktien.news bereits am 22.09.2026 betonte.
- Die Bewertungsdiskussion findet in einem Umfeld statt, in dem langfristige Zinssätze mehrjährige Höchststände erreichen.
Eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung lässt sich daraus nicht ableiten. Der Beitrag des Motley Fool ist die Einschätzung eines einzelnen Autors auf Basis historischer Renditedaten und aktueller Bewertungskennzahlen.
Ausblick
Der Autor erwartet, dass die Aufnahme von Mid-Caps dem Fonds auch über das kommende Jahrzehnt hinweg Vorteile verschafft. Da das Gewinnwachstum unter kleineren Unternehmen beginnt, an Dynamik zuzunehmen, sieht er in dem Fonds eine Kombination aus zukünftigem Wachstumspotenzial und relativem Wert, die reine Large-Cap-Wachstumsaktien allein nicht bieten. Aus diesem Grund bevorzugt er den Fonds sowohl kurzfristig als auch über das kommende Jahrzehnt hinweg – unter anderem, weil er sowohl die heute dominierenden Wachstumsunternehmen als auch Namen der nächsten Generation halte, die derzeit echten Wert böten.
Konkrete Termine, Quartalszahlen oder Unternehmensereignisse nennt der Beitrag nicht. Die Einschätzung stützt sich ausschließlich auf die aktuelle Bewertung des Fonds und seine historische Rendite über das vergangene Jahrzehnt.
Kurz erklärt
- ETF: Ein börsengehandelter Fonds, der einen Index nachbildet und dessen Anteile laufend an der Börse gehandelt werden.
- Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis: Kennzahl, die den aktuellen Kurs eines Fonds oder Unternehmens ins Verhältnis zu den erwarteten künftigen Gewinnen setzt.
- Kostenquotient: Die jährliche Verwaltungsgebühr eines Fonds, ausgedrückt als Anteil am angelegten Vermögen.
- Momentum: Ein Auswahlfaktor, der Aktien bevorzugt, deren Kurs sich zuletzt überdurchschnittlich entwickelt hat.