Deutsche Bank stuft Kone auf Kaufen hoch – Kursziel 71 Euro

Die Deutsche Bank hat die Aktie des finnischen Aufzugherstellers KONE Corporation von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel deutlich von 62 auf 71 Euro angehoben. Analyst John Kim sieht nach dem Kursrückgang im Anschluss an die Zahlen zum vierten Quartal eine günstige Einstiegsgelegenheit für Investoren. Die Aktie notierte zuletzt bei 60,40 Euro.

Besonders positiv bewertet Kim die Geschäftsentwicklung außerhalb Chinas. Das Unternehmen habe dort ein starkes Wachstum erzielt, während der Gegenwind aus dem China-Geschäft einen immer kleineren Anteil am Gesamtmix ausmache. Dies reduziere die Abhängigkeit von dem schwierigen chinesischen Markt spürbar.

Modernisierungsgeschäft als Wachstumstreiber

Das Modernisierungssegment identifiziert der Analyst als zentralen Wachstumstreiber. Kim prognostiziert hier ein strukturelles Wachstum mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 15 Prozent über mehrere Jahre hinweg. Diese Dynamik dürfte KONE deutlich von Wettbewerbern abheben.

Auch im Servicebereich erwartet die Deutsche Bank eine beschleunigte Entwicklung. Bis 2027 soll sich das Umsatzwachstum auf 7 Prozent erhöhen, da das Unternehmen die schwierige Vergleichsbasis aus den Rationalisierungsmaßnahmen hinter sich lässt. Diese Effizienzsteigerungen sollten sich zunehmend positiv auf die Margen auswirken.

Wettbewerbsvorteile durch Größe und Strategie

Laut Deutscher Bank verfügt KONE über klare Wettbewerbsvorteile im Modernisierungsmarkt. Die Größe des Unternehmens und der strategische Fokus auf Teilmodernisierungen im Produktmix verschafften dem finnischen Konzern eine überlegene Position gegenüber der Konkurrenz. Teilmodernisierungen seien oft kosteneffizienter und hätten kürzere Projektlaufzeiten als Vollmodernisierungen.

Die Hochstufung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem viele Anleger aufgrund der enttäuschenden Q4-Zahlen verunsichert waren. Kim nutzt diese Schwäche als Kaufgelegenheit und sieht ein Kurspotenzial von knapp 18 Prozent zum aktuellen Niveau. Das neue Kursziel von 71 Euro liegt deutlich über dem aktuellen Kurs von 60,40 Euro.