Colgate, McDonald's und Target: Drei Dividendenaktien für den November
Colgate-Palmolive, McDonald's und Target erhöhen ihre Ausschüttungen seit über 50 Jahren – auch in schwierigen Marktphasen.
Die drei Konsumgüterkonzerne Colgate-Palmolive, McDonald's und Target gehören zu den seltenen Unternehmen, die ihre Dividende über mehr als 50 aufeinanderfolgende Jahre hinweg angehoben haben. Für diese Gruppe hat sich der Begriff „Dividend King“ eingebürgert – ein Titel, der einem Unternehmen erst zusteht, wenn es seine Ausschüttung mindestens 50 Jahre in Folge gesteigert hat. Der Blick auf diese drei Aktien fällt in einen November, der in einem nervösen Marktumfeld beginnt: Hinter den Anlegern liegt ein Monat mit starken Schwankungen bei KI- und Chipaktien, und der Nasdaq-100 näherte sich dem Korrekturgebiet. In einer solchen Phase wird ein verlässlicher Dividenden-Scheck für viele Anleger wichtiger als eine auffällige Rendite.
Denn die drei Unternehmen haben ihre Ausschüttungen auch dann weiter erhöht, wenn ihre Aktienkurse oder ihre Umsätze unter Druck standen. Manche Firmen betrachten ihre Dividende wie eine monatliche Rechnung, die sie begleichen müssen – und nicht wie einen Bonus, den sie nur in guten Zeiten ausschütten. Genau diese Haltung unterscheidet eine Aktie, die lediglich eine Dividende bietet, von einem Geschäftsmodell, das darauf ausgerichtet ist, die Ausschüttung durch Rezessionen, Inflationsanstiege und Wachstumsjahre hindurch zu schützen. Zum Stand vom 2. November notierten alle drei Titel an der NYSE freundlich: Colgate-Palmolive mit plus 2,25 Prozent, McDonald's mit plus 2,91 Prozent und Target mit plus 2,59 Prozent (Stand jeweils 16:00 Uhr MEZ).
Colgate-Palmolive steigert die Dividende seit 63 Jahren
Colgate-Palmolive, Hersteller von Colgate-Zahnpasta und Palmolive-Seife, hat seine Dividende 63 Jahre lang jährlich gesteigert und zählt damit zu den wenigen Unternehmen im Kreis der Dividend Kings. Die aktuelle Quartalsausschüttung liegt bei 0,53 US-Dollar pro Aktie, nach zuvor 0,52 US-Dollar. Das ist eine moderate Erhöhung – und sie fiel in ein Jahr, in dem die Aktie so stark schwächelte, dass sie im September aus dem S&P-100-Index gestrichen wurde.
Solche Details würden Anleger normalerweise beunruhigen. Colgate erhöhte die Dividende dennoch, was zeigt, wie hoch das Unternehmen die Ausschüttung priorisiert, selbst wenn die Aktie selbst nicht mitspielt. Mundpflege- und Haushaltsprodukte gehören zu den konjunkturresistentesten Bereichen des Konsums: Menschen hören nicht auf, Zahnpasta zu kaufen, nur weil die Wirtschaft ins Wanken gerät. Diese stabile Nachfrage hat die 63 aufeinanderfolgenden Steigerungen finanziert.
McDonald's erreicht im September den Status als Dividend King
McDonald's hat kürzlich eine wichtige Marke überschritten. Im September gab das Unternehmen sein 50. aufeinanderfolgendes Jahr mit Dividendensteigerungen bekannt und trat damit erstmals offiziell in den Kreis der Dividend Kings ein. Die Quartalsausschüttung stieg um 4 Prozent auf 1,93 US-Dollar pro Aktie.
Bemerkenswert ist der Zeitpunkt: McDonald's erreichte diesen Meilenstein, während die Aktie nahe ihren 52-Wochen-Tiefstständen handelte, das Wachstum der vergleichbaren Verkäufe nachließ und der Wettbewerb in der Restaurantbranche zunahm. Das Management wartete also nicht auf einen komfortablen Moment, um die Serie zu sichern, sondern hielt sie auch durch eine für das Geschäft deutlich schwierigere Phase am Leben. CEO Chris Kempczinski erklärte: „Wir sehen die Möglichkeit, die Leistung in unserem größten Markt zu beschleunigen.“ Ein Unternehmen, das eine halbe Jahrhundert lange Dividendenhistorie als nicht verhandelbar betrachtet, sendet damit ein klares Signal darüber, wo die Ausschüttung auf der Prioritätenliste steht.
Target hält die Serie trotz Umsatzrückgängen am Leben
Target hat von den drei Unternehmen die dramatischste Vorgeschichte. Der Einzelhändler erlebte drei aufeinanderfolgende Jahre mit Umsatzrückgängen, bevor der Turnaroundplan des neuen CEO Michael Fiddelke in diesem Jahr erste Erfolge zeigte – was zu starken Kursschwankungen führte. Trotz alledem hielt Target seine Dividenden-Serie am Leben und erhöhte die Ausschüttung im vergangenen Sommer erneut. Nach Angaben des Unternehmens wird 2026 das 55. aufeinanderfolgende Jahr der Steigerungen sein.
Die Quartalsdividende liegt nun bei 1,16 US-Dollar pro Aktie. Die jüngsten Schwierigkeiten der Aktie haben die Rendite auf rund 3 Prozent getrieben – deutlich höher als vor Beginn des Umsatzrückschlags. Target belegt damit, dass eine lange Dividenden-Serie nicht allein von stetigem Wachstum abhängt, sondern von einem Managementteam, das weiter Schecks schreibt, während der Rest des Geschäfts repariert wird.
Eine lange Dividenden-Serie ist kein Garantieschein
Ein Punkt wird dabei leicht übersehen: Keine dieser Serien – ob 63, 50 oder 55 Jahre – kommt mit einer tatsächlichen Garantie. Eine Dividende ist eine Entscheidung, die der Aufsichtsrat vierteljährlich trifft, und keine vertragliche Verpflichtung wie die Zinszahlung einer Anleihe. Eine lange Historie sagt Anlegern nur, was ein Unternehmen in der Vergangenheit tun wollte – nicht, wozu es künftig rechtlich verpflichtet ist.
Selbst Dividend Kings wurden bereits gestrichen, wenn sich ein Unternehmen so stark verändert hatte, dass die Rechnung nicht mehr aufging. Das macht die drei genannten Titel nicht zu schlechten Wahlmöglichkeiten. Ihre Historie spiegelt echte, wiederholte Entscheidungen wider, die Dividende in harten Jahren zu schützen. Es bleibt jedoch ein Risiko, das Anleger abwägen sollten, bevor sie eine Aktie allein wegen ihrer Rendite kaufen. Eine lange Serie ist ein starkes Signal der Absicht – kein Versprechen.