Citi stuft Nvidia als Kauf ein: Outperformance ab H2 2026 erwartet
Analysten sehen starke Produktdynamik und klare Nachfragesignale bis 2027 als Kurstreiber für den KI-Chip-Marktführer.
Die Investmentbank Citi empfiehlt Anlegern, ihre Positionen in der Nvidia-Aktie aufzustocken. Die Analysten erwarten eine deutliche Outperformance in der zweiten Jahreshälfte 2026, getrieben durch eine starke Produktdynamik und verbesserte Sichtbarkeit der Nachfrage bis ins Jahr 2027 hinein.
Citi-Analyst Atif Malik prognostiziert für das Januar-Quartal einen Umsatz von 67 Milliarden US-Dollar, was über den Konsenserwartungen der Wall Street von 65,6 Milliarden Dollar liegt. Für das April-Quartal sieht er sogar 73 Milliarden Dollar Umsatz voraus, während der Markt nur 71,6 Milliarden erwartet. Diese optimistischen Prognosen basieren auf der anhaltenden Nachfrage nach Nvidias KI-Chips.
Besonders der Hochlauf der B300-Serie und der neuen Rubin-Plattform soll das Wachstum beschleunigen. Malik rechnet mit einer Umsatzwachstumsrate von 34 Prozent im zweiten Halbjahr 2026, verglichen mit 27 Prozent in der ersten Jahreshälfte. Diese Dynamik unterstreicht die starke Marktposition des Chip-Konzerns im boomenden KI-Segment.
GTC-Konferenz als wichtiger Katalysator
Die meisten Investoren blicken laut Malik über die Quartalszahlen hinaus auf die jährliche GTC-Konferenz Mitte März. Dort wird Nvidia voraussichtlich seine Inferenz-Roadmap präsentieren, die die SRAM-IP-Technologie von Groq mit niedriger Latenz nutzt. Zudem erwarten Analysten einen ersten Ausblick auf die KI-Umsätze für 2026 und 2027.
Für das Geschäftsjahr 2027 prognostiziert Citi eine Bruttomarge von etwa 75 Prozent. Die Betriebsausgaben sollen im hohen 30-Prozent-Bereich wachsen, ähnlich wie im laufenden Geschäftsjahr 2026. Diese Kennzahlen signalisieren eine stabile Profitabilität trotz hoher Investitionen in Forschung und Entwicklung.
Wettbewerb und langfristige Perspektiven
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Zur AktienanalyseTrotz Bedenken hinsichtlich steigender Investitionsausgaben der großen Cloud-Anbieter zeigt sich Citi optimistisch. Die Bank argumentiert, dass diese Investitionen langfristige Renditen liefern werden, da die KI-gesteuerte Infrastrukturnachfrage das Wachstum der Cloud-Umsätze beschleunigt.
Ein verstärkter Wettbewerb im Inferenz-Bereich sei zwar natürlich, doch Nvidia sollte weiterhin führend bei Inferenz-Workloads bleiben, die sowohl auf Training als auch auf Reasoning fokussiert sind. Die Bank bekräftigt ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 270 US-Dollar und sieht die Aktie als attraktiv bewertet für die erwartete Outperformance in der zweiten Jahreshälfte 2026.
