Citi nennt drei Top-Aktien für KI-getriebene Netzwerkinfrastruktur

Die Analysten der Citigroup haben ihre Top-Favoriten im US-Sektor für Kommunikationsausrüstung identifiziert. Im Mittelpunkt steht die durch künstliche Intelligenz vorangetriebene Expansion der Netzwerkinfrastruktur, die ihren mehrjährigen Wachstumskurs fortsetzt. Ein besonderer Fokus liegt dabei auf der frühzeitigen Einführung sogenannter Scale-up-Optiktechnologien.

Die Aussichten für den Sektor haben sich laut Citi erheblich verbessert. Die Prognosen für die aggregierten Investitionsausgaben (Capex) der fünf größten Cloud-Rechenzentrumsbetreiber für das Geschäftsjahr 2026 wurden im Vergleich zu den Erwartungen vom April um 16% nach oben korrigiert. Aktuelle Citi-Prognosen deuten auf ein aggregiertes Wachstum der Rechenzentrums-Investitionen von über 80% im Jahresvergleich für 2026 und mehr als 30% für 2027 hin.

Bei vier der fünf großen Cloud-Service-Anbieter wird für 2026 eine Beschleunigung des Capex-Wachstums im Vergleich zu 2025 erwartet. Dies schafft ein zunehmend positives Umfeld für Hersteller von Netzwerkausrüstung und stärkt die Investitionsthese der Citi-Analysten.

Starkes Marktwachstum im ersten Quartal 2026

Das erste Quartal 2026 zeigte ein robustes Wachstum in mehreren Segmenten. Der Markt für Front-End-Rechenzentrums-Switches wuchs im Jahresvergleich im mittleren 20-Prozent-Bereich. Dies veranlasste das Marktforschungsunternehmen Dell'Oro, seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf ein Wachstum im mittleren zweistelligen Bereich anzuheben. Als Gründe nennen die Analysten steigende Preise, höheres KI-bezogenes Wachstum sowie Infrastrukturinvestitionen im Vorfeld von KI-Implementierungen.

Besonders beeindruckend entwickelte sich der Markt für KI-Back-End-Ethernet-Switches. Dieser stieg im Jahresvergleich um mehr als 100% auf über 3,7 Milliarden US-Dollar und ist auf dem besten Weg, sich im Jahr 2026 gegenüber dem Vorjahr zu verdoppeln. Die Aktienbewertungen der Citi werden dabei durch ein begrenztes Angebot beeinflusst – insbesondere bei Silizium und Lasern – sowie durch deren Auswirkungen auf die Bruttomargen.

Die drei Top-Picks der Citi im Überblick

Citi bewertet drei Unternehmen aus dem Sektor mit „Buy" und sieht sie als besonders gut positioniert für das laufende KI-Infrastrukturwachstum:

Lumentum Holdings

: Das Unternehmen konzentriert sich auf die frühe Phase der Einführung von Scale-up-Optiken mit Near-Packaged-Optics- und Co-Packaged-Optics-Technologien. Damit ist Lumentum gut positioniert, um von den Lieferengpässen bei Silizium und Lasern zu profitieren. Am 18. Mai 2026 wurde Lumentum Holdings zudem in den Nasdaq-100 Index aufgenommen.

Ciena Corp

: Ciena führte im ersten Quartal den Markt für optische Übertragungssysteme mit einem Anteil von mehr als 25% an – ein Anstieg von über 300 Basispunkten im Jahresvergleich. Der Markt für optische Übertragung wuchs im ersten Quartal um 20% gegenüber dem Vorjahr. Ciena schloss kürzlich zudem eine Privatplatzierung von Wandelanleihen im Wert von 2,875 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit 2031 ab und ernannte Grant Hoffman zum neuen Chief Supply Chain Officer.

Keysight Technologies

: Keysight ist laut Citi optimal positioniert, um vom laufenden Ausbau der Netzwerkinfrastruktur zur Unterstützung von KI-Implementierung und -Skalierung zu profitieren. Die Aktie erhielt zudem ein Upgrade von Morgan Stanley von „Equalweight" auf „Overweight", wobei die Bank das KI-Engagement des Unternehmens hervorhob. Darüber hinaus wurde Keysight von der Europäischen Weltraumorganisation (ESA) ausgewählt, ein Programm für sichere 5G-Netzwerke zu leiten.

Die Citi-Analyse unterstreicht, dass der KI-Boom nicht nur Chip- und Softwareunternehmen begünstigt, sondern auch Hersteller von Netzwerk- und Kommunikationsausrüstung in eine starke Wachstumsposition bringt. Für deutsche Privatanleger, die an der KI-Infrastrukturwelle partizipieren möchten, bieten diese drei Titel laut Citi attraktive Einstiegsmöglichkeiten im Vorfeld der anstehenden Quartalszahlen.