Citadel profitiert massiv vom Kauf der KI-Aktien mit Abschlag

Citadel, der Hedgefonds von Milliardär Ken Griffin, hat im Juli außergewöhnliche Renditen erzielt. Der Schlüssel zum Erfolg: der gezielte Kauf des Aktienportfolios des KI-spezialisierten Hedgefonds Situational Awareness zu einem deutlichen Abschlag. Dieser Deal trug maßgeblich zur starken Performance des Unternehmens im vergangenen Monat bei.

Der aktienorientierte Fonds des in Miami ansässigen Unternehmens legte im Juli um rund 14% zu, wie eine mit der Performance vertraute Person berichtete. Für den Citadel Equities Fund war dies der beste Monat seit seiner Auflegung – ein bemerkenswerter Meilenstein für einen der weltweit bekanntesten Hedgefonds.

Schnäppchenkauf in der Marktturbulenz

Citadel erwarb die KI-Aktien von Situational Awareness am 30. Juli mit einem Abschlag von mehr als 10%. Der in San Francisco ansässige KI-Hedgefonds war zu diesem Zeitpunkt in einer Notlage: Nach einem heftigen Ausverkauf im Technologiesektor musste das Unternehmen händeringend Barmittel beschaffen, um Margin Calls zu decken – also Nachschusspflichten bei kreditfinanzierten Positionen. Das Wall Street Journal hatte zuvor über diesen Vorgang berichtet.

Der Zeitpunkt erwies sich als goldrichtig. Viele der KI-Favoriten des Marktes, von Sandisk bis Microsoft, starteten anschließend eine kräftige Rally. Citadel konnte so von der Erholung der zuvor stark unter Druck geratenen Technologiewerte profitieren.

Auch die anderen Fonds des Hauses lieferten starke Ergebnisse. Der Flaggschiff-Fonds Wellington – ein breiter diversifiziertes Vehikel, das neben Aktien auch Kredit-, Rohstoff-, Makro- und Quant-Positionen umfasst – stieg im Juli um etwa 6%. Der Citadel Tactical Trading Fonds legte sogar um rund 11% zu. Für Wellington war der Juli der beste Monat seit April 2022, als Citadels Rohstoffhändler von der Volatilität nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine profitierten. Für den Tactical Trading Fonds war es ebenfalls der beste Monat seit Auflegung.

Schwieriges Umfeld für die gesamte Branche

Während Citadel glänzte, kämpfte die breite Hedgefonds-Branche im Juli mit erheblichen Verlusten. Populäre Strategien wie Wetten auf Momentum-Aktien, Chiphersteller oder andere KI-Gewinner gerieten massiv unter Druck. Globale Stock-Picking-Fonds verloren im Juli durchschnittlich 4,3% – laut der Prime-Brokerage-Sparte von Goldman Sachs ihr zweitschlechtester Monat in den vergangenen vier Jahren.

Die Marktvolatilität veranlasste viele Fondsmanager dazu, Risiken abzubauen und Positionen aufzulösen. Goldman Sachs bezeichnete den Juli als den aktivsten Monat für Hedgefonds bei der kollektiven Reduzierung ihres Marktengagements seit dem Höhepunkt des Meme-Stock-Hypes im Januar 2021 – als Aktien wie GameStop die Märkte in Aufruhr versetzten.

Citadels Erfolg im Juli verdeutlicht, wie entscheidend antizyklisches Handeln in turbulenten Marktphasen sein kann. Während andere Marktteilnehmer in der Krise Positionen abbauten, nutzte Citadel die Notlage eines Mitbewerbers, um günstig an begehrte KI-Aktien zu gelangen – und wurde dafür mit Rekordrenditen belohnt.