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Barclays: Israelische Banken mit Dividendenrenditen bis 5,3%

Barclays bekräftigt positive Einschätzung für israelische Banken und hebt Kursziele an. Dividendenrenditen sollen 2026 zwischen 4,7% und 5,3% erreichen.

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Barclays: Israelische Banken mit Dividendenrenditen bis 5,3%

Das britische Investmenthaus Barclays hat seine positive Einschätzung für den israelischen Bankensektor bekräftigt und gleichzeitig einzelne Ratings angepasst. Die Analysten heben besonders die attraktiven Dividendenrenditen hervor, die 2026 die 5-Prozent-Marke erreichen sollen.

Bank Leumi und Israel Discount Bank favorisiert

Barclays bestätigte die "Overweight"-Ratings für Bank Leumi und Israel Discount Bank. Für Bank Leumi wurde das Kursziel von 76 auf 82 ILS angehoben, während die Aktie zuletzt bei 74,75 ILS notierte. Die Analysten prognostizieren eine Eigenkapitalrendite von 15% für 2026 und 15,1% für 2027. Die erwartete Dividendenrendite liegt bei 4,8% bei einer Ausschüttungsquote von 50%.

Die Israel Discount Bank erhielt ein erhöhtes Kursziel von 40 ILS (zuvor 38 ILS) bei einem aktuellen Kurs von 35,48 ILS. Mit einer prognostizierten Dividendenrendite von 5,3% für 2026 bietet sie die höchste Ausschüttung im Sektor. Die Eigenkapitalrendite soll 13% in 2026 und 13,1% in 2027 erreichen.

Bank HaPoalim herabgestuft

Die Bank HaPoalim wurde von "Overweight" auf "Equal Weight" herabgestuft, trotz solider Fundamentaldaten. Barclays nennt die relative Bewertung als Hauptgrund für die Abstufung. Das Kursziel liegt bei 81 ILS, verglichen mit dem Schlusskurs von 76,27 ILS. Die prognostizierte Eigenkapitalrendite beträgt 14,4% für 2026 und 14,7% für 2027.

Mizrahi-Tefahot mit höchster Eigenkapitalrendite

Die Mizrahi-Tefahot Bank behält ihr "Equal Weight"-Rating mit einem Kursziel von 255 ILS (Schlusskurs: 237,20 ILS). Die Bank weist mit 17% für 2026 und 17,5% für 2027 die höchste prognostizierte Eigenkapitalrendite aller abgedeckten Institute auf. Die Dividendenrendite soll 4,8% erreichen.

Bewertung im europäischen Vergleich

Israelische Banken werden laut Barclays auf Basis der 2027er-Schätzungen zu einem durchschnittlichen Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,3 gehandelt – weitgehend im Einklang mit europäischen Banken (1,4). Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt beim 9,2-fachen der erwarteten Gewinne für 2027.

Solide Kapitalausstattung

Alle vier Banken verfügen über eine Kapitalausstattung oberhalb der regulatorischen Anforderungen. Das überschüssige Common Tier 1-Kapital war im dritten Quartal 2025 bei Bank Leumi und Bank HaPoalim am höchsten. Barclays betont, dass trotz Bewertungen nahe historischer Höchststände die Ertragskennzahlen – insbesondere Dividendenrenditen zwischen 4,7% und 5,3% sowie geplante Aktienrückkäufe – das Anlageprofil attraktiv gestalten.

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