Applied Materials: Mizuho hebt Rating an – WFE-Boom voraus
Analysten erwarten signifikante Beschleunigung bei Halbleiter-Investitionen und heben Kursziel deutlich an.
Applied Materials (AMAT) erhielt am Mittwoch eine deutliche Aufwertung durch das Analysehaus Mizuho. Analyst Vijay Rakesh stufte die Aktie von "Neutral" auf "Outperform" hoch und hob das Kursziel von 275 auf 370 US-Dollar an – ein Aufwärtspotenzial von rund 35 Prozent.
Die Begründung: Der US-Halbleiterausrüster sei optimal positioniert, um von einer "signifikanten Beschleunigung" der Ausgaben für Wafer-Fabrikationsanlagen (WFE) zu profitieren. Mizuho prognostiziert für 2026 ein WFE-Wachstum von 13 Prozent im Jahresvergleich, gefolgt von weiteren 12 Prozent im Jahr 2027.
Besonders stark zeigt sich die Nachfrage im Foundry- und Logiksegment, das etwa 65 Prozent des AMAT-Umsatzes ausmacht. TSMC plant für 2026 eine massive Erhöhung der Investitionsausgaben um 32 Prozent auf 54 Milliarden US-Dollar. Auch Intel verstärkt seine Ausgaben für Fertigungswerkzeuge deutlich.
KI-Boom treibt Spitzentechnologie
Die starke KI-bezogene Nachfrage kurbelt Investitionen in modernste Fertigungstechnologien unter 2 Nanometern an. Zusätzlichen Rückenwind liefert die DRAM-Nachfrage im Zusammenhang mit High-Bandwidth Memory (HBM), die rund 30 Prozent des AMAT-Umsatzes ausmacht.
Obwohl China weiterhin eine Herausforderung darstellt – Mizuho erwartet dort einen Umsatzrückgang von 4 Prozent –, wachsen die Märkte außerhalb Chinas deutlich schneller. Diese machen etwa 70 Prozent des Gesamtumsatzes aus und kompensieren die Schwäche im Reich der Mitte mehr als ausreichend.
Branchenweite Wachstumsdynamik
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Zur AktienanalyseMizuho betont, dass das globale WFE-Wachstum "starke Rückenwinde für alle WFE-Anbieter" schaffe. Die TSMC-Investitionen sollen von 2026 bis 2028 "signifikant höher" ausfallen als im Zeitraum 2023 bis 2025. Dies unterstreicht die langfristige Wachstumsperspektive für Applied Materials und die gesamte Halbleiterausrüstungsbranche.
Die Hochstufung spiegelt das wachsende Vertrauen der Analysten in die Erholungsdynamik des Halbleitermarktes wider, getrieben durch die ungebrochene Nachfrage nach KI-Chips und fortschrittlichen Fertigungstechnologien.
