Wall Street Montag: Die wichtigsten Analystenempfehlungen im Überblick

Die Wall Street startet mit einer Flut von Analystenempfehlungen in die neue Woche. Gleich mehrere renommierte Investmentbanken haben am Montag bedeutende Neubewertungen vorgenommen – darunter Hochstufungen bei Technologiewerten, Energiekonzernen und Konsumgüterunternehmen. Für deutsche Anleger bieten diese Einschätzungen wichtige Orientierungspunkte für ihre internationalen Portfolios.

Technologie im Fokus: Arm und Lam Research mit neuem Rückenwind

Bernstein nimmt die Beobachtung von Arm Holdings mit der Einstufung „Outperform" auf und beschreibt das Geschäftsmodell des Chip-Lizenzierungsunternehmens als besonders robust. Laut Bernstein stützt sich das Unternehmen auf drei Einnahmequellen: Lizenzeinnahmen als Vorab-Monetarisierung von Technologie-Designs, wiederkehrende Lizenzgebühren (Royalties) aus ausgelieferten Chips sowie weitere Erlösströme. Die Analysten betonen, dass die Royalties „der wirtschaftliche Kern des Modells" seien, da sie mit Kundenvolumen, Chipkomplexität und dem Produktmix skalieren.

Morgan Stanley stuft Lam Research von „Equal Weight" auf „Overweight" hoch und erhöht das Kursziel von 293 auf 331 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von 16 Prozent entspricht. Begründet wird die Hochstufung mit Vertrauen in Marktanteilsgewinne des Halbleiterausrüsters im Jahr 2027. Das neue Ziel-Multiple von 34x liegt leicht über dem Drei-Jahres-Durchschnitt von 16 Prozent Aufschlag.

Evercore ISI stuft F5 Networks von „In Line" auf „Outperform" hoch und hebt das Kursziel auf 475 US-Dollar an – ein Aufwärtspotenzial von rund 31 Prozent. Die Analysten bezeichnen die Aktie als EPS-„Compounder" und sehen fünf sich gegenseitig verstärkende Faktoren, die das Unternehmen für Umsatzwachstum im hohen einstelligen Bereich und EPS-Wachstum im niedrigen zweistelligen Bereich neu positionieren.

Energie und Konsumgüter: Shell und VF Corp im Aufwind

HSBC stuft den Öl- und Gasriesen Shell von „Hold" auf „Buy" hoch. Als zentrales Argument nennen die Analysten das Aufwärtspotenzial bei Aktienrückkäufen. Laut HSBC bleibt die Rendite von Shell für 2026 die höchste unter den Large-Cap-Ölkonzernen – noch vor Total, BP und den US-amerikanischen Supermajors. Für 2027 erwarten die Analysten eine weitere Vergrößerung dieses Vorsprungs.

Williams Trading vollzieht eine spektakuläre Kehrtwende bei VF Corp und stuft den Markenhersteller – zu dem unter anderem Vans gehört – von „Sell" direkt auf „Buy" hoch. Das Kursziel steigt von 14 auf 19 US-Dollar. Als Auslöser nennen die Analysten eine „subtile Zunahme der Dynamik bei Vans", angeführt vom LX Old Skool Pearlized Pack. Williams betont, es gebe bei dieser Aktie „keinen Mittelweg", da jede Verbesserung der Vans-Trends von Anlegern gut aufgenommen werde.

Kreuzfahrt, Dosen und Immobilien: Breite Hochstufungswelle

Wells Fargo stuft Viking Holdings von „Equal Weight" auf „Overweight" hoch und erhöht das Kursziel deutlich von 79 auf 109 US-Dollar. Trotz des Iran-Konflikts beschleunigten sich die Fundamentaldaten des Kreuzfahrtunternehmens im Jahresvergleich. „Wir können nicht länger an der Seitenlinie bleiben, da wir glauben, dass die ‚Premium'-Bewertung von VIK durchaus gerechtfertigt ist", erklären die Analysten.

JPMorgan stuft gleich zwei Unternehmen auf einmal hoch: Ball und Crown, die beiden weltweit führenden Hersteller von Aluminiumdosen, werden jeweils von „Neutral" auf „Overweight" angehoben. Als Begründung nennt die Bank in beiden Fällen die Bewertung der Aktien.

Raymond James stuft die Immobilienunternehmen Invitation Homes und AMH von „Market Perform" auf „Outperform" hoch. Hintergrund ist ein überarbeiteter Gesetzentwurf zur Erschwinglichkeit von Wohnraum – der sogenannte „ROAD to Housing Act" –, der den US-Kongress passieren soll und zentrale Belastungsfaktoren für die Branche beseitigen dürfte.

Goldman Sachs nimmt die Beobachtung von America Movil mit „Buy" auf. Das lateinamerikanische Telekommunikationsunternehmen überzeuge durch positives operatives Momentum, insbesondere in Mexiko und Brasilien, sowie durch Entschuldungstrends, die künftige Kapitalallokationsentscheidungen – etwa im M&A-Bereich oder bei Aktionärsvergütungen – begünstigen könnten.

Barclays nimmt schließlich die Beobachtung von Yesway, einem US-amerikanischen Convenience-Store-Betreiber, mit „Overweight" auf. Die Analysten beschreiben das Unternehmen als „attraktive Wachstumsstory mit einem einzigartigen Modell", das gut positioniert sei, um kurzfristige Treiber zu nutzen und mittel- bis langfristig ein überdurchschnittliches Filialwachstum zu erzielen.