Vermögensverwalter setzen trotz Marktschwäche stark auf Kryptowährungen
Abrdn, BlackRock und Charles Schwab haben in diesem Monat Deals abgeschlossen oder Produkte mit Bezug zu digitalen Vermögenswerten aufgelegt
Namhafte Vermögensverwalter stürzen sich auf digitale Vermögenswerte und finden neue Wege, um das Interesse der Anleger zu monetarisieren, obwohl das Handelsvolumen und die Preise für Bitcoin und andere Kryptowährungen eingebrochen sind.
Das im FTSE 100 notierte Unternehmen Abrdn war in dieser Woche das jüngste Investmenthaus, das den Sprung ins kalte Wasser wagte, indem es eine Beteiligung an der regulierten britischen Börse für digitale Vermögenswerte Archax erwarb. Die Beteiligung verschafft dem Fondsmanager mit einem Vermögen von 508 Milliarden Pfund einen Sitz im Vorstand und stellt eine Wette darauf dar, dass die Technologie von Archax die Art und Weise, wie Fonds, Aktien und andere Wertpapiere in Zukunft gehandelt werden, unterstützen wird.
Die Investition von Abrdn, über die bisher nicht berichtet wurde, kommt zu einem Zeitpunkt, an dem BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, nicht nur Pläne für einen Bitcoin-Spot-Trust für institutionelle Anleger angekündigt hat, sondern auch zugestimmt hat, seine Technologieplattform Aladdin mit der Kryptobörse Coinbase zu verbinden. Letzteres dürfte den 82.000 Anlageexperten, die Aladdin nutzen, um ihren Kunden den Zugang zu Bitcoin zu ermöglichen, den Weg ebnen.
In der Zwischenzeit hat der US-Broker und Investmentkonzern Charles Schwab in der vergangenen Woche einen börsengehandelten Fonds aufgelegt, der Anlegern ein Engagement in Kryptowährungen ermöglichen soll, ohne dass sie die Währungen tatsächlich kaufen müssen. Und der britische Vermögensverwalter Schroders erwarb im Juli eine Beteiligung an dem Digital Asset Manager Forteus.
Während Fidelity bereits seit fast fünf Jahren Verwahrungsdienstleistungen für digitale Vermögenswerte anbietet und im April eine Bitcoin-Option zu seinem Altersvorsorgeangebot hinzufügte, signalisieren die Aktivitäten dieses Sommers eine breitere Akzeptanz von digitalen Vermögenswerten, so Marktanalysten.
"Große Vermögensverwalter fangen an, dies als echte Investition zu betrachten", sagte Chris Brendler, ein leitender Forschungsanalyst bei DA Davidson. "Ich denke, es ist ein wichtiger Datenpunkt in Bezug auf traditionelle Vermögensverwaltungsgesellschaften, die etwas annehmen, was jahrelang fast belächelt wurde."
Der Gründer von BlackRock, Larry Fink, gehörte früher zu den Skeptikern und sagte 2017, dass "Bitcoin nur zeigt, wie groß die Nachfrage nach Geldwäsche in der Welt ist".
Die neuen digitalen Angebote kommen, nachdem digitale Vermögenswerte einen brutalen Marktausverkauf erlitten haben, der die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen von etwa 3,2 Milliarden Dollar im November auf weniger als 1 Milliarde Dollar reduziert hat.
Charley Cooper, Geschäftsführer der Blockchain-Firma R3 und ehemaliger hochrangiger Mitarbeiter der US Commodity Futures Trading Commission, ist jedoch der Ansicht, dass die Tatsache, dass sie zustande gekommen sind, ein Vertrauensvotum darstellt. "Deals wie dieser werden nicht in letzter Minute abgeschlossen. Diese Dinge werden seit Monaten, wenn nicht sogar Jahren vorbereitet... Es ist nicht so, dass sie sich spontan dazu entschlossen haben."
Das ist es, was die Verbraucherverbände beunruhigt. "Nur weil Spitzenunternehmen mit etwas Neuem Geld verdienen wollen, ist das noch lange keine gute Sache", sagte Dennis Kelleher, Leiter von Better Markets, einer in Washington ansässigen Investorenvereinigung. "Diese Volatilität wäre normalerweise ein Warnsignal."
Die große Vielfalt der Angebote für digitale Anlagen spiegelt den noch jungen Charakter der Anlageklasse und die Skepsis der Aufsichtsbehörden gegenüber Privatkundenprodukten wider, die direkt in Bitcoin investieren. BlackRock hat dies vermieden, indem es institutionellen Anlegern einen privaten Fonds angeboten hat, und der Schwab-ETF investiert in börsennotierte Unternehmen, die darauf abzielen, vom Angebot von Dienstleistungen für Kryptoanleger oder von der zugrunde liegenden digitalen Blockchain-Ledger-Technologie zu profitieren.
"Wir wissen, dass es sich um eine spekulative Anlage handelt, aber wir haben sie als langfristigen Trend identifiziert", sagte David Botset, Leiter des Aktienproduktmanagements bei der Vermögensverwaltung von Charles Schwab.
Die Beteiligung von Abrdn an Archax ist eine ähnliche Wette. Archax wurde 2018 von den ehemaligen Hedgefonds-Führungskräften Graham Rodford, Andrew Flatt und Matthew Pollard gegründet und bietet institutionellen Anlegern eine Plattform für den Handel mit Kryptowährungen und tokenisierten Wertpapieren wie z. B. Bruchteilen von Unternehmensanteilen. Mit der Zeit hofft Abrdn, "beträchtliche Einnahmen" zu erzielen, indem es seinen Kunden Zugang zu seinen Fonds in tokenisierter Form sowie zu weniger leicht handelbaren Vermögenswerten wie Private Debt, Private Equity und Gebäuden an der Börse verschafft.
"Wir sind der Ansicht, dass das nächste disruptive Ereignis der Übergang vom elektronischen Handel zu digitalen Börsen und dem Handel mit digitalen Wertpapieren sein wird", sagte Russell Barlow, Global Head of Alternatives bei Abrdn, der maßgeblich am Abschluss der Transaktion beteiligt war. "Am Anfang dabei zu sein, wird uns in eine wirklich starke Position bringen".
Anfang dieser Woche hatte Abrdn einen Halbjahresverlust von 320 Millionen Pfund ausgewiesen, da die Abwanderung von Kunden das verwaltete und verwaltete Vermögen schrumpfen ließ.