Vanguard-ETFs: S&P 500 als Kern, Tech-Fonds als Beimischung
Der Vanguard S&P 500 ETF und der Vanguard Information Technology ETF überschneiden sich stark – beide setzen auf dieselben Tech-Giganten.
Zwei Vanguard-ETFs setzen auf dieselben drei Aktien – und genau das sollten Anleger wissen, bevor sie ihr Depot für die kommenden Jahre ausrichten. Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) und der Vanguard Information Technology ETF (VGT) überschneiden sich stärker, als ihre Namen vermuten lassen. Während der breite Indexfonds als Kernstück eines Portfolios dienen kann, ist der Tech-Fonds eine bewusste Wette auf die größten Technologiekonzerne des Marktes.
Der S&P-500-Fonds hält 505 Aktien und berechnet 0,03 Prozent Gebühren pro Jahr – rund 3 Dollar jährlich pro 10.000 Dollar investiertem Kapital. Seine Bestände handelten zum 30. September mit etwa dem 25-fachen des Gewinns. Der Tech-Fonds hält 318 Aktien, verlangt 0,09 Prozent Gebühren pro Jahr (rund 9 Dollar pro 10.000 Dollar), und seine Bestände handelten zum 30. September mit etwa dem 33-fachen des Gewinns.
Im Oktober kam es zu einer Korrektur bei Tech-Aktien. Der VGT verzeichnete am 6. Oktober einen Rekord-Schlusskurs und handelt zum Zeitpunkt der Analyse etwa 10 Prozent darunter. Der VOO erreichte an diesem Tag ebenfalls seinen Rekord-Schlusskurs und liegt derzeit etwa 3 Prozent unter diesem Niveau. Selbst nach der Korrektur ist der Tech-Fonds in diesem Jahr um rund 25 Prozent gestiegen – mehr als doppelt so viel wie der S&P-500-Fonds mit etwa 11 Prozent.
Der S&P-500-Fonds setzt stärker auf Technologie als viele Anleger erwarten
Der S&P-500-Fonds bildet schlicht die Unternehmen im S&P 500 ab. Für eine Haltedauer bis 2030 fällt die geringe Gebühr kaum ins Gewicht. Der Fonds gibt Anlegern eine Beteiligung an Banken, Gesundheitsunternehmen, Einzelhändlern und Energieerzeugern neben den Tech-Giganten.
Doch der Technologieanteil ist höher, als viele erwarten dürften. Informations-Technologie-Aktien machten Ende September rund 40 Prozent des Fondsvermögens aus. Drei Unternehmen allein – Nvidia, Apple und Microsoft – entfielen auf etwa 22 Prozent seines Vermögens. Einfach ausgedrückt: Wer nur den Indexfonds besitzt, macht bereits eine große Wette auf die Technologiebranche.
Der Tech-Fonds konzentriert sich noch stärker auf dieselben Giganten
Der Tech-Fonds hält 318 Aktien und verlangt 0,09 Prozent Gebühren pro Jahr – das Dreifache des S&P-500-Fonds. Seine Bewertung ist mit dem 33-fachen des Gewinns spürbar höher. Nach einer Aktiensplitung im Verhältnis 8 zu 1 im April kostet eine Aktie zum Zeitpunkt der Analyse rund 118 Dollar.
Zum 30. September machten Nvidia, Apple und Microsoft fast 45 Prozent des Tech-Fonds aus. Das ist etwa doppelt so hoch wie ihr kombiniertes Gewicht im S&P-500-Fonds. Diese Konzentration hat sich über die Jahre ausgezahlt: In den zehn Jahren bis zum 30. September erzielte der Tech-Fonds durchschnittlich rund 25 Prozent pro Jahr, verglichen mit etwa 15 Prozent für den S&P-500-Fonds. Dieser Zeitraum umfasste jedoch auch 2022, als der Tech-Fonds etwa 30 Prozent verlor, während der S&P-500-Fonds etwa 18 Prozent verlor.
Die beiden Fonds überschneiden sich bei 74 Aktien
Da beide Fonds so viele Aktien gemeinsam haben, bedeutet das Hinzufügen des Tech-Fonds vor allem, mehr derselben Unternehmen zu besitzen. Von den 318 Beständen des Tech-Fonds sind 74 auch im S&P-500-Fonds enthalten. Diese 74 Aktien machten Ende September rund 89 Prozent des Vermögens des Tech-Fonds aus. Die Neigung ist also eine bewusste Wette auf dieselben wenigen Giganten, die das Kernportfolio bereits hält.
Ein Portfolio, das zu 80 Prozent im S&P-500-Fonds und zu 20 Prozent im Tech-Fonds aufgeteilt wäre, hätte rund 26 Prozent seines Geldes in Nvidia, Apple und Microsoft. Im Vergleich dazu entfielen etwa 22 Prozent allein auf den S&P-500-Fonds. Insgesamt würden die Tech-Aktien von rund 40 Prozent des Portfolios auf etwas mehr als die Hälfte ansteigen. Die gemischte Gebühr läge bei etwa 0,04 Prozent, oder rund 4 Dollar pro Jahr auf 10.000 Dollar.
Die gleiche Aufteilung von 80 zu 20, die Anfang 2022 festgelegt wurde, hätte in jenem Jahr etwa 20 Prozent verloren, gegenüber etwa 18 Prozent für den alleinigen S&P-500-Fonds. Ein größerer Tech-Anteil hätte die Lücke erheblich vergrößern können.
Frühere Berichte von aktien.news ordnen die Konzentration ein
Bereits am 10.10.2026 berichtete aktien.news, dass der Vanguard Information Technology ETF im vergangenen Jahrzehnt das eingesetzte Kapital seiner Anleger mehr als verneunfacht hat und mit einer Gesamtkostenquote von 0,09 Prozent nur halb so teuer ist wie vergleichbare Konkurrenz-ETFs. Am 18.10.2026 folgte der Hinweis, dass der Fonds in den zurückliegenden zehn Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 24,7 Prozent erzielte und damit den Nasdaq-100-Index übertraf – allerdings rund 49 Prozent des Fondsvermögens auf nur vier Unternehmen entfielen, darunter Nvidia, Apple, Microsoft und Broadcom.
Am 27.09.2026 hieß es bei aktien.news, der S&P 500 notiere etwa 1 Prozent unter seinem Rekordhoch, und ein US-Analyst beschrieb, wie er 10.000 Dollar über einen Horizont von 20 Jahren auf drei Vanguard-Indexfonds aufteilen würde. Am 22.10.2026 berichtete aktien.news, dass Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft und Amazon mittlerweile 30,8 Prozent des Vanguard S&P 500 ETF und sogar 49,2 Prozent des Vanguard Growth ETF ausmachen.
Für deutsche Privatanleger zählt vor allem die Höhe der Tech-Beimischung
Der Autor der Analyse sieht den S&P-500-Fonds als starke Kernposition, die man jetzt kaufen und bis 2030 halten sollte. Den Tech-Fonds beschreibt er als sinnvolle Möglichkeit für Anleger, die mehr Exposition gegenüber den Technologieführern des Marktes wünschen – solange der Anteil klein bleibt. Nach der Korrektur vom Oktober würde er darüber nachdenken, eine Position von 10 bis 20 Prozent damit zu kombinieren und sie schrittweise aufzubauen.
Dabei gilt es, das Risiko im Blick zu behalten. Die Bestände des Tech-Fonds handeln mit einem Aufschlag, und eine schwierige Phase für Nvidia, Apple oder Microsoft könnte beide Fonds gleichzeitig treffen. Weil sich die beiden Produkte stark überschneiden, entscheidet vor allem die Höhe der Tech-Beimischung darüber, wie stark das Gesamtdepot von einzelnen Unternehmen abhängt.
Der Anlagehorizont bis 2030 bestimmt die Gewichtung
Der im Quelltext genannte Zeithorizont reicht bis 2030. Für diesen Zeitraum fällt die niedrige Gebühr des S&P-500-Fonds kaum ins Gewicht, während der Tech-Fonds mit 0,09 Prozent das Dreifache kostet. Der Autor schlägt vor, eine Tech-Position schrittweise aufzubauen, statt sie in einem Schritt anzulegen. Konkrete Termine, Quartalszahlen oder Unternehmensereignisse nennt der Quelltext nicht.
Drei Fachbegriffe ordnen die Bewertung der beiden Fonds ein
- ETF: Ein börsengehandelter Fonds, der einen Index abbildet und dessen Anteile wie Aktien gehandelt werden.
- Gesamtkostenquote: Die jährliche Gebühr eines Fonds, ausgedrückt als Prozentsatz des investierten Kapitals.
- Kurs-Gewinn-Verhältnis: Eine Kennzahl, die den Aktienkurs ins Verhältnis zum Gewinn je Aktie setzt.