Vanguard Dividend Appreciation ETF: Dividendenwachstum statt hoher Rendite

Wer als Anleger regelmäßige Ausschüttungen sucht, denkt meist zuerst an ETFs mit hoher Dividendenrendite. Doch dabei übersehen viele einen entscheidenden Faktor: das Dividendenwachstum. Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) verfolgt genau diesen Ansatz – und hat damit in den vergangenen zehn Jahren eine annualisierte Gesamtrendite von 13,3 Prozent erzielt.

Der ETF bildet den S&P U.S. Dividend Growers Index ab. Aufgenommen werden nur Unternehmen, die ihre Dividende seit mindestens zehn aufeinanderfolgenden Jahren kontinuierlich erhöht haben. Das Portfolio umfasst insgesamt 331 Dividendenaktien und ist als gewichteter Index aufgebaut, sodass bestimmte Positionen einen größeren Anteil am Fondsvermögen ausmachen als andere.

Besonders attraktiv für kostenbewusste Anleger: Die Kostenquote des ETFs liegt bei lediglich 0,04 Prozent. Das bedeutet, dass bei einem investierten Kapital von 1.000 US-Dollar jährlich nur 0,40 US-Dollar an Verwaltungskosten anfallen – einer der niedrigsten Werte am gesamten ETF-Markt.

Wachstumsstarke Technologiewerte im Portfolio

Ein wesentlicher Unterschied zu klassischen Dividenden-ETFs besteht darin, dass der VIG nicht auf die aktuelle Ausschüttungsrendite fokussiert ist. Das erlaubt es dem Fonds, auch Aktien mit niedrigen aktuellen Renditen aufzunehmen, sofern diese eine starke Historie bei Dividendenerhöhungen vorweisen können. So ist das Technologie-Schwergewicht Broadcom (AVGO) die größte Position des ETFs. Auch Apple (AAPL), Visa (V) und Cisco Systems (CSCO) zählen zu den Top-10-Positionen – Aktien, die in klassischen Hochdividenden-ETFs oft ausgeschlossen werden.

Genau diese Ausrichtung erklärt, warum der VIG trotz einer deutlich niedrigeren Dividendenrendite viele „Hochdividenden"-ETFs in der Gesamtrendite übertrifft. Wachstumsstarke Unternehmen mit solider Dividendenhistorie bieten häufig eine bessere Vorhersehbarkeit künftiger Cashflows und können langfristig mit der Inflation Schritt halten.

Dividendenwachstum verdoppelt das Einkommen alle zehn Jahre

Mit einer aktuellen Dividendenrendite von rund 1,5 Prozent wirkt der VIG auf den ersten Blick wenig attraktiv – etwa im Vergleich zum Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), der eine deutlich höhere laufende Rendite bietet. Doch der entscheidende Vorteil liegt im Zinseszinseffekt des Dividendenwachstums: Steigern die enthaltenen Aktien ihre Ausschüttungen im Schnitt um rund 7 Prozent pro Jahr, verdoppelt sich das Einkommen etwa alle zehn Jahre.

Das bedeutet konkret: Nach 20 Jahren generiert ein Anleger das Vierfache des ursprünglichen Einkommens, nach 30 Jahren sogar das Achtfache. Tatsächlich haben sich die Dividendenzahlungen des ETFs in den vergangenen acht Jahren bereits in etwa verdoppelt – ein eindrucksvoller Beleg für die Kraft des Dividendenwachstums.

Die meisten der wichtigsten Positionen des ETFs weisen dabei sogar eine Historie von noch schnellerem Dividendenwachstum auf als der Durchschnitt des Fonds. Das macht den VIG besonders interessant für Anleger, die noch ein oder zwei Jahrzehnte vom Ruhestand entfernt sind und sich heute für einen starken künftigen Einkommensstrom positionieren möchten.

Für deutsche Privatanleger, die langfristig Vermögen aufbauen und dabei von wachsenden Ausschüttungen profitieren wollen, bietet der Vanguard Dividend Appreciation ETF eine überzeugende Kombination aus niedrigen Kosten, breiter Diversifikation und nachgewiesenem Dividendenwachstum – bei gleichzeitig starker Gesamtrendite.