US-Hypothekenkönig UWM verliert 600 Millionen Dollar und braucht Rettung

Mat Ishbia, Chef des größten Hypothekenkreditgebers der USA, hat Anleger mit einer schockierenden Enthüllung überrascht: Eine zum falschen Zeitpunkt platzierte Wette hat sein Unternehmen United Wholesale Mortgage (UWM) mit einem Verlust von 600 Millionen US-Dollar belastet. Das Unternehmen aus Pontiac im US-Bundesstaat Michigan musste daraufhin drastische Maßnahmen ergreifen, um seine kurzfristige Finanzierung zu sichern.

UWM gab bekannt, die Dividendenzahlungen auf Stammaktien auszusetzen und eine Finanzspritze von Oaktree Capital Management zu erhalten. Oaktree ist bekannt als Kreditgeber für Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten – eine Partnerschaft, die an den Märkten unmittelbar für Aufsehen sorgte. Die UWM-Aktie brach daraufhin um 35 Prozent ein und liegt damit im laufenden Jahr rund 70 Prozent im Minus.

Milliardendeal mit weitreichenden Konsequenzen

Im Gegenzug für die Kapitalspritze in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar räumt UWM dem Investor Oaktree erhebliche Mitspracherechte ein. Konkret erhält Oaktree:

• Das Recht, Änderungen in der Führungsebene und der Unternehmenssatzung per Veto zu blockieren
• Zwei Sitze im Board of Directors
• Optionsscheine für zusätzliche Aktien
• Eine garantierte Mindestrendite von 600 Millionen US-Dollar
• Das Recht, UWM zu verpflichten, seinen Anteil nach sieben Jahren zurückzukaufen

Ishbia selbst verteidigte das Geschäft öffentlich und bezeichnete es als „strategische Partnerschaft". Gegenüber Investoren betonte der 46-Jährige am Donnerstag, die Vereinbarung verschaffe seinem Unternehmen Zugang zur Expertise von Oaktree im Hypothekensektor. „Oaktree bekommt ein großartiges Geschäft, und ich freue mich für sie", sagte Ishbia. „Wenn sie eine Menge Geld verdienen und sehr erfolgreich sind, wird das auch für die meisten unserer Aktionäre gelten."

Ishbia gibt erstmals Kontrolle ab

Bislang hatte Ishbia bei UWM historisch den Ton angegeben. Über eine spezielle Aktienklasse kontrolliert er 79 Prozent der Stimmrechte im Unternehmen. Er verwandelte UWM von einem lokalen Kreditgeber in ein nationales Schwergewicht, das mehr Hypothekendarlehen vergibt als die größten Banken der USA – eine bemerkenswerte Erfolgsgeschichte, die nun durch die Verluste erheblich überschattet wird.

Im Rahmen des Oaktree-Deals beteiligt sich Ishbias Familienholding mit 150 Millionen US-Dollar an der Kapitalerhöhung. Gleichzeitig wird die Holding keine Dividenden auf Stammaktien erhalten – Ausschüttungen, die dem Mehrheitseigentümer über die Jahre Milliarden eingebracht hatten.

Ishbia hatte seinen Reichtum zuletzt auch abseits des Hypothekengeschäfts eingesetzt: Er kaufte das NBA-Basketballteam Phoenix Suns für vier Milliarden US-Dollar in bar und ließ in Michigan ein Anwesen mit Trampolinpark und Kletterwand errichten. Nun steht der Unternehmer vor der Herausforderung, das Vertrauen der Anleger zurückzugewinnen und UWM wieder auf Kurs zu bringen.