Ulta Beauty: Bank of America stuft Aktie auf Kaufen hoch
Nach einem Kursrückgang von 24% sieht die Bank of America bei Ulta Beauty ein Aufwärtspotenzial von 32%.
Die Aktie von Ulta Beauty steht wieder im Fokus der Wall Street. Die Bank of America hat den US-amerikanischen Beauty-Einzelhändler von „Neutral" auf „Kaufen" hochgestuft und ein Kursziel von 685 US-Dollar festgesetzt. Das entspricht einem Aufwärtspotenzial von 32% gegenüber dem Schlusskurs vom Montag. Vor der Markteröffnung am Dienstag legte die Aktie bereits knapp 3% zu.
Analystin Lorraine Hutchinson begründete die Hochstufung mit dem Wachstumspotenzial der jüngsten Unternehmensinvestitionen. „ULTA nutzt seine jüngsten Investitionen, um ein Schwungrad für das Wachstum aufzubauen, anstatt nur auf einem Laufband zu rennen, um Schritt zu halten", schrieb Hutchinson in einer Mitteilung an Kunden. Der Kursrückgang habe die Erwartungen der Anleger auf ein realistisches Niveau zurückgebracht und biete nun eine Einstiegsgelegenheit.
Hohe Investitionen als Auslöser des Kursrückgangs
In den vergangenen drei Monaten hat die Ulta-Aktie fast 24% an Wert verloren. Der Abwärtstrend beschleunigte sich, nachdem das Unternehmen im März bekanntgab, im Geschäftsjahr 2025 mehr als 434 Millionen US-Dollar zu investieren. Die Mittel fließen in die Eröffnung neuer Filialen, die Modernisierung bestehender Standorte, die Verbesserung der IT-Systeme, den Ausbau der „Wellness by Ulta"-Verkaufsflächen sowie die Erweiterung der internationalen Präsenz.
Viele Anleger zeigten sich besorgt über den hohen Investitionsaufwand und den Ausblick des Unternehmens. Doch Hutchinson sieht in den Ausgaben langfristiges Potenzial: „Wir erwarten, dass diese Initiativen die künftigen Servicekosten senken, die Kundenökonomie verbessern und profitablere Wachstumsvektoren eröffnen." Das Management konzentriere sich darauf, das operative Ergebnis in absoluten Dollar-Beträgen zu steigern.
Bewertungsausweitung als weiteres Kurspotenzial
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Zur AktienanalyseDie Analystin sieht zudem Spielraum für eine Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren. Eine striktere Kostendisziplin bei den Vertriebs- und Verwaltungskosten – im Fachjargon als SG&A bezeichnet – könnte das Wachstum des operativen Ergebnisses und einen stärkeren freien Cashflow antreiben. Hutchinson erwartet, dass Ulta im Geschäftsjahr 2026 und darüber hinaus seinen Wachstumsalgorithmus im niedrigen zweistelligen Bereich erreichen wird.
Die Einschätzung der Bank of America deckt sich weitgehend mit dem Konsens an der Wall Street. Von den 28 Analysten, die Ulta Beauty laut Daten des Finanzdienstleisters LSEG beobachten, bewerten 19 die Aktie mit „Buy" oder „Strong Buy". Für deutsche Anleger, die in den US-amerikanischen Beauty-Markt investieren möchten, bleibt Ulta Beauty damit eine der meistbeachteten Aktien im Einzelhandelssektor.
