UBS nennt vier Top-Finanzaktien für europäische Anleger
Die Investmentbank hat ABN AMRO, Allianz, Santander und Barclays als Top-Picks identifiziert.
Die Schweizer Großbank UBS hat vier herausragende Aktien im europäischen Finanzsektor als Teil ihrer globalen Top-Auswahl identifiziert. Die Auswahl basiert auf dem „Global Equity Framework“ von UBS, das makroökonomische Bedingungen, strukturelle Faktoren und die Fundamentaldaten der Unternehmen bewertet.
Die Analyse der Investmentbank hebt Finanzinstitute hervor, die durch strategische Initiativen, Kostenoptimierung und Verbesserungen im Kapitalmanagement starke Renditen liefern können. Diese Empfehlungen spiegeln Chancen innerhalb des Sektors wider für Anleger, die Exposure zu europäischen Banken- und Versicherungsunternehmen mit soliden Fundamentaldaten und attraktiven Bewertungen suchen.
ABN AMRO als Top-Pick im europäischen Finanzsektor
Die niederländische Full-Service-Bank ABN AMRO ist laut UBS der Top-Pick im europäischen Finanzsektor. Die Profitabilität der Bank lag in den vergangenen fünf Jahren hinter den Kollegen zurück, bedingt durch Geschäftsausstiege, erhöhte Compliance- und Technologiekosten sowie einen höheren Kapitalverbrauch.
Allerdings markierte die Ernennung eines neuen CEO im April 2025 und ein Capital Markets Day im November 2025 einen Wendepunkt. Der 2028er-Plan der Bank zielt auf eine Eigenkapitalrendite (Return on Equity) von über 12 Prozent ab, unterstützt durch Umsatzwachstum, Netto-Kostensenkungen bei einer Cost-Income-Ratio von unter 55 Prozent bis 2028 sowie ein geringeres Risikokostenniveau.
UBS weist darauf hin, dass ABN in den letzten Jahren signifikante Basel-3-Kapitalanforderungen vorweggenommen hat, was die Bank gut für interne Sanierungsmaßnahmen positioniert. Die Aktie notiert basierend auf dem Kurs zum Tangible Book Value am unteren Ende des Sektors. In einer aktuellen Mitteilung meldete ABN AMRO einen 29,8-prozentigen jährlichen Anstieg des Nettogewinns im zweiten Quartal auf 781 Millionen Euro und hob seine Jahresgewinnprognose an.
Allianz mit Rekordgewinn und starker Bilanz
Die Allianz, einer der weltweit größten Versicherer mit Sitz in München, bietet Lebensversicherungen und Sparprodukte, Krankenversicherung, Sach- und Haftpflichtversicherung sowie Asset Management an. Das starke Bilanzprofil des Unternehmens bietet Flexibilität für Kapitalrückflüsse und Geschäftswachstum.
UBS ist der Ansicht, dass die Allianz aufgrund ihrer überlegenen Profitabilität und Kapitalrenditen eine Premium-Bewertung verdient. Das Unternehmen erwartet gutes Gewinn- und Dividendenwachstum aufgrund des attraktiven Geschäftsmodells und der geografischen Streuung. Die Allianz berichtete über Quartalsgewinne, die die Analystenerwartungen übertrafen, und gab bekannt, dass der operative Halbjahresgewinn einen Rekordwert von 9,4 Milliarden Euro erreichte – ein Anstieg um 9 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Banco Santander: Kosteneffizienz und Wachstum
Die spanische Retail- und Geschäftsbank Banco Santander ist in Europa, Nordamerika, Südamerika und über ihre Santander Global Platform tätig. UBS betrachtet Santander als eine der besten Retail-Banken weltweit hinsichtlich Kosteneffizienz und Cross-Sell-Metriken.
Die Bank hat ihre Ziele vier Jahre in Folge erreicht oder übertroffen und liegt auf Kurs, die Rendite des tangiblen Eigenkapitals bis 2028 auf über 20 Prozent zu steigern. UBS sieht die erfolgreiche Integration von Webster und TSB als nächste Katalysatoren, die sich noch nicht in den aktuellen Bewertungen widerspiegeln. Kürzlich einigte sich die mexikanische Banktochter von Santander mit fünf weiteren Banken auf einen Vergleich in Höhe von 86,4 Millionen US-Dollar, um einen Rechtsstreit im Zusammenhang mit dem Markt für mexikanische Staatsanleihen beizulegen.
Barclays: Gut kapitalisiert mit neuen Wachstumsimpulsen
Die britische Bankengruppe Barclays verfügt über ein diversifiziertes Geschäftsmodell im Retail-, Commercial Banking, Kreditkartengeschäft und Investment Banking. Mit einer CET1-Quote von 14,3 Prozent ist Barclays gut kapitalisiert.
UBS stuft die Bank als attraktiv ein, angesichts der günstigen Bewertungen, stabilen Kapitalquoten und des Potenzials für Kapitalrückflüsse. Barclays hat sich mit Samsung zusammengetan, um eine neue Kreditkarte in den Vereinigten Staaten einzuführen – ein Schritt, der darauf abzielt, das US-Verbrauchergeschäft der Bank auszubauen.
Für deutsche Anleger bieten die vier genannten Titel eine breite Diversifikation über verschiedene europäische Finanzmärkte und Geschäftsmodelle – von der niederländischen Sanierungsstory über den deutschen Versicherungsriesen bis hin zu den international ausgerichteten spanischen und britischen Banken.