Twitter wehrt sich gegen Musks Übernahmeangebot
Verteidigung kommt einen Tag, nachdem der Tesla-Unternehmer 54,20 Dollar pro Aktie in bar für den Kauf der Social-Media-Plattform geboten hat
Twitter hat eine Giftpille zur Abwehr eines feindlichen Übernahmeangebots des Milliardärs und Tesla-Chefs Elon Musk in Höhe von 43 Mrd. Dollar eingesetzt.
Als erstes Anzeichen dafür, dass das Social-Media-Unternehmen plant, Musks Angebot zu bekämpfen, teilte Twitter am Freitag mit, dass sein Verwaltungsrat einstimmig einen einjährigen Plan für Aktionärsrechte angenommen hat, um "allen Aktionären zu ermöglichen, den vollen Wert ihrer Investition in Twitter zu realisieren".
Der aggressive Schritt des Vorstands, der darauf abzielt, Musk daran zu hindern, einen Anteil von mehr als 15 Prozent auf dem freien Markt zu erwerben, wird wahrscheinlich die Hoffnungen des in Südafrika geborenen Unternehmers auf den Kauf des Social-Media-Unternehmens beenden.
Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem die US-amerikanische Private-Equity-Gruppe Thoma Bravo ebenfalls Interesse an einer Privatisierung von Twitter geäußert hat, was ein konkurrierendes Angebot zu dem von Musk wäre, obwohl Quellen sagten, dass es sich um ein sehr vorläufiges Stadium handelt und noch kein Angebot gemacht wurde.
Sowohl Thoma Bravo als auch Twitter lehnten eine Stellungnahme ab.
Musk sagte diese Woche, dass sein Angebot das beste und endgültige" sei und fügte hinzu, dass ich meine Position als Aktionär überdenken müsste, wenn es nicht angenommen wird". Eine Musk nahestehende Person sagte, dass er von dieser Position nicht abrücken werde.
Der Plan von Twitter sieht vor, dass die bestehenden Aktionäre Aktien mit einem Abschlag kaufen können, wenn jemand mehr als 15 Prozent ohne die Zustimmung des Vorstands erwirbt, um einen unerwünschten Bieter zu verwässern.
Musk bot 54,20 Dollar pro Aktie in bar für Twitter und bewertete das Unternehmen damit mit 43,4 Milliarden Dollar, wenige Tage nachdem er sich mit 9 Prozent an dem Unternehmen beteiligt hatte und damit zu einem der größten Aktionäre wurde.
Der Twitter-Vorstand befürchtet, dass Musk, wenn er eine Beteiligung von mehr als 15 Prozent aufbaut, indirekt erheblichen Einfluss auf die Leitung des Unternehmens ausüben könnte, selbst wenn er nicht in der Geschäftsführung oder im Vorstand sitzt.
Die einzige Möglichkeit für Musk, Twitter zu übernehmen, ist ein einvernehmlicher Deal, der mit einem deutlich höheren Preis verbunden sein müsste, sagte eine Person, die dem Vorstand des Unternehmens nahe steht.
Giftpillen wurden in den 1980er Jahren als Verteidigungsstrategie entwickelt, um Unternehmen vor Übernahmeinteressenten zu schützen, und wurden weithin als Mittel kritisiert, mit dem sich die Manager eines Unternehmens gegen Angriffe verschanzen können. Spätere rechtliche Anfechtungen haben ihre Wirksamkeit teilweise verringert, und die meisten akademischen Studien haben gezeigt, dass Giftpillen zwar ein unerwünschtes Übernahmeangebot verlangsamen, aber in der Regel nicht verhindern, dass es nach einer Verhandlung zu einer Einigung kommt.
Twitter sagte, dass der Plan die Wahrscheinlichkeit verringern könnte, dass ein feindlicher Bieter "die Kontrolle über Twitter durch Anhäufung auf dem offenen Markt erlangt, ohne allen Aktionären eine angemessene Kontrollprämie zu zahlen", und dass er jedes Angebot verlangsamen könnte.
"Der Rights Plan hindert den Vorstand nicht daran, mit Parteien in Kontakt zu treten oder einen Übernahmevorschlag zu akzeptieren, wenn der Vorstand der Meinung ist, dass dies im besten Interesse von Twitter und seinen Aktionären ist", heißt es weiter. Der Plan läuft am 23. April 2023 aus, hieß es.
Nach der Bekanntgabe seiner Beteiligung in der vergangenen Woche hatte Musk eine vorläufige Vereinbarung mit dem Unternehmen getroffen, um dem Vorstand beizutreten, um dann am Montag ohne Erklärung den Kurs zu ändern.
Musk kündigte sein Angebot am Donnerstag in einem Zulassungsantrag an, in dem er erklärte, er werde das Potenzial des Unternehmens als Plattform für die freie Meinungsäußerung rund um den Globus" freisetzen. Die Unterlagen enthielten auch die Abschrift einer Nachricht, die er an Twitter geschickt hatte, in der es hieß: "Es ist ein hoher Preis und Ihre Aktionäre werden ihn lieben."
Das Angebot entspricht einem Aufschlag von 38 Prozent auf den Aktienkurs von Twitter seit dem 1. April, drei Tage vor Bekanntwerden seiner Beteiligung, obwohl er immer noch 26 Prozent unter seinem 12-Monats-Hoch liegt.
Es ist unklar, wie genau Musk das Geschäft finanzieren würde. In einem Interview nach der Ankündigung sagte Musk, er verfüge über "ausreichende Mittel" und beabsichtige, so viele Aktionäre wie möglich zu behalten. Allerdings räumte er ein: "Ich bin mir nicht sicher, ob ich in der Lage sein werde, es tatsächlich zu erwerben."
Musk ging am Freitag nicht öffentlich auf den Giftpillen-Angriff ein, sondern bedankte sich bei seinen Fans auf Twitter für ihre "Unterstützung", nachdem sie in einer von einem Bitcoin-Newsletter durchgeführten Online-Umfrage für den Kauf des Unternehmens durch ihn gestimmt hatten.