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Partners Group spaltet 6,6-Milliarden-Fonds in zwei Portfolios auf

Der Schweizer Private-Market-Spezialist trennt den Global Value SICAV in ein kumulierendes und ein ausschüttendes Portfolio — unter Vorbehalt der Aktionärszustimmung.

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Partners Group spaltet 6,6-Milliarden-Fonds in zwei Portfolios auf

Die Schweizer Private-Market-Gesellschaft Partners Group hat am Freitag angekündigt, ihren Evergreen-Fonds Global Value SICAV im Volumen von 6,6 Milliarden Euro in zwei separate Portfolios aufzuteilen. Damit erhalten Anleger künftig die Wahl, ob sie Erträge aus den Investitionen ausgeschüttet bekommen oder ihr Kapital über einen längeren Zeitraum investiert halten wollen. Die Umstrukturierung steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre.

Konkret wird der Fonds in ein Portfolio mit kumulierter Rendite (Compounding) und ein ausschüttendes Portfolio (Distributing) aufgeteilt. Das kumulierende Portfolio zielt darauf ab, die Erträge für langfristiges Wachstum zu reinvestieren, während das ausschüttende Portfolio bei Verkauf von Vermögenswerten Bargeld an die Anleger zurückfließen lässt. Beide Portfolios werden vom gleichen Team verwaltet, greifen jedoch auf unterschiedliche Anlagegruppen zurück.

Flexibilität bei Ausschüttung und Anlagedauer

Bestehende Anleger haben nach Angaben des Unternehmens mehrere Möglichkeiten: Sie können ihre aktuelle Exposure beibehalten, vom ausschüttenden ins kumulierende Portfolio wechseln oder ihre Beteiligungen in beiden Portfolios auflösen. Das kumulierte Portfolio steht auch neuen Anlegern zur Verfügung. Sein Aufbau wird so angepasst, dass Partners Group Kapital effizienter einsetzen kann.

Partners Group erklärte, dass sie eine bedeutende Eigenbeteiligung an der Strategie beibehalten und zusätzliches Kapital aus eigener Bilanz sowie von neuen institutionellen Anlegern in das kumulierte Portfolio einbringen werde. Das unterstreicht das Vertrauen des Managements in die Strategie und dürfte für interessierte Investoren ein wichtiges Signal sein.

Seit seiner Gründung vor 19 Jahren habe der Global Value SICAV laut Partners Group eine 4,5-fache Rendite auf das eingesetzte Kapital erzielt. Diese Kennzahl belegt aus Sicht des Unternehmens die langfristige Wertentwicklung der Strategie und bildet die Grundlage für die Neuaufstellung des Fonds.

Die Maßnahme kommt vor dem Hintergrund, dass Anleger in den Private-Market-Bereichen mehr Flexibilität hinsichtlich des Zeitpunkts der Cash-Ausschüttung und der Dauer ihrer Investition wünschen. Genau hier setzt die neue Struktur an: Sie bietet mehr Gestaltungsmöglichkeiten im Umgang mit den Erträgen.

Evergreen-Fonds ermöglichen es Anlegern, dauerhaft investiert zu bleiben, ohne sich an das feste Laufzeitende traditioneller Private-Equity-Fonds binden zu müssen. Im Gegensatz zu klassischen Fonds mit festem Ausstiegstermin sind sie auf eine unbegrenzte Laufzeit angelegt. Für deutsche Privatanleger und institutionelle Investoren, die Zugang zu Private Markets suchen, ist diese Bauweise daher besonders relevant.

Die Umstrukturierung entspricht den Angaben zur verwalteten Vermögenssumme (Assets Under Management), die Partners Group im Rahmen ihrer Halbjahresupdates im Juli und September 2026 gemacht hatte, teilte das Unternehmen mit. Damit ordnet sich die Aufspaltung in die zuletzt kommunizierte Entwicklung des verwalteten Vermögens ein.

Für Anleger bleibt abzuwarten, wie die Aktionäre über die geplante Aufteilung entscheiden. Bis zur Zustimmung gelten die bisherigen Strukturen des Global Value SICAV unverändert weiter.

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