Kontoor verkauft Denim-Marke Lee für bis zu eine Milliarde Dollar

Kontoor Brands trennt sich von seiner traditionsreichen Denim-Marke Lee. Wie das Unternehmen am Donnerstag bekannt gab, hat es dem Verkauf an die Authentic Brands Group für bis zu eine Milliarde US-Dollar zugestimmt. Mit dem Deal will sich Kontoor künftig stärker auf wachstumsstärkere Marken wie Wrangler konzentrieren.

Die Transaktion setzt sich aus zwei Komponenten zusammen: einer anfänglichen Zahlung von 750 Millionen Dollar sowie einer potenziellen Earn-out-Zahlung von bis zu 250 Millionen Dollar. Letztere ist an die künftige Performance der Marke Lee unter der Führung von Authentic Brands geknüpft. Der Abschluss des Deals wird für die zweite Jahreshälfte 2026 erwartet – vorbehaltlich der erforderlichen aufsichtsrechtlichen Genehmigungen. Der Vorstand von Kontoor hat der Transaktion einstimmig zugestimmt.

Die Märkte reagierten positiv auf die Nachricht: Die Aktien von Kontoor stiegen im vorbörslichen Handel um ein Prozent.

Hintergrund: Schwächelnde Lee-Marke als Belastung

Kontoor Brands war 2019 als Abspaltung des US-Bekleidungskonzerns VF Corp entstanden und übernahm dabei sowohl die Marke Wrangler als auch Lee. In den vergangenen Jahren entwickelten sich die beiden Marken jedoch sehr unterschiedlich. Lee kämpfte mit unbeständiger Nachfrage – insbesondere auf dem US-Markt – und sah sich einem harten Wettbewerb im mittleren Denim-Segment ausgesetzt. Im Vergleich dazu zeigte Wrangler eine deutlich stärkere Performance.

Bereits im ersten Quartal hatte Kontoor den formellen Prozess zur Veräußerung des Lee-Geschäfts eingeleitet. Ziel war es, das Markenportfolio stärker auf zentrale Wachstumschancen auszurichten, wie das Unternehmen mitteilte. Der nun vereinbarte Verkauf an Authentic Brands ist das Ergebnis dieses strategischen Prozesses.

Als Finanzberater für Kontoor fungiert Morgan Stanley, die Rechtsberatung übernimmt die Kanzlei Foley & Lardner.

Authentic Brands: Lizenzgigant mit Börsenplänen

Käufer Authentic Brands Group ist ein auf Markenlizenzen spezialisiertes Unternehmen mit einem breiten Portfolio an Mode- und Lifestyle-Marken. Dazu zählen bekannte Namen wie Reebok und Guess. Laut eigenen Angaben erwirtschaftet Authentic rund 38 Milliarden Dollar an systemweiten Einzelhandelsumsätzen – primär durch die Lizenzierung von geistigem Eigentum an Partnerunternehmen.

Das Geschäftsmodell von Authentic Brands basiert darauf, Marken – häufig solche in schwierigen Phasen – zu erwerben und deren Rechte an Lizenzpartner weiterzugeben, die dann Produktion und Vertrieb übernehmen. Lee wäre damit eine weitere Ergänzung eines bereits umfangreichen Markenportfolios.

Zudem steht bei Authentic Brands ein Führungswechsel an: Am Mittwoch ernannte das Unternehmen Matt Maddox zum neuen Chief Executive Officer. Er tritt die Nachfolge von Firmengründer Jamie Salter an, der in die Rolle des Executive Chairman wechselt. Salter erklärte gegenüber dem US-Sender CNBC, dass er den Börsengang von Authentic Brands innerhalb der nächsten zwölf Monate erwarte. Der geplante IPO dürfte das Interesse an der Transaktion mit Kontoor zusätzlich befeuern.