Julius Baer: Finma beendet Signa-Verfahren, Aktie auf Rekordhoch
Die Schweizer Finma schließt ihr Durchsetzungsverfahren gegen die Bank, die Aktie steigt um mehr als acht Prozent.
Die Schweizer Finanzmarktaufsicht Finma hat ihre Durchsetzungsverfahren gegen die Privatbank Julius Baer wegen deren Beteiligung an der inzwischen zusammengebrochenen österreichischen Immobilienholding Signa eingestellt. Damit fällt eine wichtige regulatorische Hürde für das Kreditinstitut weg – der Aktienkurs von Julius Baer schoss daraufhin auf ein Allzeithoch.
Wie die Finma am Dienstag mitteilte, stellte sie im Rahmen ihrer Untersuchung „schwere Verstöße gegen aufsichtsrechtliche Bestimmungen“ im Bereich Risikomanagement und Geldwäscheprävention fest. Die Prüfung war später um eine separate Ermittlung zu den Geschäften der Bank mit politisch exponierten Personen aus Russland erweitert worden. Die Aufsichtsbehörde erklärte jedoch, dass Julius Baer bereits Maßnahmen ergriffen habe, um die identifizierten Mängel zu beheben und seine Unternehmenskultur zu verbessern. Dies erlaube es der Behörde, das fünfte Durchsetzungsverfahren gegen die Bank innerhalb von weniger als einem Jahrzehnt zu schließen.
Ein Meilenstein für CEO Bollinger
Der Beschluss markiert einen bedeutenden Schritt im Versuch von CEO Stefan Bollinger, Julius Baer nach einer Reihe von Governance-Verfehlungen und Reputationsschäden zu rehabilitieren. Bollinger war Anfang des vergangenen Jahres von Goldman Sachs zur Bank gekommen, nachdem Julius Baer sein gesamtes Engagement gegenüber René Benkos Signa in Höhe von 606 Mio. Schweizer Franken (726 Mio. US-Dollar) abgeschrieben hatte.
Der Bankchef hat seitdem das Management umgebaut, Kosten gesenkt und das Private-Debt-Geschäft abgewickelt. Sein erstes Jahr war zudem von weiteren Kreditausfällen überschattet, während sein neues Managementteam eine „erweiterte Überprüfung“ der Kreditportfolios der Bank durchführte. „Heute haben wir einen wichtigen Meilenstein erreicht, der unsere Bemühungen der vergangenen 20 Monate anerkennt“, sagte Bollinger am Dienstag.
Julius Baer gab bekannt, dass es die Genehmigung zur Wiederaufnahme von Aktienrückkäufen beantragt habe. Diese Nachricht trug dazu bei, den Kurs der Aktie im frühen Handel in Zürich am Dienstag um mehr als acht Prozent steigen zu lassen.
Auflagen der Finma bleiben bestehen
Trotz der Einstellung des Verfahrens muss Julius Baer weiterhin zusätzliche Kapitalanforderungen in Höhe von 250 Mio. Schweizer Franken einhalten, bis die „Veräußerung von Kundenvermögen, das nicht mehr dem Risikoprofil des Unternehmens entspricht“, abgeschlossen ist. Zudem muss die Bank bis 2032 Berichte an die Finma einreichen, die ihre „Risikokultur, Fehlerkultur und Compliance-Kultur“ detailliert darlegen.
Darüber hinaus verhängte die Aufsichtsbehörde eine Einziehung von 10 Mio. Schweizer Franken aus Gewinnen, die Julius Baer „unter Verstoß gegen aufsichtsrechtliche Bestimmungen“ im Zusammenhang mit zwei Gruppen politisch exponierter russischer Kunden erzielt hatte. Die Finma fügte hinzu, dass sie ein temporäres Verbot neuer Geschäftsbeziehungen mit politisch exponierten Kunden aus Hochrisikoländern schrittweise aufheben werde.
Die Turnaround-Bemühungen von Bollinger umfassten auch eine erhebliche Kostensenkungsinitiative. Dazu gehörten die Kürzung von Hunderten von Stellen, die Verkleinerung des Executive Boards und die Präzisierung der Strategie der Bank. Der ehemalige HSBC-Chef Noel Quinn trat im vergangenen Jahr dem Vorstand als Vorsitzender bei.
Analysten sehen wichtige Katalysatoren
Für Beobachter ist die Einstellung des Verfahrens ein Signal für die verbesserten Beziehungen zwischen der Bank und den Aufsichtsbehörden. Analysten der Citigroup erklärten: „Dies sind wichtige Katalysatoren, nicht nur, weil sie der Bank ermöglichen sollen, ihr beträchtliches überschüssiges Kapital einzusetzen, sondern auch, weil sie ein greifbares Signal dafür liefern, dass sich die Beziehungen zu den Aufsichtsbehörden verbessern.“
Für deutsche Anleger ist die Entwicklung insofern relevant, als Julius Baer zu den führenden europäischen Vermögensverwaltern zählt und die Schweizer Privatbank auch Kunden im deutschsprachigen Raum betreut. Der Fall zeigt exemplarisch, wie stark regulatorische Risiken – etwa im Zusammenhang mit dem Signa-Kollaps oder der Geldwäscheprävention – die Bewertung eines Finanzinstituts belasten können. Mit dem Abschluss des Verfahrens wächst nun der Spielraum für Kapitalrückflüsse an die Aktionäre, sofern die Behörden die beantragten Aktienrückkäufe genehmigen.
Die endgültige Bewährungsprobe bleibt jedoch die dauerhafte Umsetzung der verbesserten Compliance- und Risikokultur, die die Finma über Jahre hinweg genau beobachten will.