Guggenheim Securities kürt Abivax zum Top-Pick im Biotech-Sektor
Guggenheim Securities hebt ABIVAX als beste Investitionsidee im Biotechnologie-Sektor hervor.
Die US-Investmentbank Guggenheim Securities hat ihre beste Investitionsidee im Biotechnologie-Sektor benannt und ABIVAX SOCIÉTÉ ANONYME (ABVX) als Top-Pick des Unternehmens auserkoren. Ausschlaggebend für die positive Einschätzung sind die kürzlich veröffentlichten Ergebnisse für das erste Halbjahr 2026 sowie mehrere bemerkenswerte Geschäftsinformationen, die das Unternehmen bereitgestellt hat.
Guggenheim hält an ihrer Kauf-Empfehlung für die Aktie fest und setzt ein Kursziel von 175 US-Dollar. Die Analysten sehen in dem französischen Biotechnologieunternehmen derzeit die vielversprechendste Anlagechance in der gesamten Branche. ABIVAX hatte seine Halbjahreszahlen vorgelegt und dabei auch strategische Weichenstellungen für die kommenden Jahre bekannt gegeben.
Die Details
ABIVAX beendete das erste Halbjahr 2026 mit einem pro-forma Cash-Bestand von 1,2 Milliarden Euro bis Anfang Juli. Basierend auf den aktuellen operativen Annahmen bietet diese Liquiditätsausstattung eine Finanzierungsdeckung bis ins vierte Quartal 2029. Das Unternehmen ist damit für die kommenden Jahre solide finanziert, ohne kurzfristig auf neue Kapitalmaßnahmen angewiesen zu sein.
Ein zentraler Punkt der positiven Guggenheim-Einschätzung sind die regulatorischen Fortschritte. Die vorläufigen Interaktionen des Unternehmens mit den Aufsichtsbehörden im Vorfeld der NDA-Einreichung (New Drug Application) waren insgesamt positiv. Die Gespräche konzentrierten sich auf die Abstimmung bezüglich Inhalt und Zeitpunkt der Einreichung. Es gab keine Diskussionen über Sicherheit oder Wirksamkeit von Obefazimod, dem Hauptwirkstoff des Unternehmens zur Behandlung von Colitis ulcerosa.
Das Unternehmen verfügt derzeit nicht über eine Durchbruchsklassifizierung (Breakthrough Designation) und hat keine Absicht geäußert, einen Priority-Review-Voucher zu erwerben. Dies deutet auf einen standardisierten Zulassungsprozess hin, ohne beschleunigte Verfahren.
Für die Weiterentwicklung der Produktpipeline erwartet ABIVAX, bis Ende 2026 einen Kombinationskandidaten auszuwählen. Der Beginn eines klinischen Programms ist bis Ende 2027 oder Anfang 2028 geplant. Präklinische Studien zu Kombinationen von Obefazimod mit α4β7-, IL-23-, PDE4- und AhR-Agents laufen derzeit. Das Management gab an, dass es bevorzugt, oral verabreichtes α4β7 aufgrund seines robusten Sicherheitsprofils als Kombinationsauswahl zu priorisieren. Die endgültige Auswahl wird jedoch datenabhängig sein.
ABIVAX erwartet zudem eine starke Präsenz auf der UEGW (United European Gastroenterology Week) in Barcelona, Spanien. Das Unternehmen wird dort mit mehreren mündlichen Vorträgen vertreten sein, die Subgruppenanalysen aus der 44-wöchigen Maintenance-Readout sowie langfristige Sicherheits- und Wirksamkeitsdaten über fünf bis sieben Jahre aus der laufenden Phase-IIb-Studie präsentieren. In diesem Jahr hat das Unternehmen keine „Late Breaker“-Präsentationen auf der UEGW eingereicht.
Hintergrund: Was bisher geschah
Bereits am 2. Juli 2026 berichtete aktien.news, dass die Abivax-Aktie auf ein Allzeithoch gestiegen war, nachdem das Unternehmen eine erfolgreiche Kapitalerhöhung durchgeführt hatte. Damals stiegen die in Paris notierten Papiere um fünf Prozent auf 123,40 Euro, was einem Marktwert von rund zehn Milliarden Euro entsprach.
Am 20. Januar 2026 hatte der Abivax-CEO zudem Übernahmegespräche mit dem US-Pharmakonzern Eli Lilly dementiert. Die Aktie hatte zuvor von Juli bis Dezember 2025 einen Kursanstieg von mehr als 2.000 Prozent erlebt und am 26. Dezember einen Höchststand von 145 Euro pro Aktie erreicht. Nach einem Dementi der französischen Regierung zu Übernahmegerüchten fiel der Kurs jedoch auf 101 Euro zurück. Der massive Kursanstieg ließ sich primär durch die vielversprechenden Ergebnisse der Spätphasenstudien für Obefazimod erklären.
Was das für Anleger bedeutet
Für deutsche Privatanleger ist die erneute Bestätigung durch Guggenheim Securities ein starkes Signal. Die Investmentbank hat mit dem Kursziel von 175 US-Dollar einen klaren Erwartungshorizont gesetzt. Die solide Liquiditätsausstattung von 1,2 Milliarden Euro, die bis ins vierte Quartal 2029 reicht, reduziert das Verwässerungsrisiko durch mögliche Kapitalerhöhungen erheblich.
Die positiven regulatorischen Vorgespräche ohne Diskussionen über Sicherheit oder Wirksamkeit von Obefazimod sind als günstiges Zeichen zu werten. Allerdings fehlt dem Unternehmen derzeit eine Durchbruchsklassifizierung, was auf einen längeren Zulassungsprozess hindeuten könnte. Anleger sollten beachten, dass es sich um eine Kauf-Empfehlung eines einzelnen Analysehauses handelt und keine Anlageberatung darstellt.
Ausblick
ABIVAX erwartet, bis Ende 2026 einen Kombinationskandidaten auszuwählen. Der Beginn eines klinischen Programms ist bis Ende 2027 oder Anfang 2028 geplant. Das Unternehmen wird auf der UEGW in Barcelona mit mehreren Präsentationen vertreten sein. Laut den Projektionen des Unternehmens könnte Obefazimod etwa 20 Prozent des Marktpotenzials im US-Markt für Colitis ulcerosa erschließen, der voraussichtlich bis 2032 auf 15 Milliarden US-Dollar wachsen wird. Das Modell von Guggenheim schätzt derzeit die kombinierten globalen Peak-Sales für Obefazimod bei Colitis ulcerosa und Morbus Crohn auf etwa fünf Milliarden US-Dollar.
Kurz erklärt
- Obefazimod: Ein Wirkstoff des französischen Biotech-Unternehmens Abivax zur Behandlung von entzündlichen Darmerkrankungen wie Colitis ulcerosa.
- NDA-Einreichung: Der Antrag auf Zulassung eines neuen Medikaments bei der US-Arzneimittelbehörde FDA, der umfangreiche klinische Daten erfordert.
- Breakthrough Designation: Ein beschleunigtes Zulassungsverfahren der FDA für Medikamente, die eine deutliche Verbesserung gegenüber bestehenden Therapien versprechen.