Gesundheitssektor: Eli Lilly, Vertex und Raffles im Fokus

Der Gesundheitssektor steht erneut im Mittelpunkt des Marktgeschehens. Analysten von JPMorgan, Evercore und RHB Research haben aktuelle Einschätzungen zu drei bedeutenden Unternehmen veröffentlicht, die Anlegern wichtige Orientierung bieten. Die Bandbreite reicht von einem Milliarden-Deal in der Biotechnologie bis hin zu einem attraktiven Einstiegspunkt im asiatischen Gesundheitsmarkt.

Eli Lilly: JPMorgan sieht weiteres Aufwärtspotenzial

Eli Lilly steht laut JPMorgan-Analysten vor der Veröffentlichung eines weiteren starken Quartalsergebnisses. Die Experten erwarten, dass der US-Pharmakonzern seine Umsatz- und Gewinnziele für das Gesamtjahr erneut anheben könnte. Als Treiber nennen sie den anhaltenden internationalen Hochlauf von Mounjaro sowie ein gesundes Wachstum im US-Markt für Adipositas-Medikamente.

Zusätzliches Aufwärtspotenzial sehen die Analysten durch die Aufnahme von Zepbound in das Medicare-Programm, die am 1. Juli begann. „Allgemein betrachtet bleibt LLY unser Top-Pick mit weiterem Aufwärtspotenzial gegenüber den Markterwartungen in den nächsten Jahren", insbesondere außerhalb der USA, so die JPMorgan-Analysten. Sie verweisen zudem auf eine Reihe bevorstehender Katalysatoren, die die Marktführerschaft von Lilly im über 200 Milliarden Dollar schweren Inkretin-Markt weiter ausbauen sollen.

Der Inkretin-Markt umfasst Medikamente, die auf dem Hormonmechanismus der Inkretine basieren und vor allem zur Behandlung von Typ-2-Diabetes und Adipositas eingesetzt werden. Lilly konkurriert in diesem Segment unter anderem mit dem dänischen Pharmariesen Novo Nordisk.

Vertex übernimmt Crinetics für fast 10 Milliarden Dollar

Ein weiteres großes Thema ist die geplante Übernahme von Crinetics Pharmaceuticals durch Vertex Pharmaceuticals für fast 10 Milliarden Dollar. Laut einer Analyse von Evercore ist der Deal strategisch sinnvoll, auch wenn Zeitpunkt und Volumen der Transaktion etwas überraschen. Der Zukauf zeige, dass Vertex seine Diversifizierung konsequent fortsetzt und mit der Endokrinologie einen fünften Therapiebereich in sein Portfolio aufnimmt.

„Wenn diese Vermögenswerte letztendlich auch nur annähernd die von Vertex prognostizierten Spitzenumsätze von über 5 Milliarden Dollar erzielen, dann ist dies ein klarer Erfolg", schreiben die Evercore-Analysten. Sie betonen jedoch auch: „Gleichwohl glauben wir nicht, dass der Deal Spitzenumsätze von mehr als 5 Milliarden Dollar erreichen muss, um ein Erfolg zu sein." An der Börse reagierten die Märkte gespalten: Die Vertex-Aktie notierte im vorbörslichen Handel am Dienstag nahezu unverändert, während sich die Papiere von Crinetics verdoppelten.

Raffles Medical: Attraktiver Einstiegspunkt vor Halbjahresergebnissen

Shekhar Jaiswal von RHB Research sieht die Aktien des Singapurer Gesundheitsunternehmens Raffles Medical vor den Ergebnissen für das erste Halbjahr als attraktiven Einstiegspunkt. Die Halbjahreszahlen dürften eine wichtige Bestandsaufnahme für das China-Segment liefern. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, dass bis Ende 2026 mindestens ein Krankenhaus in China die Gewinnschwelle beim EBITDA erreicht.

Darüber hinaus dürfte das Versicherungssegment von Raffles Medical von neuen Vorschriften für einen bestimmten Plantyp in Singapur profitieren, was die Schadenquoten der Branche im Stadtstaat strukturell verbessern soll. Jaiswal schätzt, dass die Aktien trotz guter Gewinnvisibilität mit einem Abschlag gegenüber vergleichbaren Gesundheitsunternehmen in Südostasien gehandelt werden. RHB behält seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 1,30 Singapur-Dollar bei; die Aktie stieg zuletzt um 1,1 Prozent auf 0,93 Singapur-Dollar.