Gesundheitsaktien auf Rekordhoch: Cardinal Health, J&J und Eli Lilly glänzen

Der Gesundheitssektor erlebt an der Wall Street eine bemerkenswerte Aufholjagd. In einer Woche, in der das Thema Künstliche Intelligenz etwas in den Hintergrund trat, entdeckten Anleger Healthcare-Werte neu für sich. Der Sektor legte auf Wochenbasis mehr als 7% zu und führt damit die S&P-500-Sektorrangliste für den Monat Juni an – noch vor Industrie- und Finanzwerten.

Die drei im CNBC Investing Club von Jim Cramer vertretenen Gesundheitswerte Cardinal Health, Johnson & Johnson und Eli Lilly entwickelten sich dabei besser als der Gesamtmarkt. Alle drei Titel steuerten in der Freitagssitzung auf Rekordschlussstände zu – ein seltenes Ereignis, das die Stärke der aktuellen Sektorbewegung unterstreicht.

Rotation statt Fundamentalwandel

Wichtig für Anleger: Fundamental hat sich bei diesen Aktien von einer Woche zur nächsten nichts verändert. Die Rally ist vielmehr auf Marktpositionierung und Umschichtungen aus hochbewerteten KI-Aktien zurückzuführen. Ob es sich dabei um eine Dynamik zum Monats- oder Quartalsende handelt, bleibt abzuwarten.

Ein Vergleich mit dem Softwaresektor mahnt zur Vorsicht: Softwarewerte erlebten Ende Mai eine ähnliche Rally, doch die Begeisterung des Marktes erwies sich als kurzlebig. Ein entscheidender Unterschied besteht jedoch darin, dass der Gesundheitssektor nicht dem gleichen KI-Disruptionsdruck ausgesetzt ist wie andere Branchen.

Beim breiteren Markt zeigt sich derweil ein gemischtes Bild. Der S&P 500 schwankte am Freitag volatil zwischen Gewinn- und Verlustzone. Auf Wochenbasis steuert der Index auf ein Minus von fast 2% zu, womit der schwache Juni für den Gesamtmarkt weiter anhält. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen fiel unter die Marke von 4,4%, während der Ölpreis erneut nachgab und die US-Referenzsorte WTI die Woche voraussichtlich unter 70 Dollar pro Barrel beenden wird.

Honeywell-Aufspaltung steht bevor

Ein weiteres wichtiges Thema für die kommende Woche ist die lang erwartete Aufspaltung von Honeywell in zwei eigenständige Unternehmen. Aktionäre erhalten für jeweils zwei gehaltene Honeywell-Aktien eine Aktie des neuen Unternehmens Honeywell Aerospace (Ticker: HONA). Das verbleibende Unternehmen wird unter dem Namen Honeywell Technologies firmieren und einen Reverse Stock Split im Verhältnis 1 zu 2 durchführen.

Die Analysten von RBC Capital haben die Beobachtung von Honeywell Aerospace bereits mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 300 Dollar aufgenommen. Honeywell Aerospace gilt dabei als günstig bewertet – gemessen am Verhältnis von Unternehmenswert zu EBITDA wird die Aktie mit einem Abschlag gegenüber dem Wettbewerber RTX Corporation gehandelt. Honeywell Technologies hingegen wird als sogenannte „Show-me-Story" eingestuft, da das Unternehmen in den letzten Jahren erhebliche Portfolioumstrukturierungen vorgenommen hat: wachstumsschwächere Bereiche mit niedrigeren Margen wurden abgestoßen, während Akquisitionen zur Wachstumsbeschleunigung getätigt wurden. Der Fokus von Honeywell Technologies wird künftig auf Gebäude-, Industrie- und Prozessautomatisierung liegen.

Ausblick: Nike-Quartalsbericht und US-Arbeitsmarktdaten

Ebenfalls im Fokus der nächsten Woche steht der Quartalsbericht von Nike, der am Dienstag nach Börsenschluss erwartet wird. Es handelt sich laut Cramer um ein entscheidendes Quartal für den Status des Sportartikelherstellers im Portfolio.

An der Konjunkturfront dominiert das Thema Arbeitsmarkt. Der US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) für Juni wird bereits am Donnerstag veröffentlicht – einen Tag früher als üblich, da die US-Märkte am Freitag wegen des Feiertags zum Unabhängigkeitstag geschlossen bleiben. Für deutsche Anleger, die US-Aktien im Depot halten, bedeutet dies eine verkürzte Handelswoche mit erhöhtem Nachrichtenpotenzial zu Wochenbeginn und -mitte.