Fed-Goolsbee nennt Inflationsbericht grenzwertig beunruhigend – Zinserhöhung rückt näher
Der Chicagoer Fed-Präsident warnt vor einem sich entwickelnden Inflationsproblem, während die Notenbank über weitere Zinsschritte im Dezember berät.
Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, hat den jüngsten US-Inflationsbericht als „grenzwertig beunruhigend“ bezeichnet. Der Verbraucherpreisindex (VPI) war im Oktober saisonbereinigt um 0,4 Prozent gestiegen und lag damit über den Erwartungen der Ökonomen. Angesichts dieser Zahlen wächst innerhalb der Notenbank der Druck, entschlossener gegen die Teuerung vorzugehen.
„Es ist ein weiterer besorgniserregender Bericht – grenzwertig beunruhigend“, sagte Goolsbee am Dienstag in einem Interview mit PBS. „Wir haben ein echtes Inflationsproblem, das sich entwickelt hat“, so der Fed-Chef von Chicago laut einer Aufzeichnung seiner Ausführungen. „Damit werden wir uns auseinandersetzen müssen.“
Die Daten des Büros für Arbeitsstatistik (Bureau of Labor Statistics) wurden am Dienstag veröffentlicht. Goolsbee sagte, er habe nicht gesehen, dass preistreibende Faktoren wie Zölle im Laufe der Zeit nachgelassen hätten, wie er es gehofft hatte. Auch die anhaltend hohe Inflation bei Dienstleistungen bereite ihm Sorgen.
Goolsbee sieht hohe Preise als zentrales Thema für die Verbraucher
Der Chef der Chicagoer Fed erklärte zudem, dass hohe Preise für viele Menschen, denen er begegnet, eine zentrale Fragestellung darstellen. „Das beschäftigt jeden“, sagte Goolsbee. „Es beschäftigt die Unternehmen. Es beschäftigt gemeinnützige Organisationen. Es beschäftigt die normalen Verbraucher.“
Der Inflationsbericht fiel in einen kritischen Zeitpunkt für die Federal Reserve, da diese ihre nächste Zinsentscheidung prüft – sowie die möglichen weiteren Schritte, falls die Zahlen weiterhin heiß bleiben. Goolsbees Kommentare folgten auf Bemerkungen anderer Fed-Beamter am Dienstag, die sagten, der zinsfestlegende Federal Open Market Committee (FOMC) müsse entschlossener handeln, um die Inflation einzudämmen.
Wenn die Fed die Zinsen anhebt oder senkt, bewegt sie diese typischerweise um einen viertel Prozentpunkt. Fed-Vorstand Christopher Waller sagte jedoch früh am Dienstag in London, dass ein hotter Inflationsbericht ihn dazu bewegen könnte, im Dezember eine überproportionale Erhöhung um einen halben Prozentpunkt zu befürworten. Er sagte ausdrücklich, dass eine solche Erhöhung auf der Tabelle stehen sollte, wenn der Kern-VPI „bei rund 0,3“ läge. Stunden später trat genau dies ein.
Logan fordert zwei weitere Zinsschritte
Die Präsidentin der Dallas-Fed, Lorie Logan, sagte am Dienstag nach Veröffentlichung des Inflationsberichts, sie sehe Bedarf für zwei weitere Viertel-Prozentpunkt-Erhöhungen. „Es ist möglich, diesen Winter schneller voranzukommen, als der FOMC es im Herbst bisher getan hat“, sagte sie.
Der zinsfestlegende Ausschuss hatte die Zinsen im September um einen viertel Prozentpunkt angehoben, auf einen Bereich von 3,75 bis 4 Prozent, bevor er im Oktober beschloss, sie unverändert zu lassen. Nach Jahren eines über dem Ziel liegenden Preiswachstums sagte Goolsbee, die Möglichkeit, dass Verbraucher und Unternehmen beginnen könnten, heiße Inflation zu erwarten, sei eine „große Sorge“. Wenn dies eintrete, könne dies den Prozess der Abkühlung der Inflation „viel schmerzhafter machen“.
Goolsbee gab allerdings nicht an, ob er angesichts dieser Bedenken meine, die Fed solle bei ihrer Dezember-Sitzung die Zinsen erhöhen. „Ich bin kein Fan davon, sehr spezifisch zu sein und uns bei der nächsten Sitzung oder zukünftigen Sitzungen die Hände zu binden“, sagte er.
Waller, Logan und Paulson sind in diesem Jahr stimmberechtigte Mitglieder des FOMC, was bedeutet, dass sie bei der letzten Sitzung des Ausschusses im Dezember darüber abstimmen werden, ob die Zinsen erhöht werden sollen. Goolsbee wird nächstes Jahr stimmberechtigtes Mitglied.
Märkte rechnen einstimmig mit einer Zinserhöhung im Dezember
Infolge des Inflationsberichts und der Bemerkungen der verschiedenen Fed-Beamten erwarten die Futures auf den Federal Funds Rate nun einstimmig eine Zinserhöhung bei der Dezembersitzung. Das geht aus dem FedWatch-Tool der CME hervor. Nun stellt sich die Frage, ob die Zentralbank die Zinsen um einen viertel oder einen halben Prozentpunkt anheben wird.
Die Futures setzen die Wahrscheinlichkeit einer Halbierungspunkt-Erhöhung bei der kommenden Dezembersitzung derzeit bei 15 Prozent an. Die Chancen, dass die Zinsen bis zur Januarsitzung 4,25 bis 4,5 Prozent erreichen – was entweder einer einzelnen halben Prozentpunkterhöhung oder zwei Viertel-Prozentpunkterhöhungen entspricht –, liegen jetzt bei 60 Prozent, mit einer 10-prozentigen Chance, dass die Zinsen bis dahin 4,5 bis 4,75 Prozent erreichen.
Für deutsche Anleger ist die Entwicklung bedeutsam, weil die US-Notenbank mit ihrer Geldpolitik die globalen Finanzmärkte und den Dollar maßgeblich beeinflusst. Steigende US-Zinsen stützen in der Regel den Dollar und können Kapital aus Schwellenländern abziehen. Zugleich wirken sie auf die Renditen von US-Staatsanleihen, die als Referenz für die weltweite Zinsbildung gelten.