BMW sichert sich in Schweden Zugang zu Batterien
Der Deal mit Northvolt ist den Münchnern 2,3 Milliarden Dollar wert.
Der deutsche Luxusfahrzeughersteller BMW unterzeichnete diese Woche ein langfristiges Abkommen über 2,3 Milliarden Dollar mit dem schwedischen Batteriehersteller Northvolt, das jüngste dieser Abkommen, während europäische Autohersteller versuchen, mit Tesla auf dem aufkeimenden Markt für Elektrofahrzeuge zu konkurrieren. Teslas Giga-Fabriken und Batterietechnologie haben dem Unternehmen seit langem einen Vorsprung auf dem EV-Markt verschafft (Northvolt wurde von zwei ehemaligen Tesla-Führungskräften gegründet), aber wenn es um die Beschaffung von Rohmaterial für Lithium-Ionen-Batterien geht, steht das kalifornische Unternehmen vor den gleichen Herausforderungen wie traditionelle Autohersteller. Was ein weiteres, viel kleineres Geschäft, das BMW letzte Woche abgeschlossen hat, noch bedeutender macht, da es einen Vorteil gegenüber Tesla gefunden und seinen deutschen und japanischen Konkurrenten den Rang abgelaufen hat. Der in München ansässige Autohersteller unterzeichnete mit dem marokkanischen Bergbauunternehmen Managem einen Fünf-Jahres-Vertrag über die Lieferung von Kobalt im Wert von rund 112 Millionen Dollar. Managem besitzt Bou-Azzer im Anti-Atlas-Gebirge, die einzige primäre Kobaltmine der Welt, die seit 1930 in Betrieb ist. Laut BMW deckt das vor einem Jahr erstmals angekündigte Abnahmevertrag etwa ein Fünftel seines Bedarfs an NCM-Kathoden (Nickel-Kobalt-Mangan) in seinen Batterien, die zusammen mit Teslas NCA (Nickel-Kobalt-Aluminium) mehr als 90% des Marktes ausmachen. Die anderen 80% des benötigten Kobalts stammen aus der Murrin-Murrin-Mine in Australien, einem Betrieb, der sich im Besitz von Glencore befindet. Damit ist BMW der einzige Autohersteller, der die Rohmaterialbeschaffung direkt von der Mine aus betreibt. Roskill, ein Forschungsunternehmen für die Metall-, Mineralien- und chemische Industrie, schätzt, dass zwischen 2020-2025 etwa 19,6kt Kobalt von den beiden einzigen Lieferanten benötigt und bereitgestellt werden. Damit Managem und Glencore 100 % des Kobaltbedarfs von BMW decken können, müssten etwa 85 % der jeweiligen Minenproduktion beider Unternehmen an BMW vergeben werden, insgesamt etwa 1,5ktpy und 2,4ktpy von Managem bzw. dem Schweizer Riesen. Roskill sagt, dass diese Volumina wesentlich höher sind als frühere Schätzungen auch einen vereinbarten langfristigen Kobaltmetallpreis mit einem Abschlag auf das aktuelle Marktniveau implizieren könnten. Die jährliche Kobaltproduktion beträgt nur etwa 130.000 Tonnen, hauptsächlich als Nebenprodukt des Nickel- und Kupferabbaus. Etwa zwei Drittel des Angebots stammen aus der Demokratischen Republik Kongo. Dieser Anteil könnte steigen, da die Produktion aus dem Land weitgehend den Auswirkungen von Covid-19 entgangen ist und die Arbeiter auf die Minenstandorte beschränkt sind (das Virus hat einen anderen wichtigen Lieferanten - die Ambatovy-Mine in Madagaskar - geschlossen). In der Demokratischen Republik Kongo führen die Befürchtungen über politische Instabilität, die Herausforderungen der ethischen Beschaffung und die Anwesenheit von Tausenden von handwerklichen Bergarbeitern dazu, dass die Versorgungssorgen überhand nehmen. Das Kobalt von Bou-Azzer und Murrin Murrin ist nicht geeignet, ohne chemische Umwandlung in die Batterieversorgung einzuspeisen, und in der nachgeschalteten Lieferkette ist die Konzentration noch höher. Mehr als 80% der chemischen Verarbeitungs- und Raffinationskapazität von Kobalt befindet sich in China, das nach Glencore auch die größte Kobaltmine in der DR Kongo ist. Roskil sagt, dass ein Hauptantriebsfaktor der Strategie von BMW, den direkten Weg zum Bergwerk zu finden, darin bestand, die Exposition gegenüber der Kobaltproduktion in der DRK zu minimieren und auch die Kontrolle, Transparenz und Überprüfbarkeit der Kobaltlieferung zu erhöhen. Ein weiterer Grund, warum BMW außerhalb Zentralafrikas sucht, ist, dass ein Großteil des Kobalts in der DRK bereits gebunden ist. Letzten Monat unterzeichnete Tesla Berichten zufolge einen Vertrag mit Glencore über 6.000 Tonnen Kobalt aus der Demokratischen Republik Kongo, die für seine neue Fabrik in Shanghai bestimmt sind. Obwohl der Tesla-Vertrag relativ klein ist und unbestätigt bleibt (ebenso wie frühere Vereinbarungen), lässt er Zweifel an den Verlautbarungen von Tesla aufkommen, dass das Unternehmen kurz davor steht, Kobalt ganz aus seinen Batterien zu verbannen, und behauptet, dass seine NCA-Technologie der aktuellen Generation viel weniger verbraucht als selbst die sparsamsten NCM-Chemikalien (8 Teile Nickel pro Kobalt). Glencore hat bereits drei weitere große, langfristige Verträge abgeschlossen: mit dem koreanischen Batteriehersteller SK Innovation über 30.000 Tonnen (genug, um mit der heutigen Kathodentechnologie 2 Mio. EVs herzustellen), dem belgischen Chemieriesen Umicore und dem chinesischen Batterierecycler GEM. Benchmark Mineral Intelligence, ein Unternehmen für Batterie-Lieferkette und Preisberichterstattung, schätzt, dass selbst ohne Tesla in den Büchern bereits mehr als 90% der Kobaltproduktion von Glencore in der Demokratischen Republik Kongo in langfristigen Verträgen gebunden sind.