US-Aktien fallen nach Verkaufswelle, Renditen bleiben hoch
Nasdaq, S&P 500 und Dow starten schwächer, während Anleger auf den Trump-Xi-Gipfel und weitere Fed-Signale warten.
Die großen US-Aktienindizes sind am Donnerstag in der frühen Handelsphase gefallen – einen Tag nach einer breiten Marktveräußerung. Belastend wirken weiterhin hohe Renditen für Staatsanleihen. Gleichzeitig richten sich die Blicke der Anleger auf das Treffen von Präsident Donald Trump mit dem chinesischen Staatschef Xi Jinping in Washington.
Der tech-fokussierte Nasdaq Composite, der Leitindex S&P 500 und der Blue-Chip-Dow-Jones-Industrial-Average eröffneten jeweils um 0,6 Prozent, 0,4 Prozent und 0,4 Prozent im Minus. Am Mittwoch war der Nasdaq Composite nach zwei Tagen mit Schlussrekorden abgesackt, während auch der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average deutlich niedriger schlossen.
Renditen auf 19-Jahres-Hoch
Auslöser des Drucks sind die Renditen am Anleihemarkt. Die 10-jährige Treasury-Rendite, die als Benchmark für eine breite Palette von Zinssätzen dient – darunter Hypotheken, Unternehmensanleihen und andere Kredite –, berührte am frühen Donnerstag 5,15 Prozent, ihr höchstes Niveau seit 2007. Im aktuellen Handel ging sie auf 5,10 Prozent zurück, ein Minus von einem Basispunkt gegenüber dem Mittwochsschluss. Am Mittwoch war die Rendite noch um mehr als 14 Basispunkte gestiegen, nachdem die Produktionsdaten höher als erwartet ausgefallen waren und die Befürchtungen der Händler bezüglich eines verlängerten Zinserhöhungszyklus genährt hatten.
Laut CME FedWatch sehen Händler inzwischen eine 64-prozentige Wahrscheinlichkeit dafür, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung im nächsten Monat die Zinsen um einen viertel Prozentpunkt anhebt – vor einer Woche lag dieser Wert noch bei 55 Prozent. Auf einer Veranstaltung in London sagte New-York-Fed-Präsident John Williams am Donnerstag, es sei eine „vernünftige" Erwartung, dass es in diesem Jahr noch eine weitere Zinserhöhung geben werde.
Zusätzlichen Auftrieb erhalten die Treasury-Renditen durch die weiterhin hohen Ölpreise, da Händler kein nahes Ende des Krieges zwischen den USA und dem Iran absehen. Die US-Leitnote West Texas Intermediate lag im aktuellen Handel um 1,6 Prozent höher bei 93,65 Dollar pro Barrel, während Brent-Crude-Futures, der internationale Benchmark, um 2 Prozent auf über 105 Dollar zulegten.
Trump-Xi-Gipfel und KI im Fokus
Heute erwarten Anleger Nachrichten vom Gipfeltreffen zwischen Trump und Xi. Am Vorabend hatte Finanzminister Scott Bessent erklärt, dass die USA und China eine Zollpause um zwei Monate bis zum 10. Januar verlängern werden. Es wird erwartet, dass Trump und Xi bei ihrem heutigen Treffen künstliche Intelligenz (KI) diskutieren.
Bei den Einzelwerten gerieten Halbleiter unter Druck. Der Memory-ETF von Roundhill (DRAM) und der breiter aufgestellte iShares-Semiconductor-ETF (SOXX) eröffneten jeweils um 1,5 Prozent und 2 Prozent im Minus, wobei die Aktien des Chip-Herstellers Intel (INTC) fast 2 Prozent tiefer lagen. Die Aktien von Meta Platforms (META), die am Mittwoch ein 52-Wochen-Hoch erreicht hatten, stiegen um 1 Prozent, nachdem CEO Mark Zuckerberg und andere Führungskräfte neue KI-Produkte auf der Entwicklerkonferenz Connect vorgestellt hatten. Alle anderen Magnificent-Seven-Mega-Cap-Techaktien lagen jedoch niedriger, und der Roundhill-Magnificent-Seven-ETF (MAGS) war nahezu 1 Prozent im Minus.
Deutlich schwächer zeigten sich die Aktien von MGM Resorts International (MGM), die um 10 Prozent sanken und damit die Verlierer unter den S&P-500-Werten anführten. People Inc. (PPLI), das Mutterunternehmen von Investopedia, zog seinen Vorschlag zurück, alle verbleibenden Anteile des Glücksspielunternehmens zu übernehmen. Die Aktien von Oracle (ORCL) fielen um 4 Prozent, nachdem Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtet hatte, dass das Unternehmen eine Force-Majeure-Klausel zitiere, um sich vor hohen Ausgaben für ein riesiges Rechenzentrum in New Mexico zu schützen.
Costco Wholesale (COST) legte leicht zu, bevor das Unternehmen nach Börsenschluss seinen Bericht zur Gewinnentwicklung veröffentlicht. Stitch Fix (SFIX) stürzte um 22 Prozent ab, nachdem der Bericht am späten Mittwochabend veröffentlicht worden war. Bitcoin handelte bei rund 83.800 Dollar und fiel damit von den nächtlichen Hochs bei rund 84.700 Dollar. Der US-Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb ausländischer Währungen verfolgt, lag um 0,2 Prozent höher bei 101,28. Goldfutures gingen leicht auf 4.310 Dollar pro Unze zurück.
Starbucks schließt 250 Filialen
Ein separates Thema mit Signalwirkung für den Konsumsektor: Starbucks schließt in dieser Woche 250 Filialen in ganz Nordamerika. Mike Grams, COO von Starbucks (SBUX), schrieb in einer Nachricht an Mitarbeiter, dass dies etwas mehr als 1 Prozent des Netzwerks von über 18.000 Filialen auf dem Kontinent entspricht. „Wir haben unser nordamerikanisches Coffeehouse-Portfolio sorgfältig überprüft und Standorte identifiziert, an denen wir nicht glauben, dass wir das Erlebnis, das wir für Kunden und Partner bieten wollen, konsistent liefern können, oder an denen wir keinen Weg zu einer akzeptablen finanziellen Leistung sehen", so Grams.
In einer regulatorischen Meldung gab der Kaffeeriese an, dass er mit Umstrukturierungskosten von etwa 300 Millionen Dollar im Zusammenhang mit den Schließungen rechnen muss. Starbucks prognostiziert nun netto neue Filialeröffnungen von rund 440 Standorten im laufenden Geschäftsjahr, das diesen Monat endet, im Vergleich zu zuvor 600 bis 650. Details dazu, wie viele der 250 Schließungen in den USA stattfinden, nannte das Unternehmen nicht. Langfristig plane Starbucks weiterhin, seine Präsenz in Nordamerika auszubauen. Die Aktien stiegen im Vorhandel um weniger als 1 Prozent und liegen in diesem Jahr bislang rund 12 Prozent im Plus.
Hausbauer unter Druck – Berkshire stockt auf
Auch der US-Wohnungsmarkt bleibt angespannt. Einige der größten Hausbauer Amerikas warnen vor Kopfwinden bei der Erschwinglichkeit. Das hindert Berkshire Hathaway jedoch nicht daran, seine Wetten auf den Sektor zu erhöhen. Das Investmentkonglomerat hat seine Exposition gegenüber dem Wohnungsmarkt erweitert und kürzlich seinen Anteil an Lennar (LEN) erhöht, was die Aktien des Hausbauers diese Woche stark steigen ließ. Berkshire (BRK.A, BRK.B) kündigte zudem einen Deal an, Taylor Morrison früher in diesem Jahr zu kaufen – der erste große Deal unter dem neuen CEO Greg Abel.
Selbst nach der durch Berkshire angeheizten Rallye dieser Woche sind die Lennar-Aktien um ein Drittel von ihren Hochs im Januar gefallen. Die beiden größten börsengehandelten Fonds des Sektors, der iShares U.S. Home Construction ETF (ITB) und der SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB), sind um rund 20 Prozent von ihren Hochs im Februar gefallen – angesichts von Sorgen über schwache Nachfrage und steigende Kosten, während der Krieg im Iran weitergeht. Jeffrey Mezger, Executive Chair von KB Home (KBH), sagte während der Gewinnkonferenz am Mittwochabend, dass steigende Kreditkosten und hartnäckige Inflation die Amerikaner „vorsichtiger beim Kauf eines Hauses machen". Das Unternehmen warnte, dass Bedenken hinsichtlich der Erschwinglichkeit die Aussichten für das aktuelle Quartal belasten würden.