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Stifel empfiehlt vier Öl- und Gasaktien bei hohen Energiepreisen

Der Öl- und Gassektor profitiert von Kapitaldisziplin und steigender Stromnachfrage – Stifel sieht Chancen.

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Stifel empfiehlt vier Öl- und Gasaktien bei hohen Energiepreisen

Der Öl- und Gassektor ist nach Einschätzung der Investmentbank Stifel gut aufgestellt, um die Ausschüttungen an Aktionäre fortzusetzen. Die Betreiber wahren ihre Kapitaldisziplin und profitieren gleichzeitig von der steigenden Stromnachfrage sowie den anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Energiesicherheit.

Die Reinvestitionsquoten sind auf etwa 40 bis 50 Prozent des Cashflows gesunken. Der verbleibende Rest wird den Aktionären über eine erwartete durchschnittliche Renditekapitalauszahlung von sieben Prozent im Jahr 2027 zurückgegeben, so die Analysten von Stifel.

Der Sektor ist mit rund drei Prozent am S&P 500 unterrepräsentiert – ein deutlicher Rückgang gegenüber zwölf Prozent im Jahr 2011. Energieunternehmen geben derzeit etwa 38 Prozent ihres Cashflows aus, verglichen mit kapitalintensiveren Sektoren wie IT und Kommunikationsdiensten.

Stifel verfolgt mehr als 370 Gigawatt angekündigter Rechenzentren in den USA. Rund 189 Gigawatt sind bereits mit gasbefeuerten Kapazitäten verknüpft, was ein attraktives Nachfragewachstum von drei Prozent bis 2030 für Erdgas stützt.

Diamondback Energy (FANG)

Diamondback Energy gilt bei Stifel als der Pure-Play mit den niedrigsten Kosten im Permian-Becken. Das Unternehmen hat seine Operationen nach der Übernahme von Endeavor ausgeweitet und operiert als Leitindikator im Midland-Becken. Die Break-even-Kosten sind die niedrigsten seiner Peer-Group bei einer Nettoposition von rund 800.000 Acres im Midland.

Die Wirtschaftlichkeit von Diamondback wird durch den Minderheitsanteil an Viper Royalties verbessert. Eine unterverschuldete Bilanz ermöglicht wettbewerbsfähige Kapitalrenditen bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung eines opportunistischen Produktionswachstumsprogramms. Das Unternehmen meldete kürzlich starke Ergebnisse für das zweite Quartal 2026, wobei sowohl Umsatz als auch bereinigter Gewinn pro Aktie die Konsenserwartungen übertroffen haben. Die Analystenreaktionen waren gemischt, darunter eine Erhöhung des Kursziels durch Freedom Broker und eine Herabstufung durch Morgan Stanley aufgrund von Bewertungsbedenken.

Expand Energy (EXE)

Mit einem Handelswert von 4,0x dem geschätzten EBITDAX für 2027 und einer Free-Cash-Flow-Yield von elf Prozent ist Expand Energy laut Stifel die günstigste gasgewichtete Aktie in der Abdeckungsliste. Als größter Erdgasproduzent der USA bietet die Skalierung des Unternehmens Optionen, um von langfristigen Nachfragedynamiken zu profitieren.

Dazu zählen der Ausbau der LNG-Kapazität entlang der Golfküste und die Stromnachfrage der Rechenzentren im Nordosten. Die jüngste Transaktion „Twin Peaks“ sollte durch Marketinginitiativen zu Margenverbesserungen führen.

Permian Resources (PR)

Dieser Pure-Play im Delaware-Becken handelt unter 3,9x dem geschätzten EBITDAX für 2027 und kann bis 2030 mehr als 50 Prozent des Unternehmenswerts als Free Cash Flow generieren. Das Unternehmen hat eine nachweisbare Erfolgsbilanz bei der überlegenen Feldausführung entwickelt.

Permian Resources hält einen der niedrigsten Free-Cash-Flow-Break-evens auf Unternehmensebene, während es durch strategische bolt-on-Akquisitionen attraktives, kostengünstiges Inventar hinzufügt. Das Unternehmen kündigte stärkere Ergebnisse als erwartet für das zweite Quartal an und übertraf die Schätzungen der Wall Street sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn. Zudem generierte es einen Rekord-Free-Cash-Flow von 751 Millionen US-Dollar, woraufhin Keybanc sein Kursziel für die Aktien anpasste.

Sable Offshore (SOC)

Sable Offshore besitzt und betreibt die Santa Ynez Unit vor der Küste Kaliforniens in föderalen Gewässern. Da die Produktion bis 2028 auf über 50.000 Barrel Oil Equivalent pro Tag brutto ansteigt, wird ein attraktives Free-Cash-Flow-Profil erwartet.

Dieses ergibt sich aus langlebigen Assets mit Entwicklungspotenzial und der Brent-Preisexposition. Die Aktie bietet damit eine interessante Möglichkeit für Anleger, die auf steigende Ölpreise setzen möchten.

Dieser Artikel wurde mit Unterstützung der KI erstellt und von einem Redakteur überprüft. Weitere Informationen finden Sie in unseren AGBs.

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