Schwab-Dividenden-ETF: So viel sind 5.000 Dollar bis 2030 wert
Der Schwab U.S. Dividend Equity ETF wirft rund 3% ab. Eine Schätzung zeigt, wie sich 5.000 Dollar bis 2030 entwickeln könnten.
Der Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) zahlt Anlegern derzeit eine Ausschüttungsrendite von rund 3%. Die vergangenen vier quartalsweisen Zahlungen summieren sich auf etwa 1,05 US-Dollar pro Anteil. Damit liegt der Dividendenfonds deutlich vor dem breiten Markt: Der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) kommt auf Basis seiner letzten vier Ausschüttungen nur auf eine Rendite von etwa 1,1%.
Für Privatanleger macht dieser Unterschied konkret viel aus. Wer 5.000 US-Dollar in den Dividendenfonds investiert, erhält jährlich rund 150 US-Dollar zur Wiederanlage. Beim S&P-500-Fonds sind es dagegen nur etwa 54 US-Dollar. Der Dividenden-ETF liefert also fast das Dreifache an laufendem Einkommen.
Der Fonds erreichte am 4. November seinen jüngsten Höchststand und schloss bei 36,21 US-Dollar. Aktuell notieren die Anteile bei rund 35,50 US-Dollar, knapp unter diesem Rekord. Trotz der Nähe zum Hoch zahlen die Dividendenaktien des Fonds deutlich mehr als der Gesamtmarkt.
Beide Fonds erhöhten ihre Ausschüttungen 2025 um rund 5%
Laut der Ausschüttungshistorie von Charles Schwab stieg die jährliche Ausschüttung des Schwab-Fonds im Jahr 2025 um rund 5%. Der S&P-500-Fonds legte ebenfalls um etwa 5% zu. Für die Schätzung wird angenommen, dass beide in diesem Tempo bis 2030 weiterwachsen.
Beim Dividendenfonds ist diese Annahme eher vorsichtig. Seine jährliche Ausschüttung wuchs in den fünf Jahren bis 2025 durchschnittlich um rund 9% pro Jahr. Doch das Tempo hat nachgelassen: 2025 lag das Wachstum bei etwa 5%, nach 12% im Jahr 2024. Die vier jüngsten Zahlungen liegen nur rund 2% über den vier vorherigen.
Für die Modellrechnung wird zusätzlich angenommen, dass der Kurs jedes Fonds um 4% pro Jahr steigt – etwas langsamer als die Ausschüttung. Dadurch steigen beide Renditen bis 2030 leicht an. Alle Dividenden werden unterwegs vor Steuern wiederangelegt.
5.000 Dollar könnten bis 2030 auf rund 6.700 Dollar wachsen
Mit diesen Annahmen kauft man heute für 5.000 US-Dollar etwa 141 Anteile des Schwab-Fonds. Die Wiederanlage jeder Quartalszahlung erhöht diese Zahl bis Ende 2030 auf rund 160 Anteile. Beträgt die Ausschüttung dann etwa 1,29 US-Dollar pro Anteil und liegt der Kurs bei rund 41,70 US-Dollar, ergibt sich ein Gesamtwert von etwa 6.700 US-Dollar. Das entspricht einer jährlichen Rate von rund 7%.
Bemerkenswert: Etwa 800 US-Dollar des Gewinns von insgesamt rund 1.700 US-Dollar stammen aus wiederangelegten Dividenden. Beim S&P-500-Fonds tragen wiederangelegte Dividenden lediglich rund 280 US-Dollar bei. Dasselbe Kapital von 5.000 US-Dollar erreicht dort unter denselben Annahmen etwa 6.200 US-Dollar.
Der Indexfonds hat seine Ausschüttung bisher übertroffen
In der Vergangenheit entwickelte sich der S&P-500-Fonds anders als in der Schätzung angenommen. Vom Ende 2020 bis heute stieg sein Kurs um etwa 13% pro Jahr, während seine jährliche Ausschüttung von 2020 bis 2025 nur um etwa 6% pro Jahr wuchs. Die Anleger zahlten also mehr für jeden Dollar Ausschüttung, und die Rendite fiel von etwa 1,5% auf rund 1,1%.
Der Kurs des Dividendenfonds stieg seit Ende 2020 um etwa 9% pro Jahr – in etwa im Einklang mit seinem Ausschüttungswachstum. Der Indexfonds braucht zudem nicht viel Hilfe, um aufzuschließen: Steigt sein Kurs statt um 4% um etwa 6% pro Jahr, könnte er den Wert von 6.700 US-Dollar des Dividendenfonds erreichen. Seine Rendite müsste bis Ende 2030 lediglich auf etwa 1% fallen.
Dennoch fließt keine höhere Bewertung in die Schätzung ein. Nach Zahlen von Vanguard lagen die Bewertungen der Holdings des S&P-500-Fonds zum 30. September bei rund dem 25-fachen des Gewinns. Für die Value-Aktien im Schwab-Fonds betrug der Wert laut Schwab rund das 18-fache. Anleger zahlen also bereits jetzt deutlich mehr für jeden Dollar Gewinn im Index.
Das größere Risiko ist die eigene Ausschüttung des Dividendenfonds
Wächst die Ausschüttung weiter nur mit der Rate von 2% der vergangenen vier Zahlungen und steigt der Kurs einen Punkt langsamer, könnte ein Investment von 5.000 US-Dollar bis Ende 2030 nur etwa 5.900 US-Dollar erreichen. Selbst dann stammen etwa 700 US-Dollar des Gewinns von rund 900 US-Dollar aus wiederangelegten Dividenden – also aus dem Teil der Rendite, der weniger davon abhängt, was Anleger für die Aktien zu zahlen bereit sind.
Der Autor hält rund 6.700 US-Dollar für ein realistisches Ziel für den Schwab-Fonds. Ob er einen S&P-500-Fonds schlägt, hängt wahrscheinlich davon ab, wie viel mehr Anleger für den Gewinn des Index zu zahlen bereit sind. Fast die Hälfte des geschätzten Gewinns des Dividendenfonds stammt jedoch aus den Ausschüttungen, nicht aus einem höheren Kurs. Für Anleger, die einen wachsenden Einkommensstrom wünschen, könnte ein Einstieg daher auch kurz vor einem Rekordhoch interessant sein.