Realty Income: Warum diese REIT-Aktie trotz 10% Kursrückgang überzeugt
Der Immobilien-Investmenttrust Realty Income bietet eine Dividendenrendite von 5,4% und eine 32-jährige Serie von Ausschüttungserhöhungen.
Wer eine Aktie kauft, will meist nicht, dass die frische Position sofort ins Minus rutscht. Emotional ist es schwer zu verkraften, wenn eine Empfehlung direkt nach dem Kauf an Wert verliert und man im Nachhinein erkennt, dass Geduld einen besseren Einstiegspreis ermöglicht hätte. Doch genau hier liegt ein zentrales Problem des Investierens: Niemand kann den Markt zuverlässig timen, und der Versuch, dies zu tun, gilt als verlustreiche Strategie.
Da es für engagierte Anleger praktisch unmöglich ist, Aktien konsistent zu zyklischen Tiefs zu kaufen, sind Kursrückgänge von 10% oder mehr kurz nach dem Kauf keine Seltenheit. Ein Schlüssel im Umgang mit solchen Enttäuschungen ist es, an Aktien festzuhalten, von denen man langfristig überzeugt ist. Ein Beispiel dafür ist Realty Income (O-0,35%), ein Immobilien-Investmenttrust, dessen Aktie in den vergangenen Monaten deutlich unter Druck geraten ist.
Das Geschäftsmodell von Realty Income
Realty Income ist ein REIT, der sich auf gewerbliche Immobilien mit nur einem Mieter spezialisiert hat, die typischerweise für Einzelhandelszwecke genutzt werden. Gemäß seinen Net-Lease-Vereinbarungen ist der Mieter für Instandhaltung, Versicherung und Steuern der Immobilie verantwortlich, was Realty Income einen stetigen Einnahmestrom sichert. Das Unternehmen besitzt rund 15.600 Immobilien und verzeichnet eine Auslastungsquote von fast 99%.
Da Realty Income an etablierte Einzelhandelsriesen wie Walmart, Dollar General und Tractor Supply vermietet, profitiert es von einer zuverlässigen Mieterbasis. Darüber hinaus zahlt das Unternehmen seit seinem Börsengang im Jahr 1994 monatliche Dividenden. Es ließ sogar den Begriff „The Monthly Dividend Company“ markenrechtlich schützen. Zudem hat es seine jährlichen Ausschüttungen mindestens einmal pro Jahr erhöht und verfügt damit über eine 32-jährige Serie von Dividendensteigerungen.
Die Dividende beträgt derzeit etwa 3,25 US-Dollar pro Aktie jährlich, was bei der aktuellen Kursnotierung eine Rendite von rund 5,4% ergibt. Das ist ein attraktives Angebot, wenn immer weniger S&P-500-Aktien eine Rendite von über 4% erzielen. Zum Zeitpunkt der Analyse würden 5.000 US-Dollar etwa 90 Aktien kaufen, die jährlich rund 293 US-Dollar an Dividenden generieren würden. Eine solche Ausschüttung kann den Schmerz eines kurzfristigen Kursverlusts erheblich mildern und gibt Anlegern einen zusätzlichen Anreiz, die Aktie zu halten und auf eine Erholung zu warten.
Realty Income in Zahlen
Realty Income liegt derzeit etwa 18% unter seinem 52-Wochen-Hoch vom März und ist in den vergangenen zwölf Monaten um 8% gefallen. Steigende Zinsen dürften für den Verkaufsdruck verantwortlich sein. Als Eigentümer und Käufer von Immobilien muss das Unternehmen Schulden regelmäßig refinanzieren, und bei steigenden Zinssätzen sieht es sich mit höheren Ausgaben und folglich reduzierten Gewinnen konfrontiert.
Dennoch hat Realty Income seine Finanzkennzahlen trotz dieses Gegenwinds verbessert. Im ersten Halbjahr 2026 stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 11% auf 3,1 Milliarden US-Dollar. Zudem legte der Nettogewinn um 47% auf 656 Millionen US-Dollar zu. Dies hinterlässt Realty Income eine nachhaltige Dividende. Das Funds from Operations (FFO) – eine der bevorzugten Kennzahlen zur Messung der Gewinne eines REITs – lag in den letzten zwölf Monaten bei 4,27 US-Dollar pro Aktie und damit deutlich über der aktuellen Dividende von 3,25 US-Dollar.
Beim klassischen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 41 könnte die Aktie auf den ersten Blick teuer erscheinen. Das Kurs-FFO-Verhältnis liegt jedoch bei lediglich 13. Potenzielle Aktionäre sollten daher in Betracht ziehen, vorzukaufen, bevor mehr Investoren erkennen, wie groß das Schnäppchen bei der Realty Income-Aktie tatsächlich ist.
Fazit für Anleger
Anleger sollten Realty Income-Aktien kaufen, wenn ihnen 5.000 US-Dollar zur Verfügung stehen, und sie halten, selbst wenn die Aktie nach dem Kauf um 10% fällt. Niemand mag es, mit Aktien Geld zu verlieren. Da der Markt jedoch kaum zu timen ist, kann es vorkommen, dass vielversprechende Investitionen direkt nach dem Hinzufügen zum Portfolio im Minus stehen. Selbst wenn diese Phase anhält, generieren Anleger weiterhin monatliches Einkommen, was ihnen einen weiteren Grund zum Halten gibt.
Zudem halten die zahlreichen Kunden fast alle Immobilien von Realty Income ausgelastet, was es wahrscheinlich macht, dass das Unternehmen sein Immobilienportfolio weiter ausbaut und seine großzügige Dividende erhöht – selbst in einem Umfeld steigender Zinsen. Angesichts der Finanzkennzahlen des REITs sollte eine Investition von 5.000 US-Dollar in Realty Income unabhängig davon, was kurzfristig mit der Aktie geschieht, ein erfolgreicher Schritt sein.