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RBA erhöht Druck auf ASX: Mängel im Clearing bestehen fort

RBA-Bewertung zeigt anhaltende Mängel bei Governance und Risikomanagement der ASX-Clearingstellen.

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RBA erhöht Druck auf ASX: Mängel im Clearing bestehen fort

Die Reserve Bank of Australia (RBA) übt weiterhin Druck auf die ASX aus. Die Clearing- und Abwicklungseinrichtungen des australischen Börsenbetreibers erfüllen die Erwartungen der Zentralbank in mehreren zentralen Bereichen weiterhin nicht. Das geht aus einer am Mittwoch veröffentlichten Bewertung der RBA hervor.

Trotz Fortschritten im vergangenen Jahr bleiben erhebliche Mängel in den Bereichen Governance, Risikomanagement und operationelle Resilienz bestehen. Die Aktien der ASX notierten daraufhin um rund ein Prozent niedriger.

Hintergrund der verschärften Aufsicht

Der Börsenbetreiber steht bereits seit dem Ende seines ambitionierten, auf Blockchain basierenden CHESS-Ersatzprojekts im Jahr 2022 unter verstärkter aufsichtlicher Beobachtung. Eine Reihe von Betriebsunterbrechungen hatte die Regulierungsbehörden zuvor zu Forderungen nach deutlichen Verbesserungen veranlasst. Im Fokus stehen dabei die Governance, die technologische Resilienz und die Risikokontrollen des Unternehmens.

Die aktuelle Bewertung der RBA für das Jahr 2026 zeigt ein gemischtes Bild. Eine oder mehrere der Clearing- und Abwicklungseinrichtungen der ASX erfüllen die Anforderungen in den Bereichen Governance, umfassendes Risikomanagement, Kreditrisiko und operationelles Risiko lediglich „teilweise". Die Zentralbank äußerte zudem anhaltende Bedenken, dass die Governance-Strukturen der ASX den Interessen und Verpflichtungen der Clearing- und Abwicklungseinrichtungen nicht durchgängig ausreichend Priorität eingeräumt hätten.

Austraclear und operationelle Risiken

Besonders im Fokus steht Austraclear, die Abwicklungseinrichtung für Schuldtitel der ASX. Auch hier wurde die Einhaltung der Vorschriften im Hinblick auf operationelle Risiken lediglich mit „teilweise eingehalten" bewertet. Die RBA betonte, dass weitere Arbeiten erforderlich seien, um sicherzustellen, dass kritische Dienstleistungen auch bei schweren oder langandauernden Störungen aufrechterhalten werden könnten.

Die ASX hat nach Angaben der Zentralbank im laufenden Jahr ein Transformationsportfolio eingerichtet, um die identifizierten Mängel zu beheben. Die RBA habe klare Erwartungen hinsichtlich der Zielergebnisse formuliert, jedoch keinen konkreten Zeitrahmen vorgegeben, innerhalb dessen diese erreicht werden müssten.

Kritische Stimmen aus der Zentralbank

Brad Jones, stellvertretender Gouverneur der RBA für das Finanzsystem, äußerte sich deutlich: „Die ASX befindet sich infolge mehrerer langjähriger Probleme in einer Phase erheblicher organisatorischer Veränderungen." Er fügte hinzu: „Trotz der im Laufe des Jahres erzielten Fortschritte erfüllt die ASX die Erwartungen der RBA in mehreren wichtigen Bereichen immer noch nicht."

Die Zentralbank, die für die Aufsicht über Clearing- und Abwicklungssysteme zuständig ist, erklärte in ihrem Bericht, dass sie in diesem Bewertungszeitraum keine neuen Empfehlungen ausgesprochen habe. Allerdings werde die verstärkte aufsichtliche Überwachung der ASX während des nächsten Bewertungszeitraums beibehalten. Der Fokus liege dabei auf den Bereichen, in denen Verbesserungen erzielt werden müssten – insbesondere der Governance und Unabhängigkeit der Clearing- und Abwicklungseinrichtungen sowie den operativen und cyberresilienten Fähigkeiten.

Zusätzliche Untersuchung durch ASIC

Die aktuelle Bewertung folgt einer Untersuchung der Australian Securities and Investments Commission (ASIC), die im Juni gestartet wurde. Diese hatte langjährige Mängel in der Governance, den Fähigkeiten und der Kultur der ASX zutage gefördert. Die ASX selbst teilte mit, sie habe die Veröffentlichung der Bewertung der RBA zur Kenntnis genommen.

Für Anleger bleibt die Situation angespannt. Die anhaltenden regulatorischen Probleme und die ausstehenden Verbesserungen in kritischen Infrastrukturbereichen belasten das Vertrauen in den Börsenbetreiber. Die kommenden Monate werden zeigen, ob die ASX die geforderten Reformen umsetzen und das verlorene Vertrauen der Aufsichtsbehörden zurückgewinnen kann.

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