PwC tritt als Wirtschaftsprüfer von Evergrande zurück
Big-Four-Firma wird in Hongkong wegen der Buchführung eines Immobilienunternehmens untersucht
Der verschuldete chinesische Immobilienentwickler Evergrande teilte am Dienstag mit, dass die weltweit tätige Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PwC als Wirtschaftsprüfer zurückgetreten ist, da es unterschiedliche Auffassungen zu den von den Hongkonger Aufsichtsbehörden untersuchten Finanzberichten gab.
Die Entwicklung wirft weitere Zweifel am Schicksal von Evergrande auf, das mit 300 Milliarden Dollar verschuldet ist und nach einem Zahlungsausfall Ende 2021, der Teil einer breiteren Krise im chinesischen Immobiliensektor war, wiederholt Fristen zur Vorlage eines Umstrukturierungsplans verpasst hat.
Das Rücktrittsschreiben wurde am Montag an den Vorstand des Unternehmens geschickt, so Evergrande in einer Börsenmitteilung. Internationale Wirtschaftsprüfer sind von chinesischen Bauträgern, die in Verzug geraten sind, zurückgetreten, da eine Welle von unveröffentlichten Finanzergebnissen die Unsicherheit über das volle Ausmaß der Schulden erhöht hat.
Evergrande hat sich seit letzter Woche mit Gläubigern in Hongkong getroffen, um sie über die Fortschritte des Unternehmens zu informieren. Darunter sind auch internationale Investoren, die rund 20 Mrd. USD an Schulden des Unternehmens halten und über den Mangel an konkreten Entwicklungen bei der Umstrukturierung frustriert sind.
Der Entwickler bietet Ratenrückzahlungen über 12 Jahre auf das Kapital der Offshore-Schulden und einige Verbesserungen beim Angebot von Debt-to-Equity-Swaps an, die es den Anlegern ermöglichen, Offshore-Schulden in Aktien der in Hongkong notierten Elektrofahrzeug- und Immobilienverwaltungseinheit von Evergrande umzuwandeln, sagte ein mit den Verhandlungen vertrauter Anwalt.
"Es gibt nicht viel Spielraum für Anpassungen des endgültigen Vorschlags", sagte der Anwalt und erklärte, dass die Investoren nicht erwarten, dass das Unternehmen wesentliche Zugeständnisse macht, wie etwa schnellere Rückzahlungen oder die Mobilisierung von mehr persönlichem Vermögen der Gründer für Zahlungen.
Evergrande und PwC werden seit 2021 vom Accounting and Financial Reporting Council, Hongkongs Aufsichtsbehörde für Wirtschaftsprüfung, wegen der Bilanzen des Immobilienentwicklers für 2020 untersucht. Letztes Jahr wurde die Untersuchung auf ein Darlehensprogramm in Höhe von 2 Mrd. USD ausgeweitet, das zu einer Entlassung von Führungskräften führte.
PwC und AFRC lehnten eine Stellungnahme ab. Evergrande antwortete nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
"Es ist keine Überraschung, dass Wirtschaftsprüfer aus Problemunternehmen aussteigen", sagte Zhan Kai, Senior Counsel bei der chinesischen Anwaltskanzlei Yuanda. "Es zeigt, dass die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft nicht mehr mit dem Unternehmen zusammenarbeiten kann, was oft auf eine problematische Offenlegung von Informationen hinweist, wenn Unternehmen in Verzug sind."
Zu den Unstimmigkeiten zwischen der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und Evergrande gehören der Zeitplan für die Umstrukturierung und die Bewertung der Offenlegung relevanter Informationen durch Evergrande, heißt es in dem Antrag.
Insbesondere stellte PwC fest, dass der Entwickler nicht genügend Details zu einer Untersuchung eines unabhängigen Ausschusses über eine nicht offengelegte Pfandverpflichtung im Zusammenhang mit der EV-Einheit Evergrande New Energy Vehicle des Unternehmens zur Verfügung gestellt hat.
Das Unternehmen habe auch nicht genügend Informationen über das untersuchte Darlehensprogramm in Höhe von 2 Mrd. USD zur Verfügung gestellt, so PwC in dem Rücktrittsschreiben, und fügte hinzu, dass Evergrande es versäumt habe, bestimmte Darlehen und andere verzinsliche Verbindlichkeiten, die zum vereinbarten Zeitpunkt fällig waren, zu begleichen.
Evergrande teilte mit, dass es Prism Hong Kong and Shanghai, ein in Hongkong ansässiges Unternehmen, als neuen Wirtschaftsprüfer bis zum Abschluss der nächsten Jahresversammlung im Juni ernennen werde.
Peking hat seine Vorschriften für den Immobiliensektor, einen wichtigen Motor für Chinas Wirtschaftswachstum, gelockert. Die Bauträger haben wieder neue hochverzinsliche Anleihen begeben, wobei Dalian Wanda Commercial Management letzte Woche in Hongkong eine Anleihe im Wert von 400 Mio. USD zu einem Kupon von 11 % aufnahm - die erste Transaktion dieser Art seit November 2021.
Einige Bauträger haben jedoch immer noch Mühe, sich von der Krise zu erholen. Letzte Woche reichte Oasis Management, eine Hongkonger Investmentfirma, in New York eine Klage über 100 Millionen Dollar gegen Kaisa ein, den nach Evergrande am zweithöchsten international verschuldeten Bauträger.
"Wenn wir sehen, dass China den Onshore-Immobiliensektor unterstützt, ist fast die gesamte Unterstützung auf die Bereitstellung von Wohnungen ausgerichtet", sagte Brock Silvers, Chief Investment Officer bei der Private-Equity-Gesellschaft Kaiyuan Capital in Hongkong. "All die Unterstützung, über die sich die Leute aufregen, hat nichts mit Dollar-Anleihen zu tun."