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Nu Holdings Prognose: 2027 über 5 Milliarden Dollar Nettogewinn

Die brasilianische Digitalbank Nu Holdings wächst rasant und könnte bis 2027 die Gewinnmarke von 5 Milliarden US-Dollar überschreiten.

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Nu Holdings Prognose: 2027 über 5 Milliarden Dollar Nettogewinn

Banking gilt gemeinhin als wenig spektakulär. Bei Nu Holdings (Ticker: NU) sieht das anders aus. Die brasilianische Digitalbank hat ihren Heimatmarkt im Sturm erobert, zählt dort mehr als 100 Millionen Kunden, wächst in Mexiko rasant und hat gerade den Markteintritt in den Vereinigten Staaten angekündigt. Trotz dieses starken Wachstums verzeichnet Nu Bank einen rasanten Gewinnanstieg – getrieben von einem hochprofitablen digitalen Geschäftsmodell.

Laut einer Analyse von The Motley Fool soll das Nettoergebnis bis 2027 auf 5 Milliarden US-Dollar steigen. Das würde die Aktie für die kommenden Jahre zu einem attraktiven Investment machen. Die Argumentation stützt sich auf mehrere Entwicklungen, die sich in den vergangenen Quartalen bereits abgezeichnet haben.

Rasantes Wachstum und Wendepunkt in Mexiko

Das Wachstum von Nu Bank resultiert aus der massiven Akzeptanz durch Privatkunden in Brasilien und zunehmend auch in Mexiko und Kolumbien. Die Gewinne wurden erzielt, indem der smartphonebasierte Banking-Service auf insgesamt 139 Millionen Kunden skaliert wurde. Das Nettoergebnis lag 2023 noch flach, ist jedoch in den letzten zwölf Monaten auf 3,6 Milliarden US-Dollar gestiegen.

Im vergangenen Quartal wuchs das Nettoergebnis von Nu um 49 Prozent im Jahresvergleich auf 1 Milliarde US-Dollar. Das entspricht einer annualisierten Laufleistung von rund 5 Milliarden US-Dollar. Sollte dieses Wachstum bis 2027 anhalten, würde Nu Bank im Kalenderjahr problemlos ein Nettoergebnis von 5 Milliarden US-Dollar erwirtschaften. Ein wesentlicher Treiber ist dabei der Skaleneffekt in Mexiko, wo sich das Geschäft in den letzten Quartalen von Verlusten hin zu Gewinnen gewendet hat.

Langfristiges Gewinnwachstum durch Effizienz

Ein Blick auf die langfristige Performance zeigt, dass Nu Bank über eine hervorragende Chance verfügt, seinen Umsatz zu steigern und sein hocheffizientes Angebot an Finanzdienstleistungen auszubauen. Die monatlichen Kosten pro aktivem Kunden, die Technologie- und Kundensupportkosten einschließen, beliefen sich lediglich auf 1 US-Dollar und lagen seit Jahren nahe diesem Niveau.

Der monatliche Umsatz pro aktivem Kunden beträgt 17,10 US-Dollar und steigt um 22 Prozent im Jahresvergleich. Da der monatliche Umsatz im Vergleich zu den Servicekosten zunimmt, wird Nu in seinen bestehenden Märkten bessere Erträge erzielen. In Brasilien verfügt Nu Bank zwar über eine große Zahl bestehender Kunden, hat aber dennoch erhebliches Potenzial, den Umsatz pro Kunde durch neue Ausgaben-, Spar- und Kreditlösungen zu steigern.

In Mexiko besteht eine enorme Chance, die Gesamtzahl der Kunden auszubauen und gleichzeitig das bestehende Produktportfolio in das Land einzubringen, um das Umsatzwachstum pro Kunde anzukurbeln. In den kommenden Jahren ergeben sich zusätzliche Wachstumschancen in Kolumbien, den USA und möglicherweise in ganz Lateinamerika.

Bewertung und Ausblick für Anleger

Dies dürfte dazu führen, dass die Gewinne von Nu Holdings auch in Zukunft weiter wachsen. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von 68 Milliarden US-Dollar erscheint die Aktie attraktiv. Das entspricht nur dem 13,6-fachen der geschätzten 2027-Gewinne von 5 Milliarden US-Dollar – und liegt über einen zehnjährigen Zeitraum betrachtet deutlich niedriger.

Für deutsche Privatanleger ist die Bewertung damit ein zentraler Punkt: Sollte die Prognose eintreffen, würde das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf Basis der 2027-Gewinne weiter sinken. Die Kombination aus hohem Kundenwachstum, niedrigen Servicekosten und steigendem Umsatz pro Kunde bildet das Fundament dieser These. Ob sich das Wachstum tatsächlich so fortsetzt, hängt maßgeblich von der Expansion in Mexiko, Kolumbien und den USA ab.

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